Jak je to s inflací
Inflace znamená dlouhodobý růst cen produktů a služeb, prostě toho, co jako spotřebitelé kupujeme. Jinak řečeno, popisuje, jak rychle se znehodnocují vaše prostředky držené v hotovosti nebo na bankovním účtu. Inflace je do jisté míry plánovaná centrálními bankami. Většina z nich má svůj inflační cíl stanoven na 2 % ročně.
V letech 2021 až 2023 jsme viděli například v České republice velmi vysokou inflaci, která v některých měsících atakovala i patnáct procent a výš. To je dnes minulost. V červnu 2026 se meziroční inflace v ČR vrátila zpět k cíli ČNB a pohybuje se kolem 1,5 %.
Znamená to, že máme vyhráno a o úspory se bát nemusíme? Ne tak docela. I zdánlivě neškodná dvouprocentní inflace totiž za dvacet let sníží kupní sílu peněz zhruba o třetinu. A právě proto dává smysl řešit ochranu úspor dlouhodobě, ne jen ve chvíli, kdy inflace zrovna vyskočí do dvouciferných čísel.
Je hotovost dobrá?
Mnoho z nás rádo drží hotovost nebo peníze na běžných účtech. Zásadním pravidlem pro boj s inflací je ale naopak se vyhnout velkým hotovostním rezervám. Ty vám samy od sebe nerostou, zatímco ceny všeho zboží a služeb kolem vás ano. Samotné peníze tak inflace pomalu, ale jistě znehodnocuje.
Spoření není dostatečné
Další možností, po které mnozí sáhnou, je spořicí účet nebo termínovaný vklad. Spořicí účet nabízí na jednu stranu jistou míru bezpečí a snadný přístup k penězům. Na druhou stranu ale sám o sobě nestačí na dlouhodobé uchování hodnoty vašich úspor. Úrokové sazby na spořicích účtech se totiž s klesající inflací obvykle snižují také. Výsledkem je, že vaše peníze ztrácejí kupní sílu, i když možná ne tak rychle, jako kdyby ležely na běžném, neúročeném účtu.
Konzervativní stavební spoření také nestačí
Ekonomové tvrdí, že Češi jsou při investování velmi konzervativní. Pro mnohé je vrcholem „investování“ stavební spoření. Pokud si budete spořit tímto způsobem, inflaci ale také neporazíte. Stavební spoření má obvykle zhodnocení kolem 3 až 5 %, a to zejména díky různým bonusům a využití státní podpory. Jen díky této „nadstavbě“ na zmíněná procenta dosáhnete. Do budoucna se výnos může snížit. Stačí, aby stát přestal tento produkt podporovat nebo aby spořitelny přestaly vyplácet bonusy.
Investiční zlato
Část populace si oblíbila jako investici zlato. Na to si v případě zlatých slitků můžete doslova sáhnout, což mají rádi zejména konzervativnější investoři. Jak je ale patrné z dlouhodobých grafů ceny, zlato svoji hodnotu spíše drží. To znamená, že drží krok s inflací, ale v zásadě ji dlouhodobě výrazně nepřekonává. Vaše prostředky se tak neznehodnocují, ale ani zásadně nezhodnocují. Budete plus minus na svém i po desítkách let.
Při investování do zlata zvažte i to, že nákup fyzického zlata je z krátkodobého hlediska relativně nevýhodný kvůli vysokým poplatkům. Výhodnější je z hlediska poplatků investovat do ETF nebo akcií u brokera, který vás vysokými poplatky nezatěžuje.
Alternativní investice
Investovat lze také alternativně, například do kryptoměn, umění, komodit, drahého vzácného alkoholu nebo sběratelských předmětů. Alternativní investice ovšem bývají velmi rizikové. Návratnost tak není zaručená prakticky nikdy. Na tuto skutečnost investoři často zapomínají a dávají do alternativních investic příliš velkou část svých prostředků. Obecně tak alternativy mohou ochránit před inflací, ale zdaleka ne vždy. Myslete na to a do alternativních investic vkládejte pouze malou část svých peněz.
Investice do akcií díky ETF
Stále oblíbenější je investování do akcií, zejména do velkých světových nebo amerických akciových indexů. Je to možné hlavně díky ETF, tedy jejich nákupem u svého třeba internetového brokera.
ETF neboli fond obchodovaný na burze je pouze nástroj. To znamená, že je třeba si rozmyslet, do čeho jeho prostřednictvím investujete. Typicky jde o velké a diverzifikované akciové indexy. Nejčastěji o americký index S&P 500 nebo celosvětový MSCI World. Indexy dlouhodobě překonávají inflaci. U obou zmíněných jde v průměru zhruba o 7 až 10 % ročně. Tato částka tak dlouhodobě pokrývá inflaci a navíc vaše vložené prostředky zhodnocuje.
Mějte však na paměti, že některé roky výdělečné být nemusí. I na indexech byly roky, kdy hodnota poklesla o desítky procent. Jde ale o výjimečnou situaci, která navíc zatím netrvala déle než rok nebo dva. Poté historicky vždy docházelo k návratu na hodnotu před poklesem. U jiných komodit nebo jednotlivých akcií tomu tak není.
Zásadou je akcie neprodávat, ale naopak průběžně a pravidelně nakupovat. Typicky například jednou za měsíc, podle finančních možností investora. Pokud byste tuto pravidelnost přerušili, můžete se připravit o výnos, který vám za dobu, kdy neinvestujete, jednoduše „uteče“. Honba za lepší cenou v dlouhodobém důsledku spíše škodí. Investoři ani nikdo jiný nedokáže přesně odhadnout propady trhu.
Závěrem
Inflace je bohužel nedílnou součástí naší ekonomiky. Její úplné vymizení žádná centrální banka neplánuje. Jednou za čas se sice objeví takzvaná deflace, čili snižování cen. Taková situace je ale velmi výjimečná a za posledních 10 až 20 let prakticky nenastala. Spoléhat na ni do budoucna nelze.
I když se dnes inflace vrátila k normálním hodnotám, chránit hodnotu svých peněz má smysl pořád. Stačí k tomu některý z mnoha investičních nástrojů, například ETF, které mohou vaše prostředky dlouhodobě zhodnotit a ochránit je před znehodnocením.