Ako na komodity & ceny komodít

komodity

Pripravili sme pre vás článok, ako obchodovať komodity, a sériu článkov obsahujúcu ceny komodít v online grafoch.


V dnešnej dobe nemusíte kúpiť tisíce vriec obilia, aby ste mohli zarobiť/prerobiť na zmene jeho ceny, ale môžete obchodovať tzv. kontrakty o vyrovnaniu rozdielu ceny, skratkou týmto kontraktom hovoríme CFD z anglického Contract for difference. Obchodovanie týmto spôsobom má rad výhod:

  1. Môžete zarobiť aj na klesajúcej cene komodity, podrobnosti v nasledujúcom príklade.
  2. Danú komoditu nevlastníte, len sa snažíte zarobiť na zmene jej ceny – nemusíte teda nič skladovať, prevážať ani zložito zháňať kupca, navyše nečelíte riziku skazení niektorých komodít (pšenica, kukurica, kakao, káva a pod.).
  3. Vysoká likvidita – predaj alebo nákup komodity je otázka pár kliknutí v platforme brokera, váš príkaz je okamžite ukončený.
  4. Môžete využiť finančnú páku a znásobiť vaše zisky / straty z obchodovania, podrobnosti v nasledujúcom príklade.

Okrem výhod obchodovania CFD sebou nesie aj riziko straty celého vkladu, ale to riskujete aj u priameho nákupu. Broker dostáva odmenu v rozdielu medzi predajnou a nákupnou cenou, takže s tým je tiež potrebné počítať.

Príklad obchodovania CFD pšenice

nákup pšenice
Tento príklad obchodovania vychádza z hodnôt z obrázku naľavo, finančná páka aj kurz sa môže meniť postupom času.

Povedzme, že kúpite CFD na pšenicu v hodnote 10 000 bušlov (1 bušel pšenice = 27,216 kg, 10 000 bušlov = 272,16 ton). Keby ste nakupovali bez finančnej páky, stálo by vás 10 000 bušlov pšenice 49 230 USD (1 090 297 Kč), lenže finančná páka je nastavená na 1: 150, znamená to, že pre otvorenie obchodu vám stačí 150x menej, než je reálna hodnota danej komodity, v tomto prípade 382,20 USD.

Zvyšok sumy vám zapožičia broker, môže si to dovoliť, pretože cenové pohyby u komodít spravidla nemenia svoju hodnotu natoľko, aby sa broker dostal do straty -> prípadnú stratu kryjete v dostatočnej výške vkladom do obchodu.

Pokiaľ, teda nakúpite pšenicu v hodnote 10 000 bušlov s kurzom 492,3USD centov za bušel (celková nákupná hodnota obchodu 49 230 USD) a spätne po nejakej dobe predáte napríklad s kurzom 496,3 (celková predajná hodnota obchodu 49 630 USD). Zarobíte: predajná cena – nákupná cena = 49 630 – 49 230 = 400 USD. Samozrejme to platí aj naopak a môžete rovnako aj prerobiť.

Respektíve u brokera Plus500 nemôžete prerobiť viac, než bol váš vklad do obchodu, čo v tomto prípade bolo iba 328,20USD. V takom prípade by sa váš obchod uzavrel skôr automaticky.

Okrem rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou platíte ešte poplatok za držanie pozície cez noc. V niektorých prípadoch ale broker platí vám za držanie pozície. Napríklad u už spomínanej pšenice bol poplatok za „Celonočné financovanie“ u pozície nákup -0,0099 % a u pozície predaj broker vyplácal vám 0,0011 %.

Možno ani po prečítaní tohto príkladu v tom nemáte úplne jasno, nie je však nič jednoduchšie, ako si založiť demo * účet a vyskúšať si obchodovanie zdarma. Založenie demo účtu je otázka pol minúty.* Na 72% retailových účtov CFD dochádza k finančným stratám.

Ceny komodít

Aktuálne aj historické ceny komodít môžete sledovať v online grafoch u nás na webe. U komodít sa takmer nikdy neuvádza cena v jednotkách typických pre Európu a je dobré si dohľadať, koľko čoho vlastne kupujete, aby ste mali lepšiu predstavu. Napríklad zlato sa obchoduje v unciach (1 trójska unca = 31,1034807 gramov, 1 kilogram = 32,15 trójskych uncií), pšenica v bušloch (1 bušel pšenice = 27,216 kg), ropa v bareloch (1 bbl = cca 159 l), káva v librách (1 libra = 0,454) atď.

Aktuálna cena zlata

Čo je komodita?

Komodita je tovar, ktorý sa predáva v štandardizovanej kvalite na burzách. Ide o veci, ktoré bežne používame alebo konzumujeme a majú hospodársky význam. Ide napríklad o ropu, kukuricu, kávu a pod. Teraz sa pozrieme na komodity podľa ich druhu.

Druhy komodít

Komodity väčšinou delíme podľa toho, na čo sa používajú alebo ako sa získavajú. Rozlišujeme energie, drahé a priemyselné kovy, ktorým sa hovorí „tvrdé komodity“ a typicky sa ťažia zo zeme. Ďalej sú tu poľnohospodárske produkty a mäso (dobytok), ktoré sa nazývajú „mäkké komodity“, ktoré sa pestujú (správajú).

Energia

Komoditami tohto typu je dnes poháňaný celý svet. Ide o zemný plyn, ropu alebo propán. Hoci by sa mohlo zdať, že sa bez tohto tovaru nezaobídeme a teda cena len porastie, sú ceny energií pomerne volatilné. Ponúkajú tak veľa priestoru pre obchodovanie. Napríklad cena za jeden barel ropy klesla od začiatku roka približne o tretinu.

Drahé a priemyselné kovy

Drahé kovy pozná ľudstvo už dlhú dobu. Vyrábali sa z nich prvé platidlá. Od doby, kedy ľudstvo prešlo na papierové peniaze, sú drahé kovy považované za uchovávateľov hodnoty. Ich hodnota tak rastie v časoch ekonomických kríz. Vtedy sa do drahých kovov presúva kapitál napríklad z akcií. Typickým predstaviteľom sú zlato a striebro.

Druhou kategóriou sú priemyselné kovy. Tie majú skôr hospodársky význam, sú z nich vyrábané ďalšie výrobky. Ide o kovy ako meď alebo hliník.

Poľnohospodárske výrobky

Poľnohospodárske produkty sa typicky pestujú na účely konzumácie. Ide vo väčšine prípadov o suroviny, z ktorých sa vyrábajú potraviny. Zaraďujeme sem napríklad ovos, kukuricu alebo sóju. Výnimku tvorí bavlna používaná v odevnom priemysle.

Pre poľnohospodárske produkty je typické, že ich cena podlieha jednak poľnohospodárskym cyklom (ročným obdobím) a jednak sa ich cena odvíja od zberu za daný rok. Ak je určitej komodity na trhu príliš veľa (urodí sa jej moc), cena bude klesať. Pri jej nedostatku naopak cena stúpa.

Mäso a dobytok

Podľa celosvetových trendov konzumuje ľudstvo ako celok stále viac mäsa. Dopyt tak niekoľko rokov rastie. Medzi štandardizované komodity patrí napríklad bravčové mrazené polovičky alebo teľatá.

Ako sa komodity obchodujú

Ku komoditám ako takým sa investor dostane pomocou komoditnej burzy. Na týchto burzách sa stretávajú dodávatelia komodít (napríklad pestovatelia alebo ťažiari). Tí vytvárajú ponuku. Na druhej strane sú odberatelia tvoriaci dopyt. S nimi sa na trhu objavujú aj investori a špekulanti. Tí samozrejme nepotrebujú fyzicky danú komoditu (napríklad sóju), ale iba s ňou obchodujú. K špekuláciám o cene slúžia predovšetkým deriváty – CFD.

Komoditné burzy fungujú podobne ako tie akciové, teda sú otvorené v určité hodiny, zvyčajne v pracovné dni, a majú pravidlá, ktoré obchodníci dodržiavajú. Medzi jedno z najzásadnejších pravidiel je objem obchodov. Pretože sa na trhoch obchoduje vo veľkom, nejde zvyčajne pomocou kontraktu kúpiť napríklad len jediný barel ropy alebo gram zlata. U kovov je táto veľkosť udávaná v unciach. Barely ropy sa obchodujú po tisícoch.

Obchodovanie s derivátmi – špekulácie

Jednou z možností, ako s komoditami obchodovať, sú deriváty. Nejedná sa tak o priamy predaj alebo nákup komodít samotných. Deriváty sú od nich iba odvodené. Ide o prostredie, kde sa vyskytujú už len obchodníci a špekulanti. Cena je odvodená od reálneho produktu na burze. Obchoduje sa pomocou CFD kontraktov (Contract for Difference). Investor môže špekulovať na pokles aj rast ceny komodity bez toho, aby ju reálne držal. CFD podporuje dnes bežne veľa online brokerov (porovnanie).

Obchodovanie s futures kontraktmi

Komodity sa tiež obchodujú pomocou takzvaných futures kontraktov. Veľmi jednoducho povedané ide o zmluvu medzi dodávateľom a odberateľom, ktorí sa dohodnú na komodite, jej množstvu a cene. V čase, kedy dôjde k exspirácii tohto kontraktu, si daný tovar odovzdajú a kontrakt tak vyrovnajú.

Tu vzniká priestor pre obchodovanie a špekulácie. So samotnými kontraktmi totiž môžu obchodníci prakticky ľubovoľne na burze obchodovať. Ak sa to hodí, môžu ho predať ešte pred expiráciou a zakúpiť iný.

Čo ovplyvňuje cenu komodít?

Hospodárske cykly komodít

Na komodity pôsobia určité celosvetovo viditeľné cykly. Najlepšie je to vidieť na poľnohospodárskych produktoch. Pokiaľ obchodujeme pšenicu alebo sóju, potom je pre nás ako obchodníkov dôležité si zistiť informácie o aktuálnej (ročnej) úrode tohto produktu. Keď potom dôjde k celkovému nedostatku obchodovaného produktu na svetových trhoch, možno logicky očakávať zvýšenie ceny. Naopak nadbytok (nad úrodou) značí možný pokles ceny. To sa týka celoročného trendu.

Ak by sme sa bavili o zmenách v rámci jedného roka, najväčšie zmeny bývajú medzi zimou a letom. Ponúkajú sa tu výkyvy medzi obdobím zberu a zimou. Zdanie ale môžeme klamať, čo vidíme v prípade futures kontraktov na pšenicu. Z päťročného výhľadu je zrejmé, že cena v januári (platí pre január 2016-2020) bola vždy najnižšia v danom celom roku. Obchodná aktivita traderov sa všeobecne ku koncu kalendárneho roka znižuje. Po Vianočných sviatkoch sa v januári dostáva opäť do prevádzky, hoci pomalým tempom. Paradoxne tak aspoň v posledných rokoch cena komodít typu pšenice v zime klesala.

Spomínané cykly ale zďaleka toľko neplatia napríklad pre drahé kovy. Tie sa ťažia celý rok nehľadiac na úrodnosť pôdy alebo lokálnu ročnú úrodu. Tu môže byť potenciálnym problémom ľudský faktor. Hoci to nie je obvyklé, ak by v krajinách ťažiacich zlato bol problém zohnať robotníkov, cenu kovu to môže vyskrutkovať hore. Naopak nájdenie nového náleziska, ktoré je schopné produkovať veľký objem kovu, sa stane dôvodom pre zníženie ceny na trhu. Podobným „ľudským“ faktorom môže byť napríklad politická nestabilita dotknutého územia alebo dokonca vojna o bane, ktorá predtým prebiehala napríklad v Afrike.

Komodity počas krízy

Podobne ako akcie alebo iné aktíva sú určité komodity pochopiteľne ovplyvnené výkyvmi ekonomických cyklov. Tiež tu aplikujeme jednoduchú, ale veľmi dôležitú a všeobecne platnú obchodnú poučku. Zvýšenie dopytu ženie cenu nahor. Naopak malý dopyt na trhu cenu tlačí nadol. Ak sa ekonomike darí, ľudia viac spotrebúvajú, viac míňajú. Kupujú viac produktov, medzi ktorými sa priamo alebo nepriamo objavujú napríklad ropa alebo pšenica. Situácia je ale iná u drahých kovov. Trebárs zlato sa objavuje v povedomí investorov aj „bežných ľudí“ ako príklad komodity, ktorá ide počas krízy hore. Podobne tomu bolo aj tento rok v roku 2020. Zlato sa krátkodobo prepadnulo, ale od jari vytrvalo rastie. Zlato sa považuje za takzvaný hedge, teda ochranu proti inflácii a proti neblahým výkyvom trhu s akciami.

Komoditný index

Podobne ako u akcií, aj u komodít existujú indexy. Ide o súhrn určitých komodít, ktoré sa obchodujú dohromady. Pre investorov tu existuje evidentná výhoda. Obchoduje sa s balíkom komodít, čo je jednoduchšie a investori diverzifikujú. Potenciálne riziká sa rozložia medzi mnoho rôznych druhov komodít z rôznych oblastí. Napríklad kupujete ropu typu brent a zemný plyn dohromady so zlatom a striebrom.

Jedným z takýchto indexov je S&P GSCI. Predtým bol známy pod názvom Goldman Sachs Commodity Index, z ktorého dnes vychádza jeho označenie (skratka). Ide o diverzifikovaný zložený index, ktorý obsahuje futures kontrakty na komodity naprieč spektrom. Tento index sa skladá zo 24 komodít obsahujúcich mnoho sektorov ľudskej činnosti. Nájdeme tu energie ako ropu, priemyselné kovy, poľnohospodárske produkty, živočíšne produkty alebo drahé kovy.

Prečo obchodovať komodity?

Komodity sú obľúbeným investičným nástrojom napríklad preto, že všeobecne odolávajú turbulentným obdobím na akciových trhoch. Čo neznamená, že by komodity neprechádzali lepšími a horšími časmi, ale všeobecne rozdiely nie sú tak vysoké. Prvou výhodou je teda relatívna stabilita a podľa vyššie popísaných kritérií tiež predvídateľnosť trhu.

Veľkou výhodou je diverzifikácia investičného portfólia. Jedna zo základných poučiek je nedávať „všetky vajíčka do jedného košíka“. Investovať aspoň časť prostriedkov do komodít túto podmienku ideálne spĺňa.

O komoditách tiež platí, že dokážu investorov pomerne spoľahlivo ochrániť pred infláciou. O tejto vlastnosti u drahých kovov počul skoro každý z nás. Je dobré kupovať zlato, aby sme sa vyhli inflácii, ktorá nás každý rok „okráda“ o časť nášho majetku najčastejšie vo forme úspor. Inflácia ženie pravidelne cenu komodít nahor. Ostatne je to vidieť na bežných výrobkoch ako chlieb alebo múka, ktoré typicky každým rokom zdražujú.

Ak máme uzavreté kontrakty na určitý čas dopredu, potom nás môže rast ceny pozitívne prekvapiť. Skorým nákupom na nasledujúce mesiace alebo roky sa môžeme poistiť aj pred pádom dolára (alebo inej meny). Trhy sú ale nevyspytateľné a ako sme uviedli vyššie, niektoré komodity počas roka padajú. V takej chvíli môže byť vhodné uzatvoriť nové kontrakty na nižšiu aktuálnu cenu, ktoré túto prípadnú stratu dorovnajú.

Mohlo by vás zaujímať:

Partnerom tohto článku je broker Plus500.

Scroll to top