Indikátor vymyslel John Bollinger. Vychází z jednoho jednoduchého klouzavého průměru a ze dvou směrodatných odchylek. Právě ty odchylky určují, jak je trh volatilní. Čím vyšší volatilita, tím širší pásmo. Když trh trenduje, pásmo se roztahuje. A drobnost, která hodně napoví: zhruba 95 % času se cena drží uvnitř pásma.
Na obrázku výše vidíte tři křivky. Prostřední je jednoduchý klouzavý průměr s periodou 20. Horní a dolní křivka jsou směrodatné odchylky s hodnotou 2.
Horní Bollingerovo pásmo = SMA + 2 směrodatné odchylky
Dolní Bollingerovo pásmo = SMA – 2 směrodatné odchylky
Jak Bollingerova pásma číst
Základní myšlenka je jednoduchá. Cena se ráda vrací ke svému průměru.
- Pokud trh protne horní hranici pásma, má tendenci se vracet zpět. Bere se to jako signál pro nákup opce put.
- Pokud trh protne spodní hranici pásma, má tendenci se vracet zpět. Bere se to jako signál pro nákup opce call.
Ale pozor. Tohle platí hlavně tehdy, když se trh pohybuje do strany. Jakmile začne silně trendovat, cena se dokáže po horní nebo dolní hranici doslova plazit celé hodiny a vracet se nemusí. Tomu se říká „walking the bands“ a pro začátečníky je to jedna z nejčastějších pastí.
Co ještě umí šířka pásma
Zajímavé je sledovat samotnou šířku pásem. Když se pásma hodně stáhnou k sobě, znamená to, že se volatilita vytratila a trh se zklidnil. Takové stažení (občas se mu říká squeeze) často předchází prudkému pohybu. Trh jako by nabíral dech. Kam pak vyrazí, to už pásma sama neřeknou, na to potřebujete další vodítko.
A právě tady je zádrhel. Samotná Bollingerova pásma vysílají spoustu falešných signálů. Bez kombinace s dalšími indikátory nebo patterny se na ně sami spoléhat nechtějte. Osvědčilo se nám párovat je třeba s oscilátorem, který přeprodanost nebo překoupenost potvrdí.
Časté otázky
Jaké nastavení Bollingerových pásem je nejlepší?
Nejběžnější a výchozí nastavení je perioda 20 a odchylka 2. Pro většinu obchodníků je to dobrý základ. Kratší periodu volte, pokud chcete rychlejší reakci, delší pro klidnější obraz trhu.
Fungují Bollingerova pásma na krátkých časových rámcích?
Fungují, ale na nižších rámcích přibývá šumu a falešných signálů. Čím kratší svíčky, tím opatrněji k signálům přistupujte a tím víc se vyplatí je potvrzovat dalším indikátorem.
Co znamená, když se pásma zúží?
Zúžení ukazuje, že volatilita klesla a trh se zklidnil. Bývá to předzvěst výraznějšího pohybu. Samotné zúžení ale neříká, kterým směrem cena vyrazí.