Prezzo del grano e previsioni sul suo andamento

Il prezzo grano viene solitamente espresso in USd, ovvero un centesimo di USD (1 cent).

Grafico con il prezzo attuale del grano

Grafico per gli ultimi: 7 giorni | 30 giorni | 3 mesi | 6 mesi | 1 anno | 3 anni | 5 anni | 10 anni

Variazione del prezzo

Prezzi storici

Condizioni di coltivazione, tipi e utilizzi del grano

Il grano è una delle materie prime più diffuse al mondo. I campi di grano sono presenti in tutto il mondo, in Europa, America e Asia. Il grano non richiede condizioni di coltivazione particolarmente impegnative. Le temperature medie ideali in primavera e in estate sono comprese tra 14 e 17 gradi Celsius. Le precipitazioni annue dovrebbero preferibilmente attestarsi tra 250 e 350 mm.

I tipi di grano possono essere suddivisi in primaverili e invernali, a seconda del periodo in cui vengono seminati dagli agricoltori. Tra le varietà invernali rientra il grano Hard Red, che rappresenta circa la metà della produzione negli Stati Uniti. È particolarmente adatto alla produzione di farina utilizzata per i comuni prodotti da forno. Un’altra varietà invernale molto diffusa è il Soft Red, utilizzato dai panificatori soprattutto per i prodotti da forno più delicati.

La varietà Hard Red presenta anche una versione primaverile. Grazie all’elevato contenuto di glutine, viene utilizzata per produrre pane o impasti per pizza. Questa varietà è tipica delle regioni settentrionali degli Stati Uniti e del Canada. Viene raccolta in autunno.

Il cosiddetto grano duro, nelle varietà durum e semola, è adatto alla produzione di pasta. I produttori spesso mettono in evidenza l’uso della semola sulle confezioni dei propri prodotti. La sua durezza contribuisce a conferire il gusto corretto alla pasta e ai prodotti da forno. È diffusa in Europa, nell’area del Mediterraneo, e in Medio Oriente. Attraverso un metodo specifico, dai chicchi spezzati di questo tipo di grano si ottiene anche il bulgur.

Oltre agli alimenti già menzionati, come i prodotti da forno e la pasta, il grano viene utilizzato come mangime per gli animali da allevamento. Riveste inoltre un ruolo importante nella produzione di birra e alcol. Se conservato in un ambiente asciutto e buio, può durare molto a lungo, anche per diversi decenni. Grazie a queste caratteristiche, il grano fa parte delle riserve strategiche essenziali di molti Paesi.

Produzione di grano

Nella stagione 2025/26, la produzione mondiale di grano ha raggiunto il livello record di circa 808,6 milioni di tonnellate annue. Il maggiore produttore è la Cina, con circa 140 milioni di tonnellate. Seguono l’Unione europea nel suo complesso, con circa 122 milioni di tonnellate, e l’India, con circa 117 milioni di tonnellate di questo cereale. La Russia rimane il maggiore esportatore mondiale di grano e ne produce circa 85 milioni di tonnellate.

Prezzi storici del grano

Le statistiche sul prezzo del grano sono disponibili pubblicamente dalla fine degli anni Cinquanta del XX secolo. Nel 1960, 1 bushel di grano, pari a circa 27,216 kg, costava approssimativamente 2 dollari statunitensi (USD). All’epoca, un chilogrammo di grano veniva negoziato a un prezzo equivalente a 7 centesimi.

Negli anni Settanta, il prezzo del grano iniziò a salire. Raggiunse il massimo di quel periodo nel febbraio 1974, quando un bushel di grano costava 6,32 USD. Nel 2008, durante la crisi economica, il prezzo si avvicinò a 12 dollari per bushel.

Un minimo locale si registrò nel maggio 2010, quando gli operatori pagavano circa 4,36 USD per un bushel di grano. Nei due anni successivi, il prezzo salì fino a un altro massimo locale di 9,4 USD nel luglio 2012.

Il massimo storico arrivò però nel marzo 2022. Dopo l’invasione russa dell’Ucraina, il prezzo di un bushel di grano balzò al livello record di circa 12,85-13,60 USD. Questo rialzo derivò dalla combinazione tra l’interruzione delle forniture belliche provenienti da una delle principali regioni esportatrici e i timori per l’approvvigionamento globale. Seguì poi una fase ribassista. Nel 2023 e nel 2024 il prezzo diminuì, mentre tra il 2024 e il 2025 raggiunse minimi compresi tra 5,2 e 5,4 USD per bushel.

Nel luglio 2026 è iniziato un rialzo. Al momento dell’aggiornamento di questo articolo, il prezzo del grano alla CBOT, per la varietà Soft Red Winter, si attesta tra 6,70 e 6,83 USD per bushel, il livello più alto da maggio 2024. Nel solo mese di luglio, il prezzo è aumentato di circa il 16%, raggiungendo i massimi degli ultimi due anni.

Previsioni sul prezzo del grano in borsa

Diversi fattori hanno determinato il rialzo di luglio. La situazione nella regione del Mar Nero è tornata a inasprirsi. La Russia ha limitato le attività nei propri porti e si sono verificati attacchi contro le infrastrutture cerealicole ucraine. Il mercato reagisce con nervosismo, poiché da quest’area proviene una parte considerevole delle esportazioni mondiali.

Anche le condizioni meteorologiche in Europa hanno contribuito. Le ondate di calore hanno ridotto le previsioni sul raccolto francese, diminuendo così l’offerta disponibile sul mercato.

È difficile prevedere quale direzione prenderà il prezzo. Da un lato, il raccolto record spinge al rialzo la produzione globale. Dall’altro, un’escalation nel Mar Nero o un’ulteriore ondata di calore potrebbe provocare un rapido aumento del prezzo. A nostro avviso, il grano rimarrà particolarmente sensibile alla situazione geopolitica e alle condizioni meteorologiche nelle principali aree di coltivazione.

Nessuna informazione contenuta in questo articolo può essere considerata una consulenza in materia di investimenti. L’autore dell’articolo non è un consulente finanziario.

Come fare trading sul grano

Il grano viene negoziato sulle borse delle materie prime soprattutto tramite i cosiddetti contratti futures. Tra i mercati più noti rientra il Chicago Mercantile Exchange, CME, dove ogni giorno vengono negoziate fino a centinaia di migliaia di contratti sul grano. Un contratto rappresenta 136 tonnellate di grano, pari a 5.000 bushel. Il contratto più negoziato al mondo riguarda la consegna della varietà invernale Soft Red.

Non può acquistare grano fisico. Come investire con azioni ed ETF?

Gli investimenti in materie prime come il grano possono offrire un’interessante diversificazione del portafoglio e contribuire a proteggere dall’inflazione. Il grano è una delle materie prime più importanti al mondo. L’andamento del suo prezzo influenza i prezzi alimentari globali e, di conseguenza, le economie di molti Paesi.

Gli investitori interessati a ottenere un’esposizione a questo segmento dispongono di diverse possibilità per investire nel grano attraverso ETF e azioni di società attive nella produzione, nella lavorazione o nel commercio di questo cereale.

Teucrium Wheat Fund (ticker WEAT) è uno degli ETF sul grano più popolari. L’ETF è concepito per replicare i prezzi del grano attraverso contratti futures.

• Obiettivo del fondo: l’ETF punta a replicare i prezzi del grano investendo in contratti futures sul grano.
• Gestore del fondo: Teucrium Trading, LLC., società statunitense specializzata in ETF sulle materie prime.
• Commissioni di gestione: i costi annui ammontano a circa l’1%, un livello comune per gli ETF sulle materie prime.
• Liquidità: l’ETF WEAT presenta una discreta liquidità, quindi può essere acquistato o venduto senza particolari difficoltà nel trovare una controparte.
• Rischi: gli investimenti in contratti futures possono essere volatili e comportano rischi legati alle oscillazioni dei prezzi delle materie prime.
• Dividendi: questo ETF non distribuisce dividendi regolari. Gli investitori possono quindi ottenere un eventuale rendimento soprattutto dall’aumento del prezzo della quota.
• Disponibile presso il broker: eToro.

VanEck Vectors Agribusiness ETF (ticker MOO) è un ETF ampiamente diversificato che comprende società attive nel settore agricolo. Tra queste rientrano anche imprese che si occupano della produzione e della lavorazione del grano.

• Obiettivo del fondo: investire in società globali attive nel settore agricolo, compresa la lavorazione dei cereali.
• Gestore: VanEck.
• Diversificazione del fondo: il fondo con ticker MOO comprende più di 50 azioni diverse, offrendo agli investitori un’ampia diversificazione nel settore agricolo. Si tratta soprattutto di titoli di società provenienti da Paesi come Stati Uniti, Canada, Giappone e Germania.
• Commissioni: i costi annui ammontano a circa lo 0,56%, un livello inferiore alla media delle commissioni abituali per gli ETF sulle materie prime. La commissione è quindi relativamente più bassa rispetto a quella di altri ETF.
• Dividendi: il fondo presenta attualmente un rendimento da dividendi di circa l’1,7%, generalmente fino al 2% circa in base all’importo effettivamente distribuito. I dividendi vengono corrisposti una volta all’anno.
• Disponibile presso il broker: eToro.

Archer Daniels Midland Company (ticker ADM) è una delle maggiori società globali del settore alimentare e agricolo attive nella lavorazione e nella distribuzione di cereali, compreso il grano.

• Attività: ADM si occupa della lavorazione e della distribuzione di prodotti agricoli, compreso il grano.
• Capitalizzazione: la società presenta una capitalizzazione di mercato superiore a 50 miliardi di USD, che la colloca tra le grandi imprese stabili.
• Dividendi: ADM distribuisce regolarmente dividendi, caratteristica che la rende un’opzione interessante per gli investitori alla ricerca di un reddito periodico. Il rendimento da dividendi della società si attesta intorno al 3,3% annuo, con distribuzioni trimestrali.
• Presenza geografica: la società opera a livello globale, riducendo così il rischio legato ai fattori geografici.
• Disponibile presso i broker: eToro e XTB.

Bunge Limited (ticker BG) è una società agricola e alimentare globale che si occupa della lavorazione e del commercio di cereali, compreso il grano.

• Attività: la società si concentra sulla lavorazione e sul commercio di materie prime.
• Capitalizzazione: la società presenta una capitalizzazione di mercato di circa 15 miliardi di USD e rientra quindi tra le imprese di medie dimensioni.
• Dividendi: Bunge Limited distribuisce regolarmente dividendi, attirando così gli investitori di lungo periodo. Il rendimento da dividendi della società è pari a circa il 2,7% annuo.
• Espansione della società: l’impresa sta espandendo attivamente le proprie attività nei mercati emergenti, una strategia che le consente di crescere anche su scala globale.
• Disponibile presso il broker: eToro.

Invesco DB Agriculture Fund (ticker DBA) è un ETF che offre esposizione a un’ampia gamma di materie prime agricole, compreso il grano.

• Obiettivo: l’ETF punta a replicare la performance dei contratti futures su diverse materie prime agricole.
• Gestore: Invesco, nota società finanziaria e di gestione degli investimenti.
• Diversificazione: il fondo negozia futures su più di 10 materie prime agricole, offrendo una buona diversificazione.
• Commissioni: i costi annui ammontano a circa lo 0,85%, un livello medio per gli ETF sulle materie prime.
• Liquidità: questo ETF presenta una buona liquidità e può quindi essere negoziato in borsa, acquistato e venduto senza particolari difficoltà.
• Disponibile presso il broker: eToro.

Investire nel grano tramite ETF e azioni offre un’interessante opportunità a chi desidera diversificare il proprio portafoglio e ottenere un’esposizione al settore agricolo. Poiché i comuni investitori non possono acquistare grano «fisico», l’acquisto di ETF o azioni rappresenta una scelta logica.

È tuttavia importante considerare anche i rischi associati ai mercati delle materie prime, tra cui la volatilità dei prezzi e le possibili perdite.

Quali fattori influenzano il prezzo del grano in borsa

Il prezzo del grano è influenzato innanzitutto dalle condizioni meteorologiche. I periodi di siccità prolungata creano particolari difficoltà ai coltivatori. D’altra parte, anche le inondazioni danneggiano i raccolti. Il grano richiede preferibilmente condizioni miti e stabili, con precipitazioni regolari. Un altro fattore è rappresentato dalle scorte di grano degli anni precedenti, sebbene i relativi dati non siano sempre disponibili al pubblico.

Anche la geopolitica svolge un ruolo importante. Le esportazioni dalla regione del Mar Nero, che comprende Russia e Ucraina, rappresentano una quota significativa del commercio mondiale di grano. Qualsiasi tensione in quest’area si riflette quindi rapidamente sul prezzo di borsa.

Gli operatori dovrebbero considerare anche le oscillazioni stagionali del prezzo del grano. Il grano primaverile viene generalmente raccolto a settembre. Nel periodo immediatamente successivo al raccolto, la disponibilità di grano tende ad aumentare e il prezzo generalmente diminuisce. La tendenza opposta si manifesta di solito a dicembre, quando la domanda tende a spingere al rialzo il prezzo del grano.