Come e quando iniziare a investire in oro
Investire in oro è uno dei metodi di investimento più antichi e tradizionali in assoluto, anche per questo l’oro è una delle materie prime più scambiate nel lungo periodo. L’oro è da tempo considerato da molti esperti un investimento sicuro, in grado di proteggere dall’inflazione. Se decide di investire in oro, è importante tenere presente che non si tratta di un investimento di breve periodo.
L’inizio dell’investimento in oro può variare in base alle circostanze individuali, ma in generale è consigliabile iniziare a investire in oro come parte di un piano di investimento di lungo periodo. Idealmente, quando la Sua situazione finanziaria è stabile e dispone di risorse finanziarie sufficienti da poter investire senza averne bisogno nei prossimi anni. È inoltre importante ricordare che il prezzo dell’oro è volatile e che l’investimento in oro dovrebbe sempre essere affiancato da altri investimenti, affinché il portafoglio sia adeguatamente diversificato.
Vantaggi e svantaggi dell’investimento in oro
Cominciamo dai vantaggi. Uno dei più importanti è che l’oro è generalmente considerato, in tutto il mondo, un investimento relativamente sicuro. Non solo dagli investitori professionali, ma anche dai singoli risparmiatori e dalle famiglie. Del resto, chi non ha in casa almeno un paio di orecchini d’oro ereditati dalla nonna? L’oro tende ad apprezzarsi nei periodi in cui, per esempio, i mercati azionari scendono.
Un altro vantaggio dell’investimento in oro è la sua significativa indipendenza, almeno in parte, rispetto ad altri attivi come azioni o materie prime, per esempio petrolio e gas. L’oro ha un valore proprio, meno influenzato dai fattori economici e dalle turbolenze politiche che possono incidere sugli altri attivi citati o persino su interi settori dell’attività umana. L’oro offre la possibilità di diversificare il portafoglio, consentendo di distribuire il rischio complessivo degli investimenti su più attivi.
Nel caso dell’oro fisico, un ulteriore vantaggio è la reale “disponibilità fisica” dei lingotti d’oro. Ciò significa che tra l’investitore e l’investimento non deve necessariamente esserci alcun intermediario. Viene così meno il rischio di eventi imprevedibili come il fallimento di banche, broker o, per esempio, l’insolvenza dei creditori dell’investitore, se si investe in oro in modo indiretto.
Come ogni investimento, anche l’investimento in oro presenta alcuni svantaggi. Il primo consiste nel fatto che l’oro non genera dividendi né interessi. L’investitore non riceve quindi alcun reddito periodico da questo investimento.
Se acquista oro in forma fisica, deve considerare determinati costi di custodia. Questi possono variare in base alla dimensione dell’investimento e al tipo di deposito scelto, come il numero di lingotti, la custodia in casa per esempio in cassaforte, oppure in banca e così via. I costi devono essere sottratti nel calcolo del rendimento netto complessivo di questo investimento. A ciò si collega anche il rischio di perdita o furto dell’oro fisico rispetto alla sua forma “cartacea”.
Negoziare l’oro tramite azioni
Sui mercati azionari sono quotate molte società che si concentrano sull’estrazione dell’oro e sull’esplorazione dei suoi giacimenti. Esempi concreti sono le seguenti società quotate alla Borsa di New York (NYSE). Tra parentesi indichiamo il ticker dell’azione e una breve descrizione.
- Barrick Gold Corporation (GOLD) – società mineraria canadese specializzata nell’estrazione di oro, rame e zinco.
- Newmont Corporation (NEM) – una delle più grandi società minerarie al mondo, estrae oro, rame, argento, zinco e piombo e opera in Nord e Sud America, Australia e anche in Africa.
- Franco-Nevada Corporation (FNV) – società canadese specializzata nell’estrazione di metalli preziosi e minerali e, inoltre, nel finanziamento di progetti minerari. La società ha un portafoglio di progetti che comprende oro, argento, platino e il raro palladio. L’attività estrattiva si svolge in tutto il mondo.
L’investimento in “azioni aurifere” di norma segue logicamente l’andamento del prezzo dell’oro. Tuttavia, analogamente agli ETF, è comunque necessario considerare anche l’attuale “salute” della società, per esempio se è esposta al rischio di fallimento, quali margini commerciali presenta e così via. I fattori finanziari possono eventualmente far divergere il prezzo dell’azione dall’andamento del prezzo dell’oro. Gli investitori dovrebbero quindi essere prudenti e studiare sempre i risultati finanziari disponibili della società in cui intendono investire in questo modo.
Negoziare l’oro tramite ETF
La negoziazione di ETF, ovvero Exchange-Traded Funds, collegati a questo metallo prezioso è un modo popolare per investire in oro.
Gli ETF “sull’oro” sono fondi, quindi società quotate in borsa, che investono in oro in uno dei seguenti modi:
- Acquistando e detenendo azioni di altre società quotate, tipicamente società minerarie aurifere.
- Detenendo oro fisico acquistato. In questo caso il fondo possiede nel proprio portafoglio oro fisico reale.
- Negoziando futures sull’oro. Il fondo quindi non possiede oro fisico, ma solo derivati.
Gli ETF sono generalmente più liquidi dell’oro fisico. Possono quindi essere acquistati o venduti in borsa senza grandi ritardi e con costi relativamente bassi. Tenga però presente che in questo caso si tratta dell’acquisto di azioni e che il prezzo potrebbe non corrispondere sempre al 100% all’oro in presenza di altri fattori, per esempio difficoltà finanziarie del fondo.
Vediamo alcuni esempi di ETF importanti sull’oro, con il ticker dell’azione indicato sempre tra parentesi.
- SPDR Gold Trust (GLD) – è il più grande ETF sull’oro al mondo, il fondo possiede oro fisico custodito in depositi a Londra, New York e Toronto. È stato fondato nel 2004.
- iShares Gold Trust (IAU) – questo fondo è gestito da BlackRock e possiede anch’esso oro fisico. È stato fondato nel 2005.
Negoziare l’oro tramite ETP ed ETC
Un ETP, ovvero Exchange-Traded Product, è un prodotto di investimento, nel caso dell’oro di fatto un “titolo” tipicamente riferito a un’oncia troy (1 oz, 31,1 grammi) di questo metallo prezioso. L’ETP consente agli investitori di negoziare l’attivo sottostante, in questo caso l’oro, senza doverlo possedere fisicamente. Si negozia quindi “oro cartaceo”, in base al suo prezzo di mercato corrente. L’investitore può acquistare o vendere un ETP in qualsiasi momento durante l’orario di negoziazione della borsa.
La sigla ETC indica “Exchange-Traded Commodity”, ovvero materie prime negoziabili in borsa. Rispetto a un ETP, l’emittente di questo tipo di titolo possiede effettivamente oro fisico acquistato e custodito, per esempio in banca.
Negoziare l’oro tramite futures
Investire in oro tramite futures rientra generalmente tra le modalità di negoziazione più adatte agli investitori avanzati.
Per prima cosa è necessario scegliere il mercato, ossia la borsa, in cui vengono negoziati i contratti futures collegati all’oro. Come esempi si possono citare il COMEX di New York negli Stati Uniti o il TOCOM con sede a Tokyo, in Giappone.
Successivamente si scelgono i contratti futures sull’oro in base alla scadenza e alla quantità di oro rappresentata dal contratto, idealmente in funzione dei propri obiettivi di investimento. La scadenza è di norma fissata alla fine di un determinato mese. Per negoziare futures è necessario disporre di un conto presso un broker registrato sui relativi mercati futures. Prima di iniziare a investire in futures, verifichi anche quali commissioni applicano la borsa e il broker scelti.
Negoziare oro fisico
Esistono diversi modi per investire in oro fisico. Probabilmente il più diffuso è l’acquisto di lingotti d’oro. Il più acquistato è il lingotto del peso di un’oncia troy, cioè circa 31,1 grammi. Esistono però anche altri pesi, tra i più piccoli per esempio 1, 5 o 10 grammi, tra i più grandi 100 g o 1 kg. Un altro metodo è l’acquisto di oggetti d’oro da collezione, tipicamente monete emesse spesso dalle zecche statali. Un’alternativa è rappresentata da vari gioielli in oro, placche o altri oggetti commemorativi.
Il principale svantaggio dell’acquisto di oro fisico sono gli spread elevati, cioè l’ampia differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita. Questa differenza raggiunge di norma pochi punti percentuali, un livello molte volte superiore rispetto alla negoziazione di ETC sull’oro. In genere, quanto più pesante è il lingotto o quanto più preziosa è la moneta acquistata, tanto più basso tende a essere lo spread.