Notowania surowców – aktualne i przewidywane ceny

Jak handluje się surowcami?

Inwestor uzyskuje dostęp do surowców jako takich za pośrednictwem giełdy surowcowej. Dostawcy surowców (tacy jak plantatorzy lub górnicy) spotykają się na tych giełdach). Tworzą ofertę. Z drugiej strony są klienci, którzy tworzą popyt. Na rynku pojawiają się także inwestorzy i spekulanci. Oczywiście nie potrzebują fizycznie danego surowca (takiego jak soja), ale jedynie handlują nim. Instrumenty pochodne – kontrakty CFD – są wykorzystywane głównie do spekulacji cenowych.

Giełdy surowcowe działają podobnie do giełd papierów wartościowych: są otwarte w określonych godzinach, zwykle w dni robocze i mają zasady, których handlowcy przestrzegają. Jedną z najbardziej podstawowych zasad jest liczba transakcji. Ponieważ rynki są przedmiotem handlu na dużą skalę, zazwyczaj nie można kupić na przykład jednej baryłki ropy lub grama złota za pomocą kontraktu. W przypadku metali ten rozmiar jest podawany w uncjach. Beczki ropy są sprzedawane w tysiącach sztuk.

Handel instrumentami pochodnymi – spekulacja

Jednym ze sposobów handlu surowcami są instrumenty pochodne. Nie jest to bezpośrednia sprzedaż lub zakup samych surowców. Pochodne od nich pochodzą. Jest to środowisko, w którym są tylko handlowcy i spekulanci. Cena wynika z rzeczywistego produktu na giełdzie. Handel odbywa się za pomocą kontraktów CFD (Contract for difference). Inwestor może spekulować na spadku lub wzroście ceny surowca bez faktycznego trzymania go. CFD jest obecnie powszechnie obsługiwany przez wielu brokerów internetowych (porównanie).

Handel kontraktami futures

surowiecy są również przedmiotem obrotu w ramach tzw. kontraktów futures. Mówiąc najprościej, jest to umowa między dostawcą a klientem, który zgadza się na surowiec, jego ilość i cenę. W momencie wygaśnięcia umowy przekażą surowiecy i rozliczą umowę.

Stwarza to przestrzeń do handlu i spekulacji. Sami handlowcy mogą handlować na giełdzie praktycznie arbitralnie. W razie potrzeby mogą sprzedać surowiec przed upływem terminu ważności i kupić inny.

Co wpływa na cenę surowców?

Gospodarcze cykle surowców

Na surowce wpływają pewne cykle widoczne na całym świecie. Najlepiej widać to na produktach rolnych. Jeśli handlujemy pszenicą lub soją, ważne jest, abyśmy jako handlowcy uzyskali informacje o aktualnych (rocznych) zbiorach tego produktu. Wówczas, gdy na rynkach światowych występuje ogólny niedobór produktu będącego przedmiotem obrotu, logicznie można oczekiwać wzrostu ceny. I odwrotnie, nadwyżka (nadprodukcja) wskazuje na możliwy spadek ceny. Dotyczy to trendu całorocznego.

Jeśli mówimy o zmianach w ciągu jednego roku, największe zmiany zachodzą między zimą a latem. Występują wahania między okresem żniw a zimą. Pozory mogą być jednak mylące, co widzimy w przypadku kontraktów terminowych na pszenicę. Z perspektywy pięcioletniej widać, że cena w styczniu (obowiązująca w styczniu w okresie 2016-2020) była zawsze najniższa w całym roku. Aktywność handlowa traderów na ogół spada pod koniec roku kalendarzowego. Po Świętach Bożego Narodzenia w styczniu wraca do normy, choć w wolnym tempie. Paradoksalnie, przynajmniej w ostatnich latach, ceny surowców typu pszenicy spadają zimą.

Wspomniane cykle nie odnoszą się jednak tak bardzo np. do metali szlachetnych. Są one wydobywane przez cały rok, niezależnie od żyzności gleby czy lokalnych rocznych zbiorów. Potencjalnym problemem może być tutaj czynnik ludzki. Chociaż nie jest to spotykane, jeśli znalezienie pracowników w krajach wydobywających złoto byłoby problemem, mogłoby to zwiększyć cenę metalu. Wręcz przeciwnie, znalezienie nowego złoża, które jest w stanie wyprodukować duże ilości metalu, będzie powodem obniżenia ceny na rynku. Podobnym czynnikiem „ludzkim” może być na przykład niestabilność polityczna danego terytorium, a nawet wojna o kopalnie, która miała miejsce na przykład w Afryce.

Surowce w okresie kryzysu

Podobnie jak akcje lub inne aktywa, na niektóre surowce w zrozumiały sposób wpływają wahania cykli gospodarczych. Tutaj również stosujemy prostą, ale bardzo ważną i ogólnie obowiązującą lekcję biznesową. Wzrost popytu powoduje wzrost cen. Wręcz przeciwnie, niski popyt rynkowy powoduje spadek cen. Jeśli gospodarka ma się dobrze, ludzie więcej konsumują, więcej wydają. Kupują więcej produktów, wśród których bezpośrednio lub pośrednio pojawia się np. ropa czy pszenica. Sytuacja jest jednak inna w przypadku metali szlachetnych. Na przykład złoto przejawia się w umysłach inwestorów i „zwykłych ludzi” jako przykład surowca, który pnie się w górę w czasie kryzysu. Podobnie było również w bieżącym 2020 roku. Wartość złota spadała przez krótki czas, ale od wiosny stale rośnie. Złoto traktowane jest jako tzw. hedge, czyli ochrona przed inflacją i niefortunnymi wahaniami na giełdzie.

Dlaczego warto handlować surowcami?

Surowce są popularnym narzędziem inwestycyjnym, ponieważ zazwyczaj wytrzymują burzliwe okresy na giełdach. Nie oznacza to, że surowce nie przeżywają lepszych i gorszych czasów, ale generalnie różnice nie są tak duże. Pierwszą zaletą jest zatem względna stabilność oraz zgodnie z kryteriami opisanymi powyżej, również przewidywalność rynku.

Dużą zaletą jest dywersyfikacja portfela inwestycyjnego. Jedną z podstawowych lekcji jest to, aby nie wkładać „wszystkich jajek do jednego koszyka”. Inwestowanie przynajmniej części środków w surowce idealnie spełnia ten warunek.

Surowce są również stosunkowo niezawodne w ochronie inwestorów przed inflacją. Prawie każdy z nas słyszał o tej własności metali szlachetnych. Dobrze jest kupować złoto, aby uniknąć inflacji, która co roku „okrada” część naszego majątku, najczęściej w postaci oszczędności. Inflacja regularnie podnosi ceny surowców. Widać to w typowych produktach, takich jak chleb czy mąka, które zazwyczaj z roku na rok stają się droższe.

Jeśli zawarliśmy umowy na określony czas z wyprzedzeniem, to wzrost cen może nas pozytywnie zaskoczyć. Dokonując wcześniejszych zakupów na kolejne miesiące lub lata, możemy również ubezpieczyć się na wypadek spadku wartości dolara (lub innej waluty). Jednak rynki są nieprzewidywalne i, jak wspomnieliśmy powyżej, wartości niektórych towarów spadają w ciągu roku. W takim momencie właściwe może być zawarcie nowych kontraktów po niższej, bieżącej cenie, co zrekompensuje tę potencjalną stratę.