Wichtige Wettbewerbsvorteile von Unternehmen

In der Welt der Geldanlage ist es nicht immer einfach zu entscheiden, wohin die eigenen finanziellen Mittel fließen sollen. Einer der entscheidenden Faktoren, an denen sich Anleger orientieren können, sind die Wettbewerbsvorteile von Unternehmen. Welche davon sind besonders wichtig und sollten beobachtet werden?

Wettbewerbsvorteile

Sehen wir uns die größten und häufigsten Vorteile an, die Unternehmen gegenüber ihren direkten Wettbewerbern haben können. Über Wettbewerbsvorteile spricht auch Warren Buffett, der bekannte Investor und Milliardär, der sogenannte „Orakel von Omaha“, der Anleger weltweit bis heute inspiriert.

Starke Marke: Eine starke Marke ist nach Buffett ein Schlüsselelement eines erfolgreichen Unternehmens. Eine starke Marke schafft Vertrauen bei Kunden und ermöglicht es dem Unternehmen, seine Waren oder Dienstleistungen zu höheren Preisen als die Konkurrenz zu verkaufen, und zwar „nur“ oder vor allem aufgrund seiner Marke.
Niedrige Kosten: Nach Ansicht vieler Anleger gilt, dass Unternehmen mit niedrigen Betriebskosten einen erheblichen Wettbewerbsvorteil haben. Ein effizientes Kostenmanagement kann eine bessere Rentabilität und langfristigen Erfolg in einem stark umkämpften Umfeld börsennotierter Unternehmen bedeuten.
Kompetente Führung: Ein gut geführtes Unternehmen mit kompetenter Führung hat größere Chancen auf langfristiges Wachstum. Umgekehrt gilt: Wenn ein Unternehmen zwar viele hervorragende Mitarbeitende hat, die Führung aber langfristig keine guten und effizienten Entscheidungen trifft, muss es in Zukunft nicht erfolgreich sein.
Langfristiger Wettbewerbsvorteil: Das klingt zwar banal, im Kern geht es aber darum, dass ein Unternehmen einen dauerhaften Wettbewerbsvorsprung hat, also einen Vorteil wie etwa ein Patent auf eine einzigartige Technologie, ein Vertriebsnetz für ein Produkt oder eine Dienstleistung und Ähnliches.
Hohe Eintrittsbarrieren in die Branche: Einen Wettbewerbsvorteil haben außerdem Unternehmen, die bereits früher in eine Branche eingetreten sind, in die neue Marktteilnehmer heute nur schwer eintreten können. Beispiele dafür sind Banken, Pharma- oder Automobilunternehmen, außerdem Energiekonzerne oder Unternehmen in der Medienbranche, also Medienhäuser.
Stabiler Cashflow: Ein wichtiger Faktor ist nach Ansicht vieler Fachleute die stabile Generierung von liquiden Mitteln. Ein Unternehmen sollte in der Lage sein, ausreichend Cashflow zu erwirtschaften, um die Betriebskosten zu decken, aber auch beispielsweise Investitionen in Wachstum zu finanzieren. Wenn es diesen Cashflow nicht hat, muss es sich die benötigte Liquidität leihen. Eine daraus folgende hohe Verschuldung kann potenziell problematisch sein und bis zu einer Überschuldung des Unternehmens führen.
Treue Kunden: Nicht zuletzt ist es für ein Unternehmen vorteilhaft, treue Kunden zu haben, die immer wieder zurückkehren und weiterhin die Produkte oder Dienstleistungen desselben Unternehmens bevorzugen. Im Marketing wird ein solches Unternehmen beziehungsweise eine solche Marke als „Lieblingsmarke“ bezeichnet.

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Wie Sie Wettbewerbsvorteile erkennen

Die Wettbewerbsvorteile eines bestimmten Unternehmens werden in der Regel durch eine Marktanalyse beziehungsweise durch eine Analyse der Branche ermittelt, in der es tätig ist. Das bedeutet, Unternehmen zum Beispiel innerhalb des Bankwesens, der Pharma- oder Energiebranche oder bei Technologie-Aktien miteinander zu vergleichen. Vergleichen können Sie die wichtigsten Wettbewerbsvorteile, die wir oben genannt haben.

Wenn Sie sich beispielsweise beim Kauf von Aktien zwischen drei oder vier Unternehmen entscheiden, welches Sie auswählen sollen, können Sie eine Checkliste erstellen: Welche Führung hat das Unternehmen, hat es eine ausreichend starke Marke, verfügt es über einen wirklich langfristigen Wettbewerbsvorteil oder sind seine Kunden treu?

Die zweite Möglichkeit ist die Analyse der Rechnungslegung eines bestimmten Unternehmens. Wer sich mit Buchhaltung auskennt, kann durch das Lesen der Jahresabschlüsse börsennotierter Unternehmen beispielsweise erfahren, welchen Cashflow die Unternehmen haben, wie stark sie verschuldet sind oder wie hoch ihr Gewinn vor beziehungsweise nach Steuern ist. Ein guter Analyst kann daraus ableiten, in welcher finanziellen Verfassung sich das Unternehmen befindet.

Beispiele erfolgreicher Unternehmen mit Wettbewerbsvorteil

In den folgenden Kapiteln zeigen wir Unternehmen, die sehr erfolgreich sind und in ihrer Branche einen bestimmten Wettbewerbsvorteil haben. Dank dieses Vorteils haben es diese Unternehmen sehr häufig an die absolute Spitze der jeweiligen Branche geschafft.

Wir weisen darauf hin, dass dieser Artikel keine Anlageempfehlung darstellt. Bevor Sie Ihre eigenen finanziellen Mittel investieren, sollten Sie immer einen Experten kontaktieren und sich beraten lassen. Die ausgewählten Unternehmen sollen vor allem Wettbewerbsvorteile in der Praxis veranschaulichen und sind keine Beispiele für „perfekte Unternehmen“. Als Anleger können Sie sich jedoch von den genannten Unternehmen inspirieren lassen und nach ähnlich wertvollen Unternehmen suchen, in die eine Investition geeignet sein könnte.

ExxonMobil – Erfolg im Kraftstoffsektor

ExxonMobil (Ticker XOM) ist ein Unternehmen, das die meisten Menschen mit Erdöl und Erdölprodukten verbinden. Der Wettbewerbsvorteil und der Erfolg dieses Unternehmens liegen vor allem in seiner führenden Marktposition bei der Förderung und Verarbeitung von Öl und Gas auf globaler Ebene. Mit erheblichen Investitionen in Technologien und einer globalen Infrastruktur ist das Unternehmen in der Lage, Energie effizient und nachhaltig zu gewinnen. Seine starke Marke und seine treue Kundenbasis stärken es gegenüber der Konkurrenz zunehmend.

JPMorgan Chase & Co – führende US-amerikanische Bank

JPMorgan Chase & Co. (Ticker JPM) sticht auf dem Markt für Finanzdienstleistungen durch sein umfangreiches globales Netzwerk, sein diversifiziertes Geschäftsmodell und seine starke Position insbesondere im Investmentbanking hervor. JPMorgan verfügt vor allem in den Vereinigten Staaten über eine starke Marke und einen guten Ruf im Investmentbereich. Es handelt sich um eine der Banken, die aus der letzten größeren Finanzkrise der Jahre 2008 bis 2009 als Gewinner hervorging. Sie ging nicht nur nicht insolvent, sondern ihre Aktie ist seitdem weiter gestiegen, weil sie ein kompetentes Management und einen stabilen Cashflow hat.

Coca-Cola – das Original, das jeder kennt

The Coca-Cola Company (Ticker KO) ist einer der weltweit führenden Hersteller alkoholfreier Getränke. Sie hat eine extrem starke Marke, zu der nicht nur Coca-Cola gehört, sondern auch viele weitere beliebte Getränke wie Sprite, Fanta und Ähnliches. Für viele ist sie eine sogenannte Lieblingsmarke, also eine Marke mit einer treuen Kundenbasis auf der ganzen Welt. Insbesondere das Vertriebsnetz und die Marketingstrategie von Coca-Cola sind Schlüsselfaktoren ihres Wettbewerbsvorteils. Nach Ansicht vieler Analysten wird es nie wieder eine „zweite Coca-Cola“ geben, weil dafür auf dem Weltmarkt schlicht kein Platz mehr ist.