Cena topného oleje a její předpokládaný vývoj

Aktuální cena topného oleje

Změna ceny

Historické ceny

Co je topný olej a jaké má použití

Topný olej se vyrábí z ropy. Získáván je destilací a následnou rafinací. Jde o hořlavinu užívanou v kotlích a pecích jako palivo. Co se složení týče, topný olej je podobný naftě po fyzikální i chemické stránce. V některých domácnostech je topný olej používán na vytápění. Je oblíbený například ve Spojených státech amerických, zatímco u nás převažují jiné formy paliv jako je dřevo nebo uhlí. Po benzinu a naftě jde o třetí nejrozšířenější ropný produkt na světě.

Existují tři druhy topného oleje: extra lehký (TOEL), lehký (LTO) a těžký (TTO). Rozlišuje se podle hustoty při 20 stupních Celsia. TOEL má hustotu 860 kg/m3, LTO 920 kg/m3 a TTO 990 kg/m3. Dále můžeme topný olej rozdělit na jednotlivé druhy podle obsahu síry nebo podle jeho viskozity.

Produkce topného oleje ve světě

Podle posledních dostupných ověřených dat se v roce 2005 vyprodukovalo přibližně 550 milionů tun topného oleje. Od té doby vzrostla produkce ropy o přibližně 10 %. Můžeme předpokládat, že obdobně vzrostla i produkce topného oleje. Měla by se tak pohybovat okolo 600 milionů tun hotového produktu.

Historický vývoj ceny

Cena topného oleje byla v posledních dvaceti letech „jako na houpačce“. Z historického pohledu vstoupil topný olej do tzv. rally v roce 2000. Tehdy byla jeho cena 0,75 USD a v následujících 8 letech vyrostla až na hodnotu 4 USD/galon. Vznikl tak nový cenový vrchol. Poté topný olej razantně zlevnil a jeho cena se zastavila na úrovních mírně nad 1 americkým dolarem.

Mezi lety 2011 a 2014 stál topný olej stabilně okolo 3 amerických dolarů. Následně své dvě „dna“ měl topný olej v roce 2016 na ceně 0,97 USD a v březnu 2020 na ceně 0,61 USD/galon. Od té doby ale neustále roste a do října roku 2021 si topný olej připsal 1,69 amerického dolaru za galon.

Co ovlivňuje cenu topného oleje

Cena topného oleje je z velké části ovlivněna cenou ropy na světových trzích. Ropa je vstupní surovina pro výrobu topného oleje. Lze tak rozumně očekávat, že s rostoucími cenami ropy poroste i topný olej.

Kromě ekonomického důvodu je třeba brát do úvahy také situaci geopolitickou. Strana nabídky topného oleje je ovlivněna stabilitou zemí, ve kterých se tato vstupní surovina těží. Země Středního východu mívají nestabilní vlády, což může vést k výpadkům dodávek ropy, a tedy i k nárůstu ceny ropy a topného oleje.

Na straně poptávky je důležité zmínit použití topného oleje, protože v USA je tato komodita hojně využívána pro vytápění domácností. Pokud bude v následujících letech tvrdší zima, poroste retailová spotřeba topného oleje. Poptávka může být vysoká také ze strany podniků, které v posledních měsících obnovují výrobu na hodnoty před koronavirovou krizí.

Výhled ceny topného oleje do budoucna

Aktuálně rostou ceny surovin všude na světě. Lze přepokládat, že pokud se nezastaví růst ceny ropy, nezastaví se ani topný olej. Navíc v následujících měsících začne v mnoha zemích Evropy a Ameriky topná sezóna. Jak již bylo řečeno výše, v USA je topný olej velice významný zdroj energie. Tamní obyvatelé jej používají na vytápění.

Historické údaje o ceně ukazují, že do historického maxima 4 USD/galon nyní (říjen 2021) „chybí“ přibližně 45 % této hodnoty. Potenciální růst představuje pro investory velice slušné zhodnocení i za předpokladu, že by bylo nových vrcholů dosaženo až v horizontu několika let.

Jak obchodovat topný olej

Topný olej se obchoduje v galonech. Jeden galon odpovídá přibližně 3,9 litru. S topným olejem se obchoduje na komoditních burzách. K nejznámější patří americká burza New York Mercantile Exchange (NYMEX). Topný olej zde nalezneme pod tickerem HO (podle anglického „heating oil“). Retailoví investoři ale s topným olejem příliš neobchodují. Poukazuje na to skutečnost, že pouze minimum on-line brokerů nabízí na tuto komoditu tzv. CFD (contract for difference), jedním z nich je broker eToro 51 % maloobchodních CFD účtů přichází o peníze. Detailní informace o brokerovi naleznete v recenzi.

Jak moderně investovat do topného oleje, ke kterému se fyzicky investoři dostanou většinou jen během topné sezóny?

Investování do energetického sektoru nabízí mnoho příležitostí. Jednou z nich je investice do topného oleje. Jde o zcela klíčovou komoditu v chladných klimatických podmínkách. Pokud hledáte způsob, jak využít potenciál této části komoditního trhu, zde je přehled některých ETF a akcií, které se zaměřují na nákup, zpracování nebo distribuci topného oleje a souvisejících produktů.

Phillips 66 (ticker PSX) je významná americká společnost zaměřená na rafinaci ropy a distribuci dalších rafinovaných produktů, včetně topného oleje.

• Obchodní model společnosti: Phillips 66 se zabývá zpracováním ropy a výrobou různých ropných produktů, včetně topného oleje, benzínu a dalších paliv.
• Tržní kapitalizace: Společnost má tržní kapitalizaci přesahující 50 miliard USD, což z ní činí jednoho z hlavních hráčů v sektoru.
• Dividendy: Společnost nabízí stabilní dividendu, v posledních letech jde o dividendu ve výši přibližně 3 % ročně.
• Rizikovost: Akcie společnosti jsou vystaveny rizikům spojeným s volatilními cenami ropy a regulačními změnami v oblasti energetiky.
• Expanze: Phillips 66 aktivně investuje do zlepšování své rafinérské kapacity a ekologičtějších technologií, což může zlepšit dlouhodobé vyhlídky společnosti.
• Dostupné u brokera: eToro.

Invesco DB Oil Fund (DBO) je ETF, které se zaměřuje na investice do ropných komodit prostřednictvím futures kontraktů. Cílem fondu je sledovat výkon indexu DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index Excess Return, který poskytuje svým investorům expozici vůči cenám ropy s cílem optimalizovat výnosy z ropných futures kontraktů.

• Cíl fondu: Fond sleduje výkonnost indexu, který se zaměřuje na různé futures kontrakty na ropné produkty, včetně topného oleje.
• Expozice: Tento fond nabízí diverzifikovanou expozici vůči ropným produktům, což pomáhá snižovat riziko spojené s jedinou komoditou.
• Spravovaná aktiva: ETF spravuje aktiva v hodnotě přes 400 milionů USD, což z něj činí solidní volbu pro investory, jde o relativně velký fond.
• Likvidita: Fond má relativně vysokou likviditu, což umožňuje snadné nákupy a prodeje jeho akcií.
• Dividendy: ETF nevyplácí v současné době dividendy.
• Dostupné u brokera: eToro.

Valero Energy Corporation (ticker VLO) je významnou americkou společností, která vlastní rafinérie, distribuuje paliva a specializuje se na výrobu širokého spektra produktů, včetně benzínu, nafty a petrochemikálií. Společnost také investuje do modernizace svých rafinérií a zvyšování efektivity, což jí umožňuje udržet konkurenceschopnost na globálním trhu s energií.

• Obchodní model: Valero se specializuje na rafinaci a distribuci různých paliv, což zahrnuje i topný olej.
• Tržní kapitalizace: Společnost má tržní kapitalizaci přibližně 45 miliard USD, což z ní činí významného hráče v energetickém sektoru.
• Dividendy: Valero je známé svou stabilní dividendovou politikou, která přitahuje dlouhodobé investory. Aktuálně se její dividendový výnos pohybuje okolo 3 % ročně.
• Rizikovost: Akcie této společnosti mohou být ovlivněny změnami v cenách ropy, regulacemi a změnami poptávky po fosilních palivech.
• Dostupné u brokerů: eToro a XTB.

Energy Select Sector SPDR Fund (ticker XLE) je široce diverzifikovaný ETF zaměřený na energetický sektor, zahrnující společnosti, které se zabývají zpracováním a distribucí ropných produktů, včetně topného oleje.

• Cíl fondu: ETF se zaměřuje na společnosti zahrnuté v energetickém sektoru indexu S&P 500, čímž poskytuje širokou expozici vůči ropným produktům.
• Expozice: Fond zahrnuje některé z největších společností v sektoru, což zajišťuje relativní stabilitu a výnosnost fondu.
• Spravovaná aktiva: ETF spravuje aktiva přesahující 30 miliard USD, což z něj činí jeden z největších fondů v tomto sektoru.
• Likvidita: Fond patří mezi velice likvidní ETF.
• Volatilita: Ačkoli ETF nabízí diverzifikaci, je stále vystaveno výkyvům cen ropy a globálním energetickým trendům.
• Dostupné u brokera: eToro.

Investice do topného oleje může být skvělou volbou pro investory, kteří hledají expozici vůči energetickému sektoru. Topný olej nelze dost dobře pořídit ve fyzické formě. Proto je možné v moderní době nakoupit ETF a akcie, díky kterým do topného oleje můžete investovat.

Mohlo by vás zajímat: