În lumea investițiilor, nu este întotdeauna simplu să decideți către ce să vă direcționați resursele financiare. Unul dintre factorii esențiali după care se pot ghida investitorii îl reprezintă avantajele competitive ale companiilor. Care dintre acestea sunt esențiale și merită urmărite?
Avantaje competitive
Să prezentăm cele mai mari și mai frecvente avantaje pe care companiile le pot avea față de concurenții lor direcți. Despre avantajele competitive vorbește adesea și Warren Buffet, cunoscut investitor și miliardar, așa-numitul „Oracol din Omaha”, care inspiră investitori din întreaga lume și în prezent.
- Marcă puternică: A avea o marcă puternică este, potrivit lui Buffett, un element-cheie al unei companii de succes. O marcă puternică generează încredere în rândul clienților și permite companiei să își vândă produsele sau serviciile la prețuri mai mari decât concurența, „doar” sau mai ales datorită mărcii sale.
- Costuri reduse: Potrivit multor investitori, companiile cu costuri operaționale reduse au un avantaj competitiv important. Gestionarea eficientă a costurilor poate însemna o profitabilitate mai bună și succes pe termen lung într-un mediu foarte competitiv al companiilor listate la bursă.
- Conducere competentă: O companie bine administrată, cu o conducere competentă, are șanse mai mari de creștere pe termen lung. Și invers, dacă o companie are mulți angajați excelenți, dar conducerea lor nu va lua pe termen lung decizii bune și eficiente, atunci compania poate să nu aibă succes în viitor.
- Avantaj competitiv pe termen lung: Sună banal, dar, în esență, este vorba despre faptul ca o companie să aibă un avans competitiv durabil, adică un avantaj precum un brevet pentru o tehnologie unică, o rețea de distribuție a unui produs sau serviciu și altele similare.
- Intrare dificilă în sector: Au, de asemenea, avantaj competitiv companiile care au intrat deja în trecut într-un sector în care, în prezent, accesul noilor jucători este dificil. Exemple de acest tip sunt băncile, companiile farmaceutice sau auto, precum și grupurile energetice sau companiile din industria media.
- Flux de numerar stabil: Un factor important, potrivit multor specialiști, este generarea stabilă de numerar. Compania ar trebui să poată genera un flux de numerar suficient pentru acoperirea costurilor operaționale, dar și, de exemplu, pentru investiții în creștere. Dacă nu îl are, trebuie să împrumute numerarul necesar. Un nivel ulterior ridicat al îndatorării poate fi potențial problematic și poate ajunge până la supraîndatorarea companiei.
- Clienți loiali: Nu în ultimul rând, este avantajos pentru o companie să aibă clienți loiali, care revin constant și preferă în continuare produsele sau serviciile aceleiași companii. În marketing, o astfel de companie sau marcă este numită „marcă iubită”.
Cum identificați avantajele competitive
Avantajele competitive ale unei anumite companii se identifică, de obicei, prin analiza pieței, respectiv prin analiza domeniului în care activează. Aceasta înseamnă compararea companiilor între ele, de exemplu în cadrul sectorului bancar, al industriei farmaceutice sau energetice ori al acțiunilor din tehnologie. Puteți compara principalele avantaje competitive pe care le-am menționat mai sus.
De exemplu, dacă atunci când cumpărați acțiuni aveți de ales între trei sau patru companii și nu știți pe care să o selectați, vă puteți crea o listă de verificare: ce fel de conducere are compania, dacă are o marcă suficient de puternică, dacă are un avantaj competitiv cu adevărat pe termen lung sau dacă clienții săi sunt loiali.
A doua metodă este analiza contabilității unei anumite companii. Cine cunoaște contabilitate poate afla, citind situațiile financiare ale companiilor listate public la burse, de exemplu ce flux de numerar au acestea, cât de îndatorate sunt sau care este profitul lor înainte / după impozitare. Un analist priceput poate apoi să deducă în ce situație financiară se află compania.
Exemple de companii de succes cu avantaj competitiv
În capitolele următoare vom prezenta companii care sunt foarte de succes și au un anumit avantaj competitiv în domeniul lor. Datorită acestuia, aceste companii au ajuns foarte des chiar în vârful sectorului respectiv.
Vă atragem atenția că acest articol nu reprezintă o recomandare de investiții. Înainte de a vă investi propriile resurse financiare, contactați întotdeauna un specialist și consultați-vă cu acesta. Companiile selectate au în principal rolul de a demonstra avantajul competitiv în practică și nu sunt exemple de „companii perfecte”. Ca investitori, însă, vă puteți inspira din companiile pe care le prezentăm și puteți căuta companii valoroase similare, în care ar putea fi potrivit să investiți.
ExxonMobil – succes în domeniul combustibililor
ExxonMobil (simbol bursier XOM) este o companie pe care majoritatea oamenilor o asociază cu petrolul și produsele petroliere. Avantajul competitiv și succesul acestei companii constau mai ales în poziția sa de lider pe piața extracției și prelucrării petrolului și gazelor la nivel mondial. Cu investiții semnificative în tehnologii și cu o infrastructură globală, compania are capacitatea de a obține energie eficient și sustenabil. Marca sa puternică și baza loială de clienți îi consolidează tot mai mult poziția în raport cu concurența.
JPMorgan Chase & Co – bancă americană de prim rang
JPMorgan Chase & Co. (simbol bursier JPM) se remarcă pe piața serviciilor financiare prin rețeaua sa globală extinsă, modelul de afaceri diversificat și poziția puternică mai ales în serviciile bancare de investiții. JPMorgan are, în special în Statele Unite, o marcă puternică și o reputație solidă în domeniul investițiilor. Este una dintre băncile care au ieșit câștigătoare din ultima criză financiară majoră din anii 2008-2009. Nu doar că nu a intrat în faliment, dar acțiunile sale au continuat să crească de atunci, deoarece are un management competent și un flux de numerar stabil.
Coca-Cola – originalul pe care îl cunoaște toată lumea
The Coca-Cola Company (simbol bursier KO) este unul dintre cei mai importanți producători mondiali de băuturi răcoritoare. Are o marcă extrem de puternică, ce include nu doar Coca-Cola, ci și multe alte băuturi populare, precum Sprite, Fanta și altele. Pentru mulți este o așa-numită marcă iubită, adică o marcă ce are o bază de clienți loiali în întreaga lume. În special rețeaua de distribuție și strategia de marketing ale Coca-Cola sunt factori-cheie ai avantajului său competitiv. Potrivit multor analiști, o „a doua Coca-Cola” nu va mai apărea niciodată, deoarece, pur și simplu, nu mai există loc pentru ea pe piața mondială.