Que sont les options et pourquoi en entend-on de plus en plus parler
Une option est un contrat qui vous donne le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif donné dans un horizon de temps prédéfini, d’un jour, d’une semaine, d’un mois jusqu’à un an. Pour ce droit, vous payez ce que l’on appelle une prime. Il s’agit d’un montant fixe, qui représente aussi la perte maximale possible si votre scénario ne se réalise pas. Vous savez à l’avance combien vous pouvez perdre au maximum. Cela semble attrayant. Les options ont toutefois aussi leurs spécificités et leurs pièges.
Quel est donc leur principal intérêt ? Si vous anticipez correctement la direction du marché, le gain peut représenter plusieurs fois la prime. Si vous vous trompez, vous ne perdez que ce que vous avez investi dans la position.
Pour certains, c’est un outil élégant de gestion du risque. Pour d’autres, c’est un jeu avec le temps assez délicat, car une option a une date d’échéance fixe et sa valeur est érodée chaque jour par la dépréciation temporelle. Avant de vous lancer, il est utile de comprendre les deux faces de la médaille.
La prime est le prix que vous payez pour acheter une option. Il s’agit de frais ponctuels qui représentent votre coût maximal possible. Si l’option expire sans valeur, vous perdez l’intégralité de la prime. Si l’opération réussit, la prime est déduite du gain obtenu.
Call et Put : quelle est la différence ?
Examinons les deux principaux types d’options. Dans l’application XTB, vous les trouverez sous forme de deux onglets juste au-dessus du graphique de gain.
Option Call
Vous achetez une option Call si vous pensez que le prix de l’actif sous-jacent va augmenter. Plus le prix final sera élevé, plus le gain potentiel sera important. Si le marché évolue contre vous, vous ne perdez que la prime payée.
Option Put
L’option Put fonctionne à l’inverse. Vous l’achetez lorsque vous anticipez une baisse du prix. Plus la chute est importante, meilleur est le résultat. La perte maximale est, là encore, limitée à la prime.
Quand choisir quelle option ?
| Paramètre | Option Call | Option Put |
|---|---|---|
| Vous achetez lorsque | vous anticipez une hausse du prix | vous anticipez une baisse du prix |
| Perte maximale | prime payée | prime payée |
| Gain maximal | illimité | limité, car le prix ne peut pas descendre sous zéro |
| Point mort | prix d’exercice + prime | prix d’exercice – prime |
Ce que vous trouverez dans l’offre de XTB
Actuellement, 139 options sont disponibles sur la plateforme XTB. La très grande majorité porte sur des actions américaines et européennes. Vous y trouverez AMD, ASML, AT&T, AbbVie, Adobe, Abbott Laboratories ou encore Agnico-Eagle Mines.Pour les classes d’actifs alternatives, l’offre reste pour l’instant plus limitée. Une option sur le bitcoin et plusieurs options sur matières premières sont disponibles, principalement sur l’or et l’argent. XTB confirme que la liste sera progressivement élargie.
Pour certains, cela peut encore sembler un peu limité. Pour d’autres utilisateurs, quelques grandes valeurs connues des États-Unis suffiront largement. Tout dépend de ce que vous attendez des options.
À noter aussi, la liste est classée par ordre alphabétique et paraît claire. Pour chaque instrument, vous voyez le prix actuel et la variation en pourcentage sur la journée. Il est également possible de rechercher des options à l’aide de la loupe en haut à droite. Malheureusement, la recherche ne porte pas uniquement sur les options, mais filtre tous les types d’actifs, même s’il reste facile de trouver l’option concernée lorsqu’elle existe.
L’offre d’options chez XTB reste assez limitée pour l’instant, mais elle sera progressivement élargie.
Exemple pratique : achat d’une option Call sur AMD pas à pas
Le mieux est de l’illustrer avec une opération concrète. Lors du test, j’ai décidé d’acheter une option Call sur l’action AMD, qui se négociait alors autour de 416 USD. Passons en revue tout le processus.
1. Choix de l’actif
Dans l’application mobile, ouvrez la section Marchés et allez dans l’onglet Options. Sélectionnez le titre qui vous intéresse. Dans notre cas, AMD.
2. Choix du type d’option
Tout en haut de l’écran, vous voyez un sélecteur Put et Call. Nous cliquons sur Call, car nous anticipons une hausse.
3. Date d’échéance
Nous choisissons la date jusqu’à laquelle l’option doit être valable. Lors du test, la première échéance disponible était le 22 mai 2026, soit 4 jours avant l’expiration.
4. Prix d’exercice (strike)
Le prix d’exercice détermine le niveau de prix à partir duquel l’option commence à générer un gain. Dans notre test, nous avons fixé ce niveau à 417,50 USD.
5. Taille de l’ordre
Ici, vous choisissez le volume en contrats. Le minimum est de 0,01, avec une prime d’environ 13 EUR. Le maximum dépend de la taille de votre compte et des fonds disponibles.
6. Confirmation de l’opération
Après avoir défini tous les paramètres, vous appuyez sur le bouton vert Trade Option en bas de l’écran. C’est terminé. Ici, XTB accuse un léger retard sur la traduction en français.
| Paramètre de l’opération test | Valeur |
|---|---|
| Action | AMD (Advanced Micro Devices) |
| Type d’option | Call |
| Prix actuel | 416,78 USD |
| Prix d’exercice (strike) | 417,50 USD |
| Échéance | 22 mai 2026, dans 4 jours |
| Volume | 0,01 contrat |
| Prime | ≈ 13,18 EUR |
| Point mort | 433,09 USD |
| Perte maximale | 13,18 EUR |
| Gain maximal | illimité |
Avec un volume de 0,01 contrat, vous payez une prime d’environ 13 EUR. Si vous passez à un volume de 10,00, la prime grimpe à environ 12 873 EUR. La taille de la position modifie donc fortement votre profil de risque. Vérifiez toujours la ligne « ≈ XX EUR » sous le bouton de volume.
Ce que signifie le point mort
Dans le récapitulatif de l’opération, vous voyez ce que l’on appelle le point mort (breakeven). Pour notre option Call de test sur AMD, il s’élève à 433,09 USD. Cela signifie que si le prix d’AMD termine exactement à ce niveau à l’échéance, vous ne gagnez ni ne perdez d’argent.
Le point mort intègre à la fois le prix d’exercice et la prime payée. La formule est simple : prix d’exercice plus prime convertie par action. Pour une option Put, c’est l’inverse, soit le prix d’exercice moins la prime.
Tout ce qui dépasse 433 USD génère un gain avec notre option Call. Tout ce qui se situe sous ce prix entraîne une perte partielle ou totale de la prime. Vous le voyez aussi sur le graphique de gain (payoff diagram), que l’application génère directement sur l’écran d’accueil.
Le graphique est interactif. Vous déplacez votre doigt le long de la courbe et vous savez immédiatement quel gain ou quelle perte vous auriez à un prix donné de l’actif sous-jacent. Selon nous, c’est probablement l’amélioration la plus agréable de toute l’application.
Si le prix d’AMD ne dépasse pas au moins 417,50 USD, le prix d’exercice, d’ici le 22 mai, vous perdez l’intégralité de la prime. Le court délai avant l’échéance est un facteur de risque que les débutants sous-estiment souvent. La dépréciation temporelle de la prime joue contre vous chaque jour.
À quoi ressemble l’application en pratique
Je dois reconnaître que l’environnement XTB pour les options m’a fait bonne impression. L’application vous guide en six étapes avant votre première opération sur option. Vous y trouvez une explication concise des notions de Call, Put, échéance, prix d’exercice, taille de l’ordre et graphique de gain.
Pour un débutant complet, c’est une aide utile. Il n’a pas besoin d’aller chercher un glossaire ailleurs. Tout lui est présenté directement dans l’application, au moment où il en a besoin.
Je dois aussi saluer le graphique de prix classique avec bougies historiques. Vous pouvez voir comment l’action, la matière première ou la cryptomonnaie s’est comportée au cours des dernières heures ou des derniers jours, et changer facilement d’unité de temps.
Sentiment médiatique et aperçu par IA
Une fonctionnalité a particulièrement retenu mon attention. Sous les paramètres de l’opération apparaît une section Sentiment médiatique, où l’intelligence artificielle résume les actualités récentes concernant l’entreprise. Pour AMD, nous avons par exemple vu une mention de la hausse d’environ 98 % de l’action depuis le début de l’année, en lien avec l’essor de l’intelligence artificielle.
Ce n’est pas un outil d’analyse parfait. Nous ne recommandons certainement pas de s’y fier uniquement. Comme contexte rapide avant d’entrer en position, cela fonctionne toutefois étonnamment bien. Chez d’autres courtiers, nous avons cherché en vain quelque chose de similaire.
Avantages et inconvénients du trading d’options chez XTB
Avantages
- Perte maximale connue à l’avance et limitée à la prime payée
- Capital d’entrée plus faible que pour l’achat direct d’actions
- Possibilité de spéculer aussi sur une baisse du prix avec une option Put
- Application mobile intuitive avec graphique de gain interactif
- Guide pour débutants directement dans l’application
- Sentiment médiatique généré par intelligence artificielle
- Interface en français, assistance en français, réglementation au sein de l’UE
Inconvénients
- Choix limité, pour l’instant 139 options, majoritairement des actions
- Une seule option sur le bitcoin, aucune option sur indices ou ETF
- Les primes sont calculées en USD, avec un risque de change supplémentaire face à l’EUR
Si vous découvrez les options, nous vous recommandons de commencer avec un compte de démonstration. Testez le comportement de plusieurs opérations avec différentes échéances et différents prix d’exercice. N’engagez de l’argent réel qu’une fois que vous comprenez ce que signifie le point mort et comment fonctionne la dépréciation temporelle de la prime. Nous vous recommandons également de lire l’avis sur XTB afin d’obtenir une vue d’ensemble des points forts et des points faibles du courtier.
Pour qui le trading d’options via XTB a-t-il du sens
Mais revenons au sujet. La nouvelle fonctionnalité de XTB vise une cible assez claire. Il s’agit d’investisseurs qui ont déjà de l’expérience avec les actions ou les CFD et souhaitent élargir leur boîte à outils avec des options à risque limité. Pour les grands débutants, ce n’est pas le point de départ idéal.
Si vous êtes attiré par la spéculation sur des actions précises et que vous voulez tout gérer dans une application en français avec assistance, XTB a du sens. Si, au contraire, vous recherchez une large offre d’options sur indices, ETF ou titres plus exotiques, vous vous tournerez plutôt vers des courtiers spécialisés étrangers.
Notre expérience ? Pour l’investisseur moyen qui spécule occasionnellement sur le mouvement d’une grande action américaine connue, la nouvelle fonctionnalité de XTB constitue un ajout appréciable. Ce n’est pas une révolution, mais un pas solide dans la bonne direction. De plus, XTB élargira progressivement son offre d’options et pourra certainement, avec le temps, concurrencer aussi les principaux courtiers spécialisés dans les options.
Questions fréquentes
Combien d’options XTB propose-t-il actuellement ?
La plateforme propose 139 options. La majorité porte sur des actions américaines et européennes. Vous y trouverez aussi une option sur le bitcoin et plusieurs options sur matières premières, principalement sur l’or et l’argent. XTB prévoit d’élargir progressivement son offre.
Puis-je trader des options sur le bitcoin chez XTB ?
Oui, mais une seule option sur le bitcoin est disponible pour l’instant. Si vous voulez trader un éventail plus large de crypto-options, l’offre de XTB ne vous satisfera probablement pas encore.
Quelle est la différence entre une option et un CFD ?
Avec les CFD, vous utilisez un effet de levier et vous pouvez théoriquement perdre plus que votre mise. Avec une option, votre perte maximale est limitée à la prime payée. Une option a toutefois une date d’échéance et sa valeur est aussi influencée par le temps restant jusqu’à l’échéance. Un CFD n’a pas de date d’échéance classique.
Combien coûte le trading d’options chez XTB ?
Le coût de l’opération est principalement constitué par la prime que vous payez pour acheter l’option. Pour des options sur actions comme AMD, la prime va de quelques EUR à plusieurs milliers d’EUR selon le volume et les paramètres de l’opération. Pour entrer en position avec un volume de 0,01 contrat, comptez environ 10 à 15 EUR.
Qu’est-ce que le point mort d’une option ?
Le point mort (breakeven) est le prix de l’actif sous-jacent auquel vous ne gagnez ni ne perdez d’argent. Pour une option Call, il se calcule comme le prix d’exercice plus la prime payée. Pour une option Put, à l’inverse, il correspond au prix d’exercice moins la prime.
Puis-je vendre l’option avant l’échéance ?
Oui. Une option peut être vendue à tout moment pendant les heures de marché. Le prix auquel vous vendez l’option dépend de la situation actuelle du marché, du temps restant jusqu’à l’échéance et de la volatilité de l’actif sous-jacent.
Le trading d’options convient-il aux débutants ?
Plutôt non. Les options sont plus complexes que les actions classiques et le temps y joue aussi un rôle. Si vous voulez vous lancer dans le trading d’options, nous vous recommandons d’abord d’étudier les bases et de tout tester sur un compte de démonstration. Passez ensuite seulement à l’argent réel, toujours avec de petites positions.
Avis : Le trading d'options est risqué et peut entraîner une perte de capital. Consultez le KID. Investissez de manière responsable.