Wskaźnik wymyślił John Bollinger. Opiera się na jednej prostej średniej kroczącej i na dwóch odchyleniach standardowych. To właśnie odchylenia pokazują, jak zmienny jest rynek. Im większa zmienność, tym szersza wstęga. Kiedy rynek trenduje, wstęga się rozszerza. Do tego drobiazg, który sporo mówi: mniej więcej 95% czasu cena utrzymuje się wewnątrz wstęgi.
Na obrazku widzisz trzy krzywe. Środkowa to prosta średnia krocząca z okresem 20. Górna i dolna to odchylenia standardowe o wartości 2.
Górna wstęga Bollingera = SMA + 2 odchylenia standardowe
Dolna wstęga Bollingera = SMA – 2 odchylenia standardowe
Podstawowa myśl jest prosta. Cena lubi wracać do swojej średniej.
- Jeśli rynek przecina górną granicę wstęgi, ma tendencję do powrotu i traktuje się to jako sygnał do zakupu opcji put.
- Jeśli rynek przecina dolną granicę wstęgi, ma tendencję do powrotu i traktuje się to jako sygnał do zakupu opcji call.
Ale uwaga. Sprawdza się to przede wszystkim wtedy, gdy rynek porusza się w bok. Gdy tylko zacznie mocno trendować, cena potrafi całymi godzinami pełzać po górnej albo dolnej granicy i wcale nie musi zawracać. Mówi się na to „walking the bands” i dla początkujących jest to jedna z najczęstszych pułapek. Sygnał niby jest, a rynek dalej jedzie w swoją stronę.
Ciekawie wygląda też sama szerokość wstęgi. Kiedy obie granice mocno się do siebie zbliżą, zmienność praktycznie wyparowała i rynek się uspokoił. Takie zawężenie, nazywane czasem squeeze, często poprzedza gwałtowny ruch. Rynek jakby nabierał oddechu. W którą stronę potem wystrzeli, tego sama wstęga już nie powie, do tego potrzebujesz osobnej wskazówki.
Okres 20 i odchylenie 2 to ustawienie domyślne i dla większości traderów zupełnie wystarczające. Krótszy okres wybierz, jeśli zależy ci na szybszej reakcji, dłuższy da spokojniejszy obraz rynku. Na niskich interwałach przybywa szumu, więc im krótsze świece, tym ostrożniej podchodź do sygnałów.
I tu dochodzimy do sedna. Sama wstęga Bollingera wysyła sporo fałszywych sygnałów. Bez połączenia z innymi wskaźnikami albo z patternami lepiej na niej nie polegać. Nam dobrze sprawdziło się parowanie jej z oscylatorem, który wykupienie lub wyprzedanie rynku dodatkowo potwierdzi.