P/E ratio (price-to-earnings ratio)
Ten wskaźnik dostarczy Ci informacji o tym, ile inwestorzy są skłonni zapłacić za każdego dolara zysku spółki. Ogólnie rzecz biorąc, niższy stosunek ceny do zysku (P/E ratio) oznacza, że akcje są tańsze i mogą być dobrym zakupem. Nie zawsze jednak tak jest.
P/E ratio jest różne dla każdej branży akcji, ze względu na marże, stopień skomplikowania wejścia na rynek i inne czynniki. Oto średnie wartości dla poszczególnych branż:
- Firmy technologiczne: od 25 do 35
- Sektor zdrowia: od 20 do 30
- Sektor finansowy: od 10 do 20
- Firmy telekomunikacyjne: od 10 do 20
- Sektor dóbr konsumpcyjnych: od 15 do 20
- Firmy energetyczne: od 10 do 20
Należy jednak pamiętać, że te liczby są tylko orientacyjne i mogą znacznie się różnić w zależności od konkretnej sytuacji na rynku. Zawsze należy więc dokładnie przeanalizować każdą poszczególną spółkę i wziąć pod uwagę wiele innych czynników, zanim zdecydujesz się na inwestycję i zakup konkretnego papieru wartościowego za pośrednictwem brokera.
Wzrost zysku na akcję (EPS – earnings per share)
EPS (earnings per share) jest jednym z kluczowych wskaźników, który pomaga inwestorom ocenić wydajność konkretnej spółki. Ten wskaźnik jest szczególnie istotny w podejmowaniu decyzji o zakupie lub sprzedaży akcji wzrostowych. EPS wskazuje, ile zysku wygenerowała spółka na jedną akcję. Oblicza się go jako stosunek zysku spółki do liczby akcji znajdujących się w obiegu (publicznie notowanych). Na przykład, jeśli dana spółka wygeneruje zysk w wysokości 1 miliona dolarów amerykańskich (USD) i ma w obiegu 100 tysięcy akcji, to EPS wyniesie 10 USD na akcję. Oznacza to zysk na jedną wyemitowaną akcję.
Pomiar zadłużenia do kapitału własnego (debt-to-equity ratio)
Wskaźnik długu do kapitału własnego dostarcza informacji na temat tego, jak duża część kapitału spółki pochodzi z pożyczek. Ogólnie rzecz biorąc, niższy wskaźnik długu do kapitału własnego oznacza, że spółka jest finansowo bardziej stabilna. Taka spółka może być potencjalnie lepszą okazją do zakupu – ale uwaga, to nie zawsze jest regułą.
W biznesie w ogóle rozróżnia się tzw. „dobry” i „zły” dług. Oznacza to, że pewne formy zadłużenia spółki mogą być w porządku (odpowiednie) w jednym przypadku, a w innym przypadku nie pomagają spółce wcale. Przykładem dobrego długu są pożyczone środki, które spółka następnie inwestuje i rozwija, lub usprawnia produkcję, zwiększa swoją marżę itp. Z drugiej strony, jeśli firma nie ma pieniędzy na wypłaty pracowników i musi pożyczyć pieniądze, jest to bardzo zły sygnał.
Kapitalizacja rynkowa (market capitalization)
Kapitalizacja rynkowa to ogólna wartość spółki na rynku. Oblicza się ją jako całkowitą liczbę akcji pomnożoną przez bieżącą cenę jednej akcji. Kapitalizacja rynkowa jest zwykle wyrażana w dolarach amerykańskich (USD).
Ogólnie rzecz biorąc, wyższa kapitalizacja spółki oznacza większą stabilność ceny akcji. Oznacza to, że cena akcji dużych spółek jest zazwyczaj mniej zmiennościowa i mniej podatna na wahania. Cena takiej akcji może mieć zwykle (średnio) mniejszy potencjał wzrostu, ale jednocześnie mniejsze ryzyko spadków cen. Należy jednak pamiętać, że w przypadku wyjątkowych zdarzeń, takich jak np. krach, cena akcji dużych spółek może nadal gwałtownie spadać.
Spółki z wyższą kapitalizacją zwykle zapewniają większą płynność. Oznacza to, że takie akcje można efektywniej (szybciej) kupować lub sprzedawać, nawet w większych ilościach (większych objętościach).
Rentowność dywidendy
Wysoki odsetek spółek notowanych publicznie wypłaca regularnie dywidendę. Na przykład w indeksie S&P500 jest to około 75% jego spółek. W przypadku, gdy dana spółka wypłaca dywidendy, można śledzić tzw. rentowność dywidendy, która daje pomysł o kwocie, którą można oczekiwać w stosunku do ceny akcji.
Ogólnie można powiedzieć, że im bardziej stabilna jest rentowność dywidendy, a także im dłużej jest ona utrzymywana, tym lepiej dla inwestora. Należy jednak zawsze pamiętać o dziedzinie, w której działa porównywana spółka.
Poniżej przedstawiamy wybrane przykłady rentowności dywidendy dla różnych branż. Wartości są podawane dla amerykańskich akcji. Ogólnie rzecz biorąc, w Europie wartości te będą podobne, jednak na przykład na rynkach Europy Środkowej i Wschodniej oczekiwane średnie dywidendy w niektórych branżach (np. energetyka) będą wyższe.
- Telekomunikacja: około 5%
- Energetyka: około 4% (w wybranych przypadkach nawet do 6%, np. w przypadku firm naftowych)
- Nieruchomości: 3-5%
- Ochrona zdrowia: 1-3%
- Technologie: mniej niż 1% (w tej branży duża część firm nie wypłaca dywidendy)
Aktualne trendy (nie tylko z finansowego świata)
Na końcu warto wspomnieć o tym, jak „trendy” wpływają na wartość akcji lub branży. Nie zawsze dobrym pomysłem jest kupowanie akcji, które wydają się być na szczycie swojego trendu. Ważną rolę odgrywa tzw. „hype” czyli ogromne, czasem przesadzone zainteresowanie daną akcją i z tym związanym długoterminowym wzrostem ceny. Wpływ na to mogą mieć tzw. finfluenceści – znane osobistości, które mówią na temat finansów i inwestycji. Ich treści, które często publikują na YouTube, mogą wpłynąć na decyzje szczególnie indywidualnych inwestorów.
Podobny przypadek dotyczy grupy na portalu społecznościowym Reddit o nazwie WallStreetBets. Użytkownicy tej grupy byli w stanie w styczniu 2021 roku skoordynowanie podnieść cenę akcji amerykańskiej firmy GameStop (GME) do nieoczekiwanych wysokości, osiągając 20-krotny wzrost ceny w stosunku do początku roku.
