Co jsou opce a proč o nich slyšíte stále častěji
Opce je smlouva, která vám dává právo (ne povinnost) koupit nebo prodat určité aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu. Za toto právo zaplatíte takzvanou prémii. Jde o pevně danou částku, která zároveň představuje maximální možnou ztrátu, pokud váš odhad nevyjde.
Tím se opce zásadně liší od CFD, kde pomocí finanční páky, můžete prodělat i víc, než kolik jste vložili. U opce předem víte, kolik nejhůř ztratíte. Zní to lákavě. Opce ale mají i svá specifika a úskalí.
V čem je tedy hlavní kouzlo? Pokud trefíte směr, kterým se trh pohne, výplata může být mnohonásobkem prémie. Pokud netrefíte, ztratíte pouze to, co jste do obchodu vložili.
Pro někoho je to elegantní nástroj na řízení rizika. Pro jiného nepříjemná hra s časem, protože opce má pevné datum platnosti a každý den její hodnotu nahlodává časový rozpad. Než se do obchodování pustíte, vyplatí se rozumět oběma stranám mince.
Prémie je cena, kterou platíte za nákup opce. Jde o jednorázový poplatek, který představuje váš maximální možný náklad. Pokud opce vyprší bezcenná, prémii ztratíte celou. Pokud obchod vyjde, prémie se odečte od dosaženého zisku.
Call a Put: jaký je mezi nimi rozdíl?
Pojďme se podívat na dva základní typy opcí. V aplikaci XTB je najdete jako dvě záložky hned nad grafem výplaty.
Call opce
Call opci kupujete, pokud věříte, že cena podkladového aktiva poroste. Čím vyšší cena na konci bude, tím větší zisk si můžete připsat. Pokud se trh otočí proti vám, ztratíte pouze zaplacenou prémii.
Put opce
Put opce funguje obráceně. Kupujete ji ve chvíli, kdy očekáváte pokles ceny. Čím hlubší propad, tím lepší výsledek. Maximální ztráta je opět omezena na prémii.
Kdy volit kterou opci?
| Parametr | Call opce | Put opce |
|---|---|---|
| Kupujete, když | čekáte růst ceny | čekáte pokles ceny |
| Maximální ztráta | zaplacená prémie | zaplacená prémie |
| Maximální zisk | neomezený | omezený (cena nemůže klesnout pod nulu) |
| Bod zvratu | strike + prémie | strike – prémie |
Co najdete v nabídce XTB
Aktuálně je v platformě XTB k dispozici 139 opcí. Naprostou většinu tvoří opce na americké a evropské akcie. Najdete tu AMD, ASML, AT&T, AbbVie, Adobe, Abbott Laboratories nebo třeba Agnico-Eagle Mines.Pro alternativní třídy aktiv je nabídka zatím skromnější. K dispozici je jedna opce na bitcoin a několik komoditních opcí, převážně na zlato a stříbro. XTB potvrzuje, že seznam bude postupně rozšiřovat.
Pro někoho to může být zatím trochu málo. Jinému uživateli bohatě stačí pár známých titulů ze Spojených států. Záleží, co od opcí očekáváte.
Mimochodem zajímavé je, že seznam je řazený abecedně a působí přehledně. U každého titulu vidíte aktuální cenu a procentuální změnu za den. Také je možné opce vyhledávat pomocí lupy v pravém horním rohu. Bohužel vyhledávání nefunguje čistě jen na opce, ale vyfiltruje všechny druhy aktiv, kde však snadno danou opci najdete, pokud existuje.
Nabídka opcí u XTB je zatím dost omezená, ale postupně se bude rozšiřovat.
Praktický příklad: nákup Call opce na AMD krok za krokem
Nejlépe si to ukážeme na konkrétním obchodě. Při testování jsem se rozhodl koupit Call opci na akcie AMD, které se v daný moment obchodovaly kolem 416 USD. Pojďme si projít celý proces.
1. Výběr aktiva
V mobilní aplikaci otevřete sekci Trhy a přejdete na záložku Opce. Vyberete titul, který vás zajímá. V našem případě AMD.
2. Výběr typu opce
Hned v horní části obrazovky vidíte přepínač Put a Call. Klikneme na Call, protože očekáváme růst.
3. Datum expirace
Vybíráme datum, do kterého má opce platit. Při testování byla nejbližší dostupná expirace 22. května 2026, tedy 4 dny do konce platnosti.
4. Realizační cena (strike)
Realizační cena určuje cenovou hladinu, při které opce začne vydělávat. V našem testu jsme nastavili 417,50 USD.
5. Velikost objednávky
Zde si volíte objem v kontraktech. Minimum je 0,01, kde prémie vyjde na zhruba 13 EUR. Maximum se odvíjí od velikosti vašeho účtu a dostupných finančních prostředků.
6. Potvrzení obchodu
Po nastavení všech parametrů ťuknete na zelené tlačítko Trade Option v dolní části obrazovky. Hotovo. (Tady XTB mírně pokulhává s překladem do češtiny).
| Parametr testovacího obchodu | Hodnota |
|---|---|
| Akcie | AMD (Advanced Micro Devices) |
| Typ opce | Call |
| Aktuální cena | 416,78 USD |
| Realizační cena (strike) | 417,50 USD |
| Expirace | 22. května 2026 (za 4 dny) |
| Objem | 0,01 kontraktu |
| Prémie | ≈ 13,18 EUR |
| Bod zvratu | 433,09 USD |
| Maximální ztráta | 13,18 EUR |
| Maximální zisk | neomezený |
Při objemu 0,01 kontraktu zaplatíte prémii kolem 13 EUR. Pokud byste šli na objem 10,00, prémie by skočila na cca 12 873 EUR. Velikost pozice tedy zásadně mění váš rizikový profil. Vždy si pohlídejte řádek „≈ XX EUR“ pod tlačítkem objemu.
Co znamená bod zvratu
V přehledu obchodu vidíte takzvaný bod zvratu (breakeven). U naší testovací Call opce na AMD je to 433,09 USD. To znamená, že pokud cena AMD do expirace skončí přesně na této úrovni, ani nevyděláte, ani neproděláte.
Do bodu zvratu se započítává jak strike, tak zaplacená prémie. Vzorec je jednoduchý: realizační cena plus prémie přepočtená na akcii. U Put opce je to obráceně, tedy strike minus prémie.
Vše nad 433 USD vám u naší Call opce přináší zisk. Vše pod touto cenou znamená částečnou nebo úplnou ztrátu prémie. Vidíte to i v grafu výplaty (payoff diagram), který aplikace generuje rovnou na úvodní obrazovce.
Graf je interaktivní. Posunete prst po křivce a hned víte, jaký zisk nebo ztrátu byste měli při dané ceně podkladového aktiva. Za nás je to asi nejpříjemnější vylepšení v celé aplikaci.
Pokud cena AMD do 22. května neporoste alespoň nad 417,50 USD (strike), prémii ztratíte celou. Krátká doba do expirace je rizikový faktor, který začátečníci často podceňují. Časový rozpad prémie pracuje ve váš neprospěch každý den.
Jak vypadá aplikace v praxi
Musím přiznat, že prostředí XTB pro opce na mě zapůsobilo příjemně. Aplikace vás provede šesti kroky před prvním obchodem opce. Stručně tu najdete vysvětlení Call, Put, expirace, realizační ceny, velikosti objednávky i grafu výplaty.
Pro úplného začátečníka je to dobrá pomůcka. Nemusí nikam chodit pro slovníček pojmů. Vše dostane podáno přímo v aplikaci ve chvíli, kdy to potřebuje.
Pochválit musím i klasický cenový graf s historickými svícemi. Můžete se podívat, jak se akcie, komodita nebo kryptoměna chovala v posledních hodinách nebo dnech, a snadno si přepnout časový rámec.
Mediální sentiment a AI přehled
Jedna funkce mě zaujala více než ostatní. Pod parametry obchodu se zobrazuje sekce Mediální sentiment, kde umělá inteligence shrnuje aktuální zprávy o dané firmě. U AMD jsme například viděli zmínku o nárůstu akcií zhruba o 98 % od začátku roku v souvislosti s boomem v oblasti umělé inteligence.
Není to dokonalý analytický nástroj. Rozhodně nedoporučujeme spoléhat se jen na něj. Jako rychlý kontext před vstupem do obchodu to ale funguje překvapivě dobře. U jiných brokerů jsme něco podobného hledali marně.
Výhody a nevýhody obchodování opcí u XTB
Výhody
- Předem známá maximální ztráta omezená na zaplacenou prémii
- Nižší vstupní kapitál než u přímého nákupu akcií
- Možnost spekulovat i na pokles ceny pomocí Put opce
- Intuitivní mobilní aplikace s interaktivním grafem výplaty
- Průvodce pro začátečníky přímo v aplikaci
- Mediální sentiment generovaný umělou inteligencí
- České prostředí, česká podpora, regulace v rámci EU
Nevýhody
- Omezený výběr (zatím 139 opcí, většinou jen akcie)
- Pouze jedna opce na bitcoin, žádné opce na indexy nebo ETF
- Prémie se počítají v USD, k tomu přibývá kurzové riziko proti EUR
Pokud se s opcemi teprve seznamujete, doporučujeme začít na demo účtu. Vyzkoušejte si chování několika obchodů s různou expirací a realizační cenou. Reálné peníze nasaďte až ve chvíli, kdy chápete, co znamená bod zvratu a jak funguje časový rozpad prémie. Také vám doporučujeme si přečíst recenzi XTB, ať získáte ucelený přehled o kladech a záporech brokera.
Pro koho dává smysl obchodovat opce přes XTB
Ale zpět k tématu. Nová funkce u XTB má poměrně jasnou cílovku. Jde o investory, kteří už mají zkušenost s akciemi nebo CFD a chtějí svůj nástrojový arzenál rozšířit o opce s omezeným rizikem. Pro úplné začátečníky to není ideální start.
Pokud vás láká spekulace na konkrétní akcie a chcete to celé řešit v české aplikaci s podporou, dává XTB smysl. Pokud naopak hledáte širokou nabídku opcí na indexy, ETF nebo exotičtější tituly, budete spíš sahat po specializovaných brokerech ze zahraničí.
Naše zkušenost? Pro průměrného investora, který občas spekuluje na pohyb známé americké akcie, je nová funkce XTB příjemné rozšíření. Ne revoluce, ale solidní krok správným směrem. Navíc XTB bude postupně nabídku opcí rozšiřovat a časem bude určitě konkurovat i předním opčním brokerům.
Často kladené otázky
Kolik opcí XTB momentálně nabízí?
V platformě je k dispozici 139 opcí. Většinu tvoří americké a evropské akcie. Najdete tu i jednu opci na bitcoin a několik komoditních opcí, převážně na zlato a stříbro. XTB plánuje nabídku průběžně rozšiřovat.
Mohu u XTB obchodovat opce na bitcoin?
Ano, ale zatím je k dispozici pouze jedna opce na bitcoin. Pokud chcete obchodovat širší spektrum kryptoopcí, nabídka XTB vás zatím asi neuspokojí.
Jaký je rozdíl mezi opcí a CFD?
U CFD máte páku a teoreticky můžete prodělat víc, než jste vložili. U opce je vaše maximální ztráta omezena na zaplacenou prémii. Opce má ale datum expirace a její hodnotu ovlivňuje i čas, který do expirace zbývá. CFD klasické datum expirace nemá.
Kolik stojí obchodování opcí u XTB?
Cenu obchodu tvoří hlavně prémie, kterou platíte za nákup opce. U akciových opcí typu AMD se prémie pohybuje od jednotek EUR do tisíců EUR podle objemu a parametrů obchodu. Pro vstup do obchodu o objemu 0,01 kontraktu počítejte zhruba s 10 až 15 EUR.
Co je bod zvratu u opce?
Bod zvratu (breakeven) je cena podkladového aktiva, při které ani nevyděláte, ani neproděláte. U Call opce se počítá jako realizační cena plus zaplacená prémie. U Put opce naopak jako realizační cena minus prémie.
Mohu opci prodat ještě před expirací?
Ano. Opci lze prodat kdykoli během obchodních hodin. Cena, za kterou opci prodáte, se odvíjí od aktuální tržní situace, doby do expirace a volatility podkladového aktiva.
Je obchodování opcí vhodné pro začátečníky?
Spíše ne. Opce mají větší míru složitosti než klasické akcie a hraje u nich roli také čas. Pokud se chcete pustit do obchodování opcí, doporučujeme nejdřív nastudovat základy a otestovat si vše na demo účtu. Teprve poté přejděte na reálné peníze a vždy s malými pozicemi.
Upozornění: Obchodování s opcemi je rizikové a může vést ke ztrátě kapitálu. Podívejte se na KID. Investujte zodpovědně.