Ropa čiže čierne zlato patrí v dnešnej dobe k jednej z najzásadnejších komodít na svete. Poháňa celosvetovú dopravu, okrem palív slúži tiež vo výrobe dnes všadeprítomných plastov a iných umelých hmôt alebo dokonca kozmetiky.
Druhy ropy
Hoci sa to na prvý pohľad nemusí zdať, ropa ako taká má mnoho druhov. Rozdiely sú spôsobené miestom, kde sa táto komodita ťaží. Základné rozdelenie je podľa jej hustoty, delíme na ľahkú až ťažkú. Podľa obsahu síry potom na „sladkú“ alebo „kyslú“. Dôležité je aj dodať, že ropa sa merí zásadne na barely (skrátene bbl). Jeden barel zodpovedá približne 159 litrom čiže 42 americkým galónom.
Najdôležitejšie svetové druhy ropy:
- WTI (West Texas Intermediate) je ľahká ropa pôvodom z amerického Texasu.
- Brent Crude je ľahká ropa pochádzajúca zo Severného mora. Pod tento typ patrí celkom 15 druhov ropy.
- OPEC Referencie Basket je súbor niekoľkých druhov ropy z krajín OPEC (patrí sem napríklad typ Arab Light zo Saudskej Arábie alebo Fateh zo Spojených arabských emirátov). Ide o stredne ťažkú ropu.
Cena jednotlivých druhov sa na burzách líši s ohľadom na to, ako ďaleko sa musí ropa transportovať alebo o ako „kyslú“ ropu ide. Vzhľadom k súčasným normám sa kyslejšia ropa musí nákladnejšie ďalej spracovávať, jej cena býva obvykle nižšia.
Aktuálna cena ropy Brent
| 1 bbl = 81,82 EUR | 1 bbl = 87,32 USD |
V grafe vyššie vidíte aktuálnu cenu ropy Brent.
Cena ropy WTI
| 1 bbl = 77,53 EUR | 1 bbl = 82,74 USD |
Obchodovanie s kontraktmi
Ropu možno obchodovať pomocou kontraktov. Nie je pochopiteľne možné si zakúpiť barel ropy priamo od spracovateľa. Komodity sa obchodujú sprostredkovane, na burzách. Typicky ide o kontrakt medzi obchodníkom a burzou. Príklady takýchto kontraktov si teraz ukážeme.
Contract for difference (CFD)
CFD je finančný derivát, skrátene contract for difference („kontrakt na rozdiel“). Ide zjednodušene o zmluvu medzi dvoma stranami, obvykle medzi brokerom a obchodníkom. Po uplynutí určitého časového obdobia je vyrovnaný rozdiel medzi hodnotou udávanou kontraktom a skutočnou cenou ropy.
Medzi najznámejšie CFD patrí UKOIL, teda kontrakt na ropu Brent. Na začiatku júna 2020 sa obchoduje za približne 37 USD za barel. Dôležitý je tiež kontrakt na americkú ropu WTI, ktorý sa skrátene nazýva USOIL. V rovnakom čase sa obchoduje približne za 35 USD za barel. V porovnaní s európskou býva zvyčajne cena americkej ropy nižšia.
Futures kontrakty
Ak obchodujete s futures kontraktmi, potom obchodujete s ropou za určitú vopred danú cenu v určitý časový okamih. Jedná sa o obchody s väčšími „balíkmi“ danej komodity. V USA sú veľmi populárne Crude Oil Futures Contract (skratka CL), ktorého objem je 1000 barelov ropy, a E-Mini Crude Oil Futures Contract (skratka QM), ktorý má menší objem 500 barelov.
Tieto kontrakty sú obchodované napríklad na americkej komoditnej burze NYMEX so sídlom v New Yorku. Najnižšia zmena ceny u kontraktu typu CL je 0,01 dolára a u QM 0,025 dolára. Tejto najmenšej jednotke pohybu sa hovorí „tick“. U tohto typu obchodovania sa merí zárobok či strata práve pomocou týchto „tickov“.
Ropné ETF
Ďalšia možnosť, ako obchodovať s ropou, je pomocou ETF (tzv. Exchange traded funds, fondov obchodovaných na burze). Obchod prebieha ako štandardný nákup akcie, pretože obchodník nekupuje samotnú ropu, ale investuje do fondov obchodovateľných na burze. Tieto fondy môžu investovať prostriedky buď priamo do ropy, alebo tiež do spoločností, ktoré sa na ťažbu ropy zameriavajú.
Medzi najznámejšie ropné ETF súčasnosti patria:
- United States Oil Fund (USO), ktoré sa zameriava na ľahkú a „sladkú“ ropu. Obchoduje sa spot cenou ropy.
- Vanguard Energy ETF (VDE) obchoduje s akciami amerických ropných spoločností.
- ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO) obchoduje s futures kontraktmi na ľahkej americkej rope WTI.
Akcie ropných spoločností
Ak nechcete obchodovať s ropou pomocou kontaktov, ponúka sa investícia do akcií ropných spoločností. K tým najznámejším a najdôležitejším patria:
- Chevron (CVX) je americká spoločnosť, ktorá bola založená v roku 1879 a patrí k tým najstarším spoločnostiam na poli ťažby a spracovania ropy. Cena jeho akcie je súčasne na úrovni 91 USD.
- Total (TOT) je francúzsky konglomerát založený v roku 1924 a zameraný na spracovanie ropy. Cena jednej akcie je v júni 2020 približne 37 USD.
- Exxon Mobil (XOM) pochádza z Texasu, spracováva a ťaží ropu a tiež zemný plyn. Súčasné akcie stojí 45 USD.
- BP (BP) je pôvodom z Veľkej Británie, založené v roku 1909. Zameriava sa na ropu a zemný plyn, vedie tiež sieť čerpacích staníc. Za akciu teraz zaplatíte 23 USD.
- Royal Dutch Shell (RDS.A) patrí v Európe k najznámejším, pochádza z Holandska. Okrem spracovania a distribúcie ropy prevádzkuje tiež rozsiahlu sieť čerpacích staníc. Cena za kus je okolo 32 USD.
- Gazprom PAO (OGZPY) je na tomto zozname jediný východoeurópsky zástupca. Ide o obriu ruskú spoločnosť, ktorá sa zaoberá ťažbou a distribúciou ropy aj zemného plynu. Obchoduje sa približne za 5 USD na akciu.
Ceny sú platné k začiatku júna 2020 na americkej burze NYSE.
Ropné krachy a vrcholy
Najväčší krach v dejinách
Tak ako mnoho ďalších komodít, ani ropa sa z historického pohľadu nevyhla veľkým výkyvom. Predstavme si krátko najväčšie krachy a naopak najvyššie vrcholy, ktorých ropa dosiahla.
Pre príklad najväčšieho ropného krachu nemusíme ísť nikam ďaleko do minulosti. Počas pandémie COVID-19 došlo ku krachu trhu s americkou ropou. Jej cena bola dokonca na jeden deň v záporných číslach, konkrétne 20. apríla 2020.
Tou dobou vrcholila cenová vojna medzi Ruskom a Saudskou Arábiou. Rusko odmietlo znížiť produkciu a cena sa zákonite prepadala. Dno našiel americký trh. Cena išla do mínusu, pretože trh bol zaplavený lacnou ropou. Tú americkú nemal kto odoberať. Pre spracovateľov je ekonomicky nemysliteľné, aby zastavili výrobu.
S obchodovanou americkou ropou sa spájala povinnosť si skutočne fyzicky túto zakúpenú ropu vyzdvihnúť, čo nebolo pre spoločnosti rentabilné. Teraz sú už ceny stabilizované.
Najvyšší vrchol ceny ropy
Naopak historicky najvyššej ceny dosiahol barel ropy v roku 2008. Vtedy v júli stál 147 amerických dolárov. Došlo k výpadku niekoľkých veľkých ropných dodávateľov, napríklad Nigérie. Cena ale následne kvôli vypuknutí ekonomickej krízy, a teda zníženiu dopytu, počas pol roka klesla až na úroveň 32 dolárov v decembri toho istého roku.
Kde obchodovať ropu
Kde obchodovať ropu? To záleží na tom, aký spôsob investície si vyberiete.
Veľmi jednoduché je si založiť účet v CFD brokera a špekulovať na cenu ropy bez toho, aby ste ju priamo vlastnili. Odporúčať môžeme brokera eToro (recenzia), všetko si môžete vyskúšať aj na demu zadarmo Na 76 % retailových účtov CFD dochádza k finančným stratám.
Na 76 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty.
Alebo môžete nakúpiť akcie konkrétnych ropných firiem alebo ETF nájdeme na veľkých burzách, napríklad na NYSE alebo NASDAQ. Samozrejme možno väčšinu z nich nakupovať alebo predávať aj pomocou on-line brokerov.
Futures kontrakty možno vykonávať na komoditných burzách, kde má obchodník svojho makléra, príklad jednej z najväčších je už spomínaná burza NYMEX sídliaca v New Yorku.