Cena niklu a jej predpokladaný vývoj

Graf s aktuálnou cenou niklu

Graf za posledných: 7 dní | 30 dní | 3 mesiace | 6 mesiacov | rok | 3 roky | 5 rokov | 10 rokov

Čo je nikel a aké má použitie

Nikel (chemická značka Ni) je biely a kujný kov strieborno-bielej farby. Vyznačuje sa silným leskom. Nikel pri izbovej teplote oxiduje len veľmi pomaly a je tak považovaný za nehrdzavejúci.

Historicky sa nikel používal na pokovovanie železa a mosadze, ďalej na poťahovanie chemických zariadení a na výrobu zliatin, ktoré si zachovávajú vysoký strieborný lesk. V súčasnej dobe patrí medzi hlavné použitie nátery proti korózii a výroba ocele, ktorá je nevyhnutná najmä pre stavebný a automobilový priemysel. Významným odberateľom sa stali aj výrobcovia batérií pre elektromobily.

Produkcia niklu vo svete

Podľa údajov za rok 2024 sa vo svete vyprodukovalo približne 3,7 milióna metrických ton niklu. Z jednotlivých krajín úplne dominuje Indonézia, ktorá sama pokrýva zhruba 60 percent svetovej ťažby. S veľkým odstupom nasledujú Filipíny a Rusko. Práve mohutný rozbeh indonézskej produkcie v posledných rokoch výrazne premenil celý trh.

Historický vývoj ceny niklu

Rovnako ako cena hliníka sa aj cena niklu bežne uvádza v amerických dolároch (USD) za tonu kovu (1 000 kg).

Údaje o cene kovu je možné spoľahlivo dohľadať približne od roku 1993. Odvtedy si kov prešiel niekoľkými volatilnými cyklami, ktoré si podrobnejšie predstavíme.

Niekoľkými menšími výkyvmi prešiel kov po dobu desiatich rokov od roku 1993. Jeho cena sa pohybovala medzi 3 300 a 9 300 USD. Následný prvý veľký zaznamenaný cenový boom prišiel na jar roku 2006. Za asi 13 mesiacov sa cena vyšplhala z 15 000 na vtedajšie maximá vo výške 49 000 dolárov.

Táto cenová bublina praskla spoločne s príchodom ekonomickej recesie v roku 2007. Na konci toho istého roku stál nikel asi 28 000 USD, aby sa v nasledujúcom roku prepadol na vtedajšie minimá. Cena za tonu sa pohybovala okolo 10 000 USD.

Pomerne prudký rast môžeme vidieť aj v období 2008 až 2011. Cena v roku 2011 kulminovala na 28 000 amerických dolároch. Nasledovalo obdobie s klesajúcou tendenciou, lokálne dno bolo na cene 8 500 USD začiatkom roku 2016.

Najdramatickejšia udalosť prišla v marci 2022. Pre vojnu na Ukrajine a takzvaný short squeeze cena počas niekoľkých hodín vystrelila cez 100 000 USD za tonu. Išlo o natoľko extrémny pohyb, že londýnska burza (LME) vtedajšie obchody zrušila. Po upokojení sa cena v priemere roku 2022 usadila okolo 25 000 USD.

Potom nasledoval dlhý zostup. Hlavnou príčinou bola indonézska nadprodukcia, ktorá trh zaplavila lacným kovom. V roku 2025 sa cena prepadla až k minimám okolo 15 000 USD za tonu. V roku 2026 prišlo mierne oživenie k hranici 17 000 USD.

Výhľad ceny niklu do budúcnosti

V čase aktualizácie článku v júli 2026 sa cena tony niklu pohybuje okolo 17 000 USD. Trh sa stále vyrovnáva s previsom ponuky z Indonézie, ktorý drží cenu nízko.

Z pohľadu technickej analýzy je nikel blízko svojich viacročných miním. Silnú podporu tvorí dno z roku 2025 okolo 15 000 USD. Aby sa trend otočil nahor, musel by buď oživiť dopyt, alebo by Indonézia musela obmedziť ťažbu.

Na dopytovú stranu pôsobí aj vývoj batérií pre elektromobily. Časť výrobcov prechádza na bezniklovú chémiu LFP, čo dopyt po nikle tlmí. Musíme priznať, že za tejto situácie je priestor na výrazný rast ceny skôr obmedzený.

Upozorňujeme, že nejde o investičné odporúčania, ale o osobný názor autora článku.

Ako obchodovať nikel

Nikel sa aktuálne obchoduje spravidla v nehmotnej podobe. Prvou možnosťou je investícia cez tzv. future contracts. Investor si tak kupuje cenný papier, ktorý ho oprávňuje na výplatu aktíva vo vopred danú dobu. Najbežnejšie býva táto výplata určená podľa mesiaca splatnosti.

Druhou možnosťou nehmotnej investície je tzv. CFD, kedy investor špekuluje na aktuálny rast alebo pokles ceny niklu. Ide o zmluvu s brokerom, dnes najčastejšie ponúkanú a uzatváranú on-line. Od brokera si kupujete komoditu, tu kov nikel, za určitú cenu. Následne je na vás, kedy sa necháte z uzavretej zmluvy vyplatiť. Broker sa zaviazal vyplatiť investorovi rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou.

Fyzické investovanie do niklu prakticky nie je možné, ibaže by bol investor napríklad spracovateľom tohto kovu a vlastnil by závod spracovávajúci kovy tohto druhu. Pre bežných retailových investorov je táto možnosť takmer nedosiahnuteľná.

Čo ovplyvňuje cenu niklu

Veľkú časť dopytu po nikle tvorí najmä automobilový a stavebný priemysel. Nikel sa pridáva do ocele na zlepšenie vlastností tejto zliatiny. V čase vysokého dopytu po ocelových výrobkoch a konštrukciách bude dopytovaný aj nikel, ktorého cena preto môže rásť.

Na strane ponuky hrá dnes hlavnú rolu Indonézia. Jej vysoká ťažba drží svetové ceny nižšie. A práve preto je vývoj indonézskej produkcie jedným z najdôležitejších faktorov, ktoré je pri nikle potrebné sledovať.