Upozornění:
Tento článek slouží výhradně pro informační účely a nepředstavuje investiční, právní, daňové ani jiné odborné poradenství. Obsah článku je obecný a neměl by být považován za konkrétní doporučení. I když se snažíme, aby uvedené informace byly co nejpřesnější a nejaktuálnější, nemůžeme zaručit jejich úplnost, správnost ani bezchybnost.
Čtenáři nesou plnou odpovědnost za ověření informací u příslušných regulátorů nebo odborníků a za dodržení zákonů platných v jejich jurisdikci. Jakákoli rozhodnutí učiněná na základě obsahu tohoto článku jsou plně na jejich uvážení a riziku.
Autor článku ani provozovatel webu nenesou odpovědnost za přímé, nepřímé, následné či jiné škody, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím tohoto článku. To zahrnuje mimo jiné ztráty vzniklé nesprávnými investičními rozhodnutími, finančními ztrátami nebo jinými důsledky.
Pokud s těmito podmínkami nesouhlasíte, nepokračujte ve čtení tohoto článku.
Základní princip oddělení finančních prostředků
Broker musí držet prostředky klientů odděleně od vlastních peněz na segregovaných účtech. Tyto účty jsou vedeny u renomovaných bank a jsou pravidelně kontrolovány regulátory. Tento systém zajišťuje, že v případě krachu brokera zůstanou prostředky klientů nedotčeny.
Ochrana cenných papírů (akcií a ETF)
- Akcie a ETF jsou vedeny na segregovaných účtech u depozitářů.
- Jsou registrovány na jméno klienta nebo v nominee struktuře.
- V případě krachu brokera je možný převod k jinému brokerovi.
- Cenné papíry nejsou součástí majetku brokera a nemohou být použity k uspokojení jeho věřitelů.
Pojištění vkladů podle regulátorů
Tier 1 – Nejpřísnější regulace:
- FCA (Velká Británie)
- Pojištění až do výše £85,000.
- Přísná pravidla pro segregaci účtů.
- Pravidelné audity a kontroly.
- KNF (Polsko)
- Systém kompenzace investorů do výše €22,000.
- Velmi přísná regulace a dohled.
- Pravidelné kontroly kapitálové přiměřenosti.
- Jeden z nejpřísnějších regulátorů ve střední Evropě.
- NBS (Slovensko)
- Garanční fond investic do výše €50,000.
- Přísná pravidla pro kapitálovou přiměřenost.
- Pravidelný dohled a kontroly.
- BaFin (Německo)
- Pojištění až do výše €100,000.
- Dodatečné pojištění přes EdB až do €20,000.
- ČNB (Česká republika)
- Garanční fond obchodníků s cennými papíry.
- Pojištění do výše 90% hodnoty, maximálně €20,000.
Tier 2 – Středně přísná regulace:
- CySEC (Kypr)
- Pojištění do výše €20,000.
- Součást EU regulačního rámce.
- Méně přísné požadavky na kapitálovou přiměřenost.
- ASIC (Austrálie)
- Bez garantovaného pojištění vkladů.
- Přísná pravidla pro segregaci účtů.
- Vysoké kapitálové požadavky.
Tier 3 – Méně přísná regulace:
- Offshore regulátoři (Seychely, Marshallovy ostrovy, atd.)
- Minimální nebo žádné pojištění vkladů.
- Omezená ochrana investorů.
- Nižší požadavky na kapitálovou přiměřenost.
CFD a margin trading
Při obchodování s CFD je důležité si uvědomit několik zásadních skutečností ohledně ochrany vašich prostředků. Předně je třeba vědět, že otevřené CFD pozice zpravidla nespadají pod pojištění vkladů. To znamená, že v případě problémů brokera by tyto pozice mohly být ohroženy. Pojištění se vztahuje výhradně na nevyužité peněžní prostředky, které máte uložené na svém obchodním účtu.
Pokud by došlo ke krachu brokerské společnosti, existuje reálné riziko, že vaše otevřené pozice budou nuceně uzavřeny, a to bez ohledu na aktuální tržní situaci. Po uzavření pozic budou výnosy z těchto pozic připsány na váš účet a následně podléhají standardnímu kompenzačnímu schématu daného regulátora – například u KNF do výše €22,000 nebo u FCA do výše £85,000. Proto je mimořádně důležité pravidelně sledovat finanční zdraví vašeho brokera a věnovat pozornost jakýmkoliv varovným signálům, které by mohly naznačovat problémy společnosti.
Srovnání regulací podle přísnosti
| Tier | Regulátor | Pojištění vkladů | Oddělené účty od majetku společnosti | Další charakteristiky |
|---|---|---|---|---|
| Tier 1 – Nejpřísnější regulace | FCA (Velká Británie) | Až £85,000 | Ano | Přísná pravidla pro segregaci účtů, pravidelné audity a kontroly. |
| KNF (Polsko) | Až €22,000 | Ano | Velmi přísná regulace, pravidelné kontroly kapitálové přiměřenosti, přísný dohled. | |
| NBS (Slovensko) | Až €50,000 | Ano | Garanční fond investic, přísná pravidla kapitálové přiměřenosti, pravidelný dohled. | |
| BaFin (Německo) | Až €100,000 (+ dodatečné pojištění €20,000) | Ano | Přísný dohled, dodatečné pojištění přes EdB. | |
| ČNB (Česká republika) | Až 90 % hodnoty (max. €20,000) | Ano | Garanční fond obchodníků s cennými papíry, pravidelné kontroly kapitálové přiměřenosti. | |
| Tier 2 – Středně přísná regulace | CySEC (Kypr) | Až €20,000 | Ano | Součást EU regulačního rámce, méně přísné požadavky na kapitálovou přiměřenost. |
| ASIC (Austrálie) | Bez garantovaného pojištění vkladů | Ano | Přísná pravidla pro segregaci účtů, vysoké kapitálové požadavky. | |
| Tier 3 – Méně přísná regulace | Offshore regulátoři | Minimální nebo žádné pojištění | Ne | Omezená ochrana investorů, nižší požadavky na kapitálovou přiměřenost (např. Seychely). |
Jak vybrat bezpečného brokera
- Zkontrolujte regulaci a historii brokera
- Ověřte finanční stabilitu a kapitálovou přiměřenost
- Prostudujte si podmínky segregace účtů
- Přečtěte si recenze a zkušenosti jiných klientů
- Preferujte brokery s dlouhou historií a dobrou reputací
Co se stane, když broker zkrachuje?
Pokud broker zkrachuje, proces vyrovnání s klienty závisí na tom, pod jakou regulací broker spadá. Klíčovou roli hraje existence pojistného krytí, segregace klientských prostředků a celkový právní rámec dané regulace. Následuje přehled podle jednotlivých regulací:
Tier 1 – Nejpřísnější regulace
FCA (Velká Británie)
- Ochrana klientských prostředků: Klientské prostředky jsou uloženy na oddělených účtech, což znamená, že nejsou součástí majetku brokera.
- Vyrovnání z Financial Services Compensation Scheme (FSCS): Pokud prostředky na segregovaných účtech nestačí, FSCS pokryje ztráty do výše £85,000 na jednoho klienta.
- Proces vyrovnání: Administrátor likvidace ověří nároky klientů a zajistí výplatu z segregovaných účtů nebo FSCS.
KNF (Polsko)
- Garanční fond: Prostředky klientů jsou chráněny do výše €22,000 prostřednictvím Kompenzačního systému investorů.
- Vyrovnání: Proces vede místní regulátor, který dohledá majetek brokera a vyplácí klienty z fondu, pokud segregované účty nejsou dostačující.
NBS (Slovensko)
- Garanční fond investic: Klienti mají nárok na kompenzaci do výše €50,000.
- Postup: Likvidátor ověřuje pohledávky klientů a zajišťuje výplatu buď z oddělených prostředků, nebo garančního fondu.
BaFin (Německo)
- Oddělené účty a EdB: Prostředky jsou chráněny do výše €100,000, navíc je zde dodatečné krytí do €20,000 přes EdB.
- Vyrovnání: BaFin dohlíží na proces a spravuje výplatu prostředků klientům.
ČNB (Česká republika)
- Garanční fond obchodníků s cennými papíry: Pojištění pokrývá 90 % hodnoty prostředků, maximálně do výše €20,000.
- Vyrovnání: ČNB pověřuje správce, který zajišťuje výplatu klientům.
Tier 2 – Středně přísná regulace
CySEC (Kypr)
- Investor Compensation Fund (ICF): Klienti mohou získat odškodnění do výše €20,000.
- Proces: ICF vyplatí klienty po ověření jejich nároků. Prostředky na segregovaných účtech mají prioritu.
ASIC (Austrálie)
- Segregované účty: I když zde není garantované pojištění, prostředky na oddělených účtech jsou přednostně vráceny klientům.
- Postup: Administrátor likvidace zajistí distribuci prostředků klientům podle australských zákonů.
Tier 3 – Méně přísná regulace
Offshore regulátoři (např. Seychely, Marshallovy ostrovy)
- Žádné pojištění vkladů: Klienti nemají nárok na kompenzaci.
- Postup: Většinou se neprovádí žádné systematické vyrovnání, a pokud prostředky nejsou na segregovaných účtech, klienti o ně často přijdou.
Jak jsou chráněny akcie a ETF?
- Reálné akcie a ETF jsou obvykle drženy na jméno klienta prostřednictvím třetí strany, jako je depozitář. V případě krachu brokera lze tyto instrumenty převést k jinému brokerovi, protože zůstávají majetkem klienta, nikoli brokera.
- Proces převodu může trvat několik týdnů až měsíců, ale pokud broker splňuje regulační požadavky, nemělo by dojít ke ztrátě majetku.
Jak je to s CFD a penězi na účtech?
- Otevřené pozice v CFD:
- CFD nejsou přímo kryty pojištěním vkladů, ale v případě krachu brokera se obvykle otevřené pozice automaticky uzavřou (tzv. forced closure) podle aktuální tržní hodnoty. Výsledná hodnota pozic by měla být převedena na hotovostní zůstatek, který se poté řeší v rámci procesu vypořádání.
- Pokud prostředky brokera nejsou dostatečné nebo nejsou správně odděleny, může klient riskovat ztrátu části nebo všech prostředků. U regulátorů Tier 1 a Tier 2 je však pravděpodobnost úplné ztráty výrazně nižší díky důslednému dohledu a pojistným systémům.
- Hotovost na obchodním účtu:
- Prostředky na segregovaných účtech jsou přednostně vráceny klientům. Pokud nejsou dostatečné, regulátor (Tier 1 nebo 2) poskytne kompenzaci podle limitu pojištění.
Závěr
Při krachu brokera hrají klíčovou roli regulace, pod kterou broker spadá, a způsob, jakým byly prostředky klientů spravovány. Regulace Tier 1 a Tier 2 poskytují solidní ochranu prostředků, a proto by měly být preferovanou volbou. Naopak regulace Tier 3 často klienty nechávají zcela bez ochrany. Proto je zásadní vybírat brokera s důvěryhodnou licencí, která nabízí dostatečnou míru zabezpečení vašich prostředků.
Pokud hledáte maximální ochranu pro své prostředky, zaměřte se na brokery s regulacemi z Tier 1. Tyto regulace zaručují, že vaše prostředky budou odděleny od majetku brokera a budou chráněny do určité výše, přičemž zároveň podléhají velmi přísným pravidlům a kontrolám.
Regulace z Tier 2 jsou rovněž velmi solidní a poskytují dobrou úroveň ochrany. I když nemusí mít tak vysoké pojistné krytí nebo tak přísná pravidla jako Tier 1, stále zahrnují oddělení klientských prostředků od majetku brokera a splňují vysoké standardy. Tyto regulace jsou proto vhodnou volbou pro mnoho investorů, zejména pokud broker působí v důvěryhodném právním rámci, jako je Evropská unie nebo Austrálie.
Na druhou stranu regulace z Tier 3 často neposkytují žádné záruky, což zvyšuje riziko pro klienty. Při výběru brokera je proto důležité pečlivě zhodnotit, pod jakým regulátorem broker spadá, a upřednostnit ty s vyšší mírou důvěryhodnosti.
Pamatujte, že žádná regulace není zárukou 100% bezpečnosti, ale správný výběr brokera výrazně snižuje rizika spojená s investováním.