Andamento del prezzo del petrolio WTI/Brent | Guida al trading

Il petrolio, detto anche oro nero, è oggi una delle materie prime più negoziate al mondo e più importanti in assoluto. Alimenta il trasporto globale e, oltre ai carburanti, viene utilizzato anche nella produzione delle ormai diffusissime plastiche e di altri materiali sintetici, o persino dei cosmetici.

Tipi di petrolio

Anche se a prima vista potrebbe non sembrare, il petrolio esiste in molte varietà. Le differenze dipendono dal luogo in cui questa materia prima viene estratta. La classificazione di base si basa sulla densità, dal petrolio leggero a quello pesante. In base al contenuto di zolfo si distingue poi tra petrolio “dolce” e “acido”. È importante aggiungere che il petrolio si misura principalmente in barili, abbreviati in bbl. Un barile corrisponde a circa 159 litri, ovvero 42 galloni americani.

I principali tipi di petrolio a livello mondiale:

• WTI (West Texas Intermediate) è un petrolio leggero originario del Texas, negli Stati Uniti.
• Brent Crude è un petrolio leggero proveniente dal Mare del Nord. In questa categoria rientrano complessivamente 15 tipi di petrolio.
• OPEC Reference Basket è un paniere composto da diversi tipi di petrolio dei Paesi OPEC, tra cui ad esempio il tipo Arab Light dell’Arabia Saudita o il Fateh degli Emirati Arabi Uniti. Si tratta di un petrolio mediamente pesante.

Il prezzo dei singoli tipi varia sui mercati in base alla distanza di trasporto del petrolio e al suo grado di acidità. In base alle normative attuali, il petrolio più acido richiede una lavorazione successiva più costosa, quindi il suo prezzo è solitamente più basso.

Prezzo attuale del petrolio Brent

Nel grafico sopra vede il prezzo attuale del petrolio Brent.

Variazione del prezzo

Prezzi storici

Prezzo del petrolio WTI

Variazione del prezzo

Prezzi storici

Trading con contratti

Il petrolio può essere negoziato tramite contratti. Naturalmente non è possibile acquistare un barile di petrolio direttamente da un trasformatore. Le materie prime vengono negoziate indirettamente, sui mercati. In genere si tratta di un contratto tra il trader e il mercato. Vediamo ora alcuni esempi di questi contratti.

Contract for difference (CFD)

Il CFD è uno strumento finanziario derivato, abbreviazione di contract for difference (“contratto per differenza”). In termini semplificati, si tratta di un accordo tra due parti, di solito tra broker e trader. Trascorso un determinato periodo di tempo, viene regolata la differenza tra il valore indicato dal contratto e il prezzo reale del petrolio.

Tra i CFD più noti c’è UKOIL, cioè il contratto sul petrolio Brent. All’inizio di giugno 2020 veniva negoziato a circa 37 USD al barile. Importante è anche il contratto sul petrolio americano WTI, abbreviato in USOIL. Nello stesso periodo veniva negoziato a circa 35 USD al barile. Rispetto al petrolio europeo, il prezzo del petrolio americano tende solitamente a essere più basso.

Contratti futures

Se negozia contratti futures, allora negozia petrolio a un determinato prezzo prestabilito per un preciso momento nel tempo. Si tratta di operazioni su “pacchetti” più grandi di questa materia prima. Negli Stati Uniti sono molto popolari il Crude Oil Futures Contract (sigla CL), con un volume di 1.000 barili di petrolio, e l’E-Mini Crude Oil Futures Contract (sigla QM), che ha un volume inferiore di 500 barili.

Questi contratti vengono negoziati ad esempio sul mercato statunitense delle materie prime NYMEX, con sede a New York. La variazione minima di prezzo per il contratto di tipo CL è di 0,01 dollari e per il QM di 0,025 dollari. Questa unità minima di movimento si chiama “tick”. In questo tipo di negoziazione, il profitto o la perdita si misurano proprio tramite questi “tick”.

ETF sul petrolio

Un’altra possibilità per negoziare il petrolio è tramite gli ETF, i cosiddetti exchange traded funds, ovvero fondi negoziati in borsa. L’operazione avviene come un normale acquisto di azioni, perché il trader non compra il petrolio stesso, ma investe in fondi negoziabili in borsa. Questi fondi possono investire direttamente nel petrolio oppure in società specializzate nell’estrazione petrolifera.

Tra gli ETF sul petrolio più noti attualmente troviamo:

• United States Oil Fund (USO), che si concentra sul petrolio leggero e “dolce”. Viene negoziato al prezzo spot del petrolio.
• Vanguard Energy ETF (VDE) negozia azioni di società petrolifere statunitensi.
• ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO) negozia contratti futures sul petrolio leggero americano WTI.

Azioni di società petrolifere

Se non vuole negoziare il petrolio tramite contratti, può valutare l’investimento in azioni di società petrolifere. Tra le più note e importanti troviamo:

• Chevron (CVX) è una società statunitense fondata nel 1879 ed è una delle aziende più antiche nel settore dell’estrazione e della lavorazione del petrolio. Il prezzo della sua azione è attualmente pari a 91 USD.
• Total (TOT) è un conglomerato francese fondato nel 1924 e focalizzato sulla lavorazione del petrolio. Il prezzo di un’azione a giugno 2020 è di circa 37 USD.
• Exxon Mobil (XOM) proviene dal Texas, si occupa di estrazione e lavorazione del petrolio e anche di gas naturale. Attualmente l’azione quota 45 USD.
• BP (BP) è originaria del Regno Unito, fondata nel 1909. Si concentra sul petrolio e sul gas naturale e gestisce anche una rete di stazioni di servizio. Attualmente un’azione costa 23 USD.
• Royal Dutch Shell (RDS.A) è tra le società più note in Europa e proviene dai Paesi Bassi. Oltre alla lavorazione e distribuzione del petrolio, gestisce anche un’ampia rete di stazioni di servizio. Il prezzo per azione è intorno a 32 USD.
• Gazprom PAO (OGZPY) è l’unico rappresentante dell’Europa orientale in questo elenco. Si tratta di una grande società russa che si occupa di estrazione e distribuzione di petrolio e gas naturale. Viene negoziata a circa 5 USD per azione.

I prezzi sono validi all’inizio di giugno 2020 sul mercato statunitense NYSE.

Crolli e picchi del petrolio

Il più grande crollo della storia

Come molte altre materie prime, anche il petrolio non ha evitato, dal punto di vista storico, forti oscillazioni. Vediamo brevemente i crolli più importanti e, al contrario, i massimi più elevati raggiunti dal petrolio.

Per l’esempio del più grande crollo del petrolio non dobbiamo andare molto indietro nel tempo. Durante la pandemia di COVID-19 si è verificato il crollo del mercato del petrolio americano. Il suo prezzo è addirittura sceso in territorio negativo per un giorno, precisamente il 20 aprile 2020.

In quel periodo raggiungeva il culmine la guerra dei prezzi tra Russia e Arabia Saudita. La Russia ha rifiutato di ridurre la produzione e il prezzo è inevitabilmente crollato. Il punto più basso è stato toccato dal mercato americano. Il prezzo è andato in negativo perché il mercato era inondato di petrolio a basso costo. Nessuno era disposto a ritirare quello americano. Per i trasformatori è economicamente impensabile fermare la produzione.

Al petrolio americano negoziato era associato l’obbligo di ritirare fisicamente il petrolio acquistato, cosa che per le società non era redditizia. Ora i prezzi si sono già stabilizzati.

Il massimo storico del prezzo del petrolio

Al contrario, il prezzo storicamente più alto del barile di petrolio è stato raggiunto nel 2008. Allora, nel mese di luglio, costava 147 dollari americani. Si verificò un’interruzione delle forniture da parte di diversi grandi produttori di petrolio, ad esempio la Nigeria. Tuttavia, a causa dello scoppio della crisi economica e quindi della riduzione della domanda, nel giro di sei mesi il prezzo scese fino a 32 dollari nel dicembre dello stesso anno.

Dove negoziare il petrolio

Dove negoziare il petrolio? Dipende dal tipo di investimento che sceglie.

È molto semplice aprire un conto presso un broker CFD e speculare sul prezzo del petrolio senza possederlo direttamente. Possiamo consigliare il broker XTB (recensione di XTB), e può anche provarlo gratuitamente con un conto demo 74% dei conti al dettaglio di CFD perdono denaro.

Oppure può acquistare azioni di specifiche società petrolifere o ETF, che troviamo sui principali mercati, ad esempio NYSE o NASDAQ. Naturalmente, la maggior parte di essi può essere acquistata o venduta anche tramite broker online.

I contratti futures possono essere negoziati sui mercati delle materie prime, dove il trader opera tramite il proprio intermediario. Un esempio di uno dei più grandi è il già citato mercato NYMEX con sede a New York.