Aktuální ceny komodit & jak je obchodovat

U komodit se téměř nikdy neuvádí cena v jednotkách typických pro Evropu. Například zlato se obchoduje v trojských uncích (1 trojská unce = 31,1034807 gramů, 1 kilogram = 32,15 trojských uncí), pšenice v bušlých (1 bušl pšenice = 27,216 kg), ropa v barelech (1 bbl = cca 159 l), káva v librách (1 libra = 0,454) atd. My uvádíme ceny komodit v typických jednotkách, ale i v jednotkách používaných v Evropě.

Ceny energetických komodit

Ceny drahých a ostatních kovů

Kurzy zemědělských komodit

Nejnovější články o komoditách:

Jak obchodovat s komoditami

V dnešní době nemusíte koupit tisíce pytlů obilí, abyste mohli vydělat/prodělat na změně jeho ceny, ale můžete obchodovat tzv. kontrakty o vyrovnání rozdílu ceny, zkratkou těmto kontraktům říkáme CFD z anglického Contract for difference. Obchodování tímto způsobem má řadu výhod:

1. Můžete vydělat i na klesajícím ceně komodity, podrobnosti v následujícím příkladu.
2. Danou komoditu nevlastníte, jen se snažíte vydělat na změně její ceny – nemusíte tedy nic skladovat, převážet ani složitě shánět kupce, navíc nečelíte riziku zkažení některých komodit (pšenice, kukuřice, kakao, káva apod.).
3. Vysoká likvidita – prodej nebo nákup komodity je otázka pár kliknutí v platformě brokera, váš příkaz je okamžitě vyřízen.
4. Můžete využít finanční páku a znásobit vaše zisky/ztráty z obchodování, podrobnosti v následujícím příkladu.

Kromě výhod obchodování CFD sebou nese i riziko ztráty celého vkladu, ale to riskujete i u přímého nákupu. Broker dostává odměnu v rozdílu mezi prodejní a nákupní cenou, takže s tím je také třeba počítat.

Příklad obchodování ropy

Možná ani po přečtení tohoto příkladu, v tom nemáte úplně jasno, není ovšem nic jednoduššího než si založit demo * účet a vyzkoušet si obchodování zdarma. Založení demo účtu je otázka půl minuty.* 74 % maloobchodních CFD účtů přichází o peníze.

Co je komodita?

Komodita je zboží, které se prodává ve standardizované kvalitě na burzách. Jde o věci, které běžně používáme nebo konzumujeme a mají hospodářský význam. Jde například o ropu, kukuřici, kávu, ropu apod. Nyní se podíváme na komodity podle jejich druhu.

Druhy komodit

Komodity většinou dělíme podle toho, k čemu se používají nebo jak se získávají. Rozlišujeme energie, drahé a průmyslové kovy, kterým se říká „tvrdé komodity“ a typicky se těží ze země. Dále jsou tu zemědělské produkty a maso (dobytek), které se nazývají „měkké komodity“, které se pěstují (chovají).

Energie

Komoditami tohoto typu je dnes poháněn celý svět. Jde o zemní plyn, ropu nebo propan. Ačkoli by se mohlo zdát, že se bez tohoto zboží neobejdeme, a tedy cena jen poroste, jsou ceny energií poměrně volatilní. Nabízí tak mnoho prostoru pro obchodování. Například cena za jeden barel ropy klesla od začátku roku přibližně o třetinu.

Drahé a průmyslové kovy

Drahé kovy zná lidstvo již dlouhou dobu. Vyráběly se z nich první platidla. Od doby, kdy lidstvo přešlo na papírové peníze, jsou drahé kovy považovány za uchovatele hodnoty. Jejich hodnota tak roste v dobách ekonomických krizí. Tehdy se do drahých kovů přesouvá kapitál například z akcií. Typickým představitelem jsou zlato a stříbro.

Druhou kategorií jsou průmyslové kovy. Ty mají spíše hospodářský význam, jsou z nich vyráběny další výrobky. Jde o kovy jako měď nebo hliník.

Zemědělské produkty

Zemědělské produkty se typicky pěstují za účelem konzumace. Jde ve většině případů o suroviny, z nichž se vyrábí potraviny. Řadíme sem například oves, kukuřici nebo sóju. Výjimku tvoří bavlna užívaná v oděvním průmyslu.

Pro zemědělské produkty je typické, že jejich cena podléhá jednak zemědělským cyklům (ročním obdobím) a jednak se jejich cena odvíjí od sklizně daný rok. Pokud je určité komodity na trhu příliš mnoho (urodí se jí moc), cena bude klesat. Při jejím nedostatku naopak cena stoupá.

Maso a dobytek

Podle celosvětových trendů konzumuje lidstvo jako celek stále více masa. Poptávka tak řadu let roste. Mezi standardizované komodity patří například vepřové mražené půlky nebo telata.

Jak se komodity obchodují

Ke komoditám jako takovým se investor dostane pomocí komoditní burzy. Na těchto burzách se potkávají dodavatelé komodit (například pěstitelé nebo těžaři). Ti vytvářejí nabídku. Na straně druhé jsou odběratelé tvořící poptávku. S nimi se na trhu objevují také investoři a spekulanti. Ti samozřejmě nepotřebují fyzicky danou komoditu (například sóju), ale pouze s ní obchodují. Ke spekulacím o ceně slouží především deriváty – CFD.

Komoditní burzy fungují podobně jako ty akciové, tedy jsou otevřeny v určité hodiny, obvykle v pracovní dny a mají pravidla, které obchodníci dodržují. Mezi jedno z nejzásadnějších pravidel je objem obchodů. Protože se na trzích obchoduje ve velkém, nejde obvykle pomocí kontraktu koupit například jen jediný barel ropy nebo gram zlata. U kovů je tato velikost udávaná v uncích. Barely ropy se obchodují po tisících.

5 celosvětově nejobchodovanějších komodit

Ropa

Ropa v žebříčku komodit dominuje, je to nejvíce obchodovaná komodita na světě. Ropa je hlavní zdroj paliva pro dopravu a vytápění. Zároveň jde o důležitou surovinu pro výrobu plastů a různých chemikálií. Cena ropy a dostupnost mají vliv na celosvětové hospodářství a geopolitiku. Každým rokem se průměrně zobchoduje asi 400 tisíc kontraktů. Jeden kontrakt činí 1 000 barelů ropy (jeden barel ropy je asi 159 litrů).

U ropy tak jako u jiných komodit se zobchodovaný objem počítá na kontrakty, protože jinak by nebylo dost dobře možné objemy porovnat. Například by nešlo porovnávat unce (hmotnost) a barely (objem).

Zlato

Zlato patří mezi tradiční investiční nástroje. Říká se o něm, že je hedgingovým aktivem a může tak pomoci proti inflaci. Má stabilní hodnotu a historicky slouží jako útočiště v době ekonomické nejistoty. Kromě toho se využívá v elektronice a šperkařství jako ceněný materiál pro výrobu. Ročně se obvykle obchoduje asi 150 tisíc kontraktů na zlato. Jeden kontrakt odpovídá 100 trojským uncím zlata (jedna trojská unce je 31,1 gramu).

Zemní plyn

Zemní plyn je stále více využívanou alternativou k uhlí nebo ropě. Je využíván nejen pro energetické účely, ale také pro průmyslové procesy a výrobu elektřiny. Dostupnost plynu, podobně jako ropy, má přímý vliv na celosvětový průmysl. Roční objem zemního plynu je okolo 100 tisíc kontraktů, kdy každý kontrakt představuje 10 000 MMBtu (neboli million British thermal units), tedy jednotku, ve které se měří objem plynu na burze.

Soja

Soja je jednou z klíčových světových plodin. Má vliv na potravinářský průmysl i zemědělství. Sojové boby jsou důležitým zdrojem bílkovin pro lidskou stravu a také slouží jako krmivo pro zvířata. Sojový olej je široce využíván ve výrobě potravin, kosmetiky a biopaliv. Ročně investoři zobchodují asi 100 tisíc kontraktů na soju. Jeden kontrakt je 5000 bušlů (jeden bušl odpovídá asi 25 kg).

Kukuřice

Kukuřice je základní potravinou pro lidi i zvířata po celém světě. Kromě toho je využívána pro výrobu biopaliv a dalších potravinářských produktů. V jednom roce se zobchoduje kukuřice v hodnotě cca 90 tisíc obchodů (kontraktů). Jeden kontrakt je má stejně jako u sóji 5000 bušlů a opět platí, že jeden bušl je asi 25 kg této komodity.

Obchodování s deriváty – spekulace

Jednou z možností, jak s komoditami obchodovat, jsou deriváty. Nejedná se tak o přímý prodej nebo nákup komodit samotných. Deriváty jsou od nich pouze odvozeny. Jde o prostředí, kde se vyskytují již jen obchodníci a spekulanti. Cena je odvozena od reálného produktu na burze. Obchoduje se pomocí CFD kontraktů (Contract for difference). Investor může spekulovat na pokles i růst ceny komodity, aniž by ji reálně držel. CFD podporuje dnes běžně mnoho online brokerů (srovnání).

Obchodování s futures kontrakty

Komodity se také obchodují pomocí takzvaných futures kontraktů. Velice jednoduše řečeno jde o smlouvu mezi dodavatelem a odběratelem, kteří se dohodnou na komoditě, jejím množstvím a ceně. V době, kdy dojde k exspiraci tohoto kontraktu, si dané zboží předají a kontrakt tak vyrovnají.

Zde vzniká prostor pro obchodování a spekulace. Se samotnými kontrakty totiž mohou obchodníci prakticky libovolně na burze obchodovat. Pokud se to hodí, mohou jej prodat ještě před exspirací a zakoupit jiný.

Co ovlivňuje cenu komodit?

Hospodářské cykly komodit

Na komodity působí určité celosvětově patrné cykly. Nejlépe je to vidět na zemědělských produktech. Pokud obchodujeme pšenici nebo sóju, pak je pro nás jako obchodníky důležité si zjistit informace o aktuální (roční) úrodě tohoto produktu. Když pak dojde k celkovému nedostatku obchodovaného produktu na světových trzích, lze logicky očekávat zvýšení ceny. Naopak nadbytek (nadúroda) značí možný pokles ceny. To se týká celoročního trendu.

Pokud bychom se bavili o změnách v rámci jednoho roku, největší změny bývají mezi zimou a létem. Nabízí se zde výkyvy mezi obdobím sklizně a zimou. Zdání ale můžeme klamat, což vidíme v případě futures kontraktů na pšenici. Z pětiletého výhledu je patrné, že cena v lednu (platí pro leden 2016–2020) byla vždy nejnižší v daném celém roce. Obchodní aktivita traderů se obecně ke konci kalendářního roku snižuje. Po Vánočních svátcích se v lednu dostává opět do provozu, byť pomalým tempem. Paradoxně tak alespoň v posledních letech cena komodit typu pšenice v zimě klesala.

Zmíněné cykly ale zdaleka tolik neplatí třeba pro drahé kovy. Ty se těží celý rok nehledě na úrodnost půdy nebo lokální roční úrodu. Zde může být potenciálním problémem lidský faktor. Ač to není obvyklé, pokud by v zemích těžící zlato byl problém sehnat dělníky, cenu kovu to může vyšroubovat nahoru. Naopak nalezení nového naleziště, které je schopno produkovat velký objem kovu se stane důvodem pro snížení ceny na trhu. Podobným „lidským“ faktorem může být například politická nestabilita dotčeného území nebo dokonce válka o doly, která dříve probíhala třeba v Africe.

Komodity během krize

Podobně jako akcie nebo jiná aktiva jsou určité komodity pochopitelně ovlivněny výkyvy ekonomických cyklů. Také zde aplikujeme jednoduchou, ale velice důležitou a obecně platnou obchodní poučku. Zvýšení poptávky žene cenu nahoru. Naopak malá poptávka na trhu cena tlačí dolů. Pokud se ekonomice daří, lidé více spotřebovávají, více utrácejí. Kupují více produktů, mezi kterými se přímo nebo nepřímo objevují například ropa nebo pšenice. Situace je ale jiná u drahých kovů. Třeba zlato se objevuje v povědomí investorů i „běžných lidí“ jako příklad komodity, která jde během krize nahoru. Podobně tomu bylo i letos v roce 2020. Zlato se krátkodobě propadle, ale od jara vytrvale roste. Zlato se považuje za takzvaný hedge, tedy ochranu proti inflaci a proti neblahým výkyvům trhu s akciemi.

Komoditní index

Podobně jako u akcií také u komodit existují indexy. Jde o souhrn určitých komodit, které se obchodují dohromady. Pro investory zde existuje evidentní výhoda. Obchoduje se s balíkem komodit, což je jednodušší a investoři diverzifikují. Potenciální rizika se rozloží mezi mnoho různých druhů komodit z různých oblastí. Například kupujete ropu typu brent a zemní plyn dohromady se zlatem a stříbrem.

Jedním z takových indexů je S&P GSCI. Dříve byl znám pod názvem Goldman Sachs Commodity Index, ze kterého dnes vychází jeho označení (zkratka). Jde o diverzifikovaný složený index, který obsahuje futures kontrakty na komodity napříč spektrem. Tento index se skládá ze 24 komodit obsahujících mnoho sektorů lidské činnosti. Nalezneme zde energie jako ropu, průmyslové kovy, zemědělské produkty, živočišné produkty nebo drahé kovy.

Proč obchodovat komodity?

Komodity jsou oblíbeným investičním nástrojem například proto, že obecně odolávají turbulentním obdobím na akciových trzích. Což neznamená, že by komodity neprocházely lepšími a horšími časy, ale obecně rozdíly nejsou tak vysoké. První výhodou je tedy relativní stabilita a podle výše popsaných kritérií také předvídatelnost trhu.

Velkou výhodou je diverzifikace investičního portfolia. Jedna ze základních pouček je nedávat „všechna vajíčka do jednoho košíku“. Investovat alespoň část prostředků do komodit tuto podmínku ideálně splňuje.

O komoditách také platí, že dokáží investory poměrně spolehlivě ochránit před inflací. O této vlastnosti u drahých kovů slyšel skoro každý z nás. Je dobré kupovat zlato, abychom se vyhnuli inflaci, která nás každý rok „okrádá“ o část našeho majetku nejčastěji ve formě úspor. Inflace žene pravidelně cenu komodit nahoru. Ostatně je to vidět na běžných výrobcích jako chléb nebo mouka, které typicky každým rokem zdražují.

Pokud máme uzavřeny kontrakty na určitý čas dopředu, pak nás může růst ceny pozitivně překvapit. Brzkým nákupem na následující měsíce nebo roky se můžeme pojistit také před pádem dolaru (nebo jiné měny). Trhy jsou ale nevyzpytatelné a jak jsme uvedli výše, některé komodity během roku padají. V takovou chvíli může být vhodné uzavřít nové kontrakty na nižší aktuální cenu, které tuto případnou ztrátu dorovnají.

Pro obchodování CFD komodit doporučujeme brokera XTB.