Comment et quand commencer à investir dans l’or
Investir dans l’or est l’une des formes d’investissement les plus anciennes et les plus traditionnelles. C’est aussi pour cette raison que l’or fait partie des matières premières les plus négociées sur le long terme. De nombreux spécialistes considèrent depuis longtemps l’or comme un investissement sûr, capable de vous protéger contre l’inflation. Si vous décidez d’investir dans l’or, il est important de comprendre qu’il ne s’agit pas d’un investissement à court terme.
Le moment où commencer à investir dans l’or peut varier selon votre situation personnelle, mais, de manière générale, il est préférable d’intégrer l’or dans un plan d’investissement à long terme. Idéalement, votre situation financière doit être stable et vous devez disposer de fonds que vous pouvez investir sans en avoir besoin au cours des prochaines années. Il est également important de garder à l’esprit que le prix de l’or est volatil et que cet investissement devrait toujours être complété par d’autres placements afin que votre portefeuille soit suffisamment diversifié.
Avantages et inconvénients de l’investissement dans l’or
Commençons par les avantages. L’un des plus importants est que l’or est généralement considéré, partout dans le monde, comme un investissement relativement sûr. Cela vaut non seulement pour les investisseurs professionnels, mais aussi pour les particuliers et les ménages. Après tout, qui n’a pas chez soi au moins une paire de boucles d’oreilles en or héritée de sa grand-mère ? L’or a tendance à se renforcer lorsque, par exemple, les marchés actions reculent.
Un autre avantage de l’investissement dans l’or est sa grande indépendance, dans une certaine mesure, par rapport aux autres actifs comme les actions ou les matières premières (pétrole, gaz). L’or possède sa propre valeur, qui est moins influencée par les facteurs économiques et les turbulences politiques susceptibles d’affecter les autres actifs mentionnés, voire certains secteurs de l’activité humaine. L’or offre une possibilité de diversification de votre portefeuille, ce qui vous permet de répartir le risque global de vos investissements entre plusieurs actifs.
Dans le cas de l’or physique, l’un des avantages est aussi la véritable « disponibilité physique » des lingots d’or. Cela signifie qu’il n’est pas nécessaire qu’un intermédiaire se trouve entre l’investisseur et son investissement. Le risque d’un événement imprévisible, comme la faillite d’une banque, d’un courtier ou, par exemple, l’insolvabilité des créanciers de l’investisseur, disparaît ainsi lorsque vous investissez directement dans l’or.
Comme tout investissement, l’investissement dans l’or présente aussi certains inconvénients. Le premier tient au fait que l’or ne génère ni dividendes ni intérêts. L’investisseur ne perçoit donc aucun revenu régulier issu de cet investissement.
Si vous achetez de l’or sous forme physique, vous devez prévoir certains frais de stockage. Ceux-ci peuvent varier selon le montant de votre investissement et le type de conservation choisi, comme le nombre de lingots d’or, le stockage à domicile, par exemple dans un coffre, ou dans une banque, etc. Ces coûts doivent être déduits lors du calcul du rendement net total de cet investissement. Cela s’accompagne également d’un risque de perte ou de vol de l’or physique, contrairement à sa forme « papier ».
Négocier l’or au moyen d’actions
Sur les marchés actions, de nombreuses sociétés spécialisées dans l’extraction de l’or et l’exploration de ses gisements sont cotées. Voici des exemples concrets d’entreprises négociées à la Bourse de New York (NYSE). Le ticker de l’action et une brève description figurent entre parenthèses.
- Barrick Gold Corporation (GOLD) – société minière canadienne spécialisée dans l’extraction de l’or, du cuivre et du zinc.
- Newmont Corporation (NEM) – l’une des plus grandes sociétés minières au monde, elle extrait de l’or, du cuivre, de l’argent, du zinc et du plomb, et exerce ses activités en Amérique du Nord et du Sud, en Australie ainsi qu’en Afrique.
- Franco-Nevada Corporation (FNV) – société canadienne spécialisée dans l’extraction de métaux précieux et de minerais, qui finance également des projets miniers. La société possède un portefeuille de projets portant sur l’or, l’argent, le platine ou encore le rare palladium. L’extraction a lieu dans le monde entier.
L’investissement dans les « actions aurifères » suit généralement, de manière logique, l’évolution du prix de l’or. Comme pour les ETF, il reste toutefois nécessaire de tenir compte de la « santé » actuelle de la société, par exemple du risque de faillite ou de ses marges commerciales. Les facteurs financiers peuvent éventuellement faire diverger le cours de l’action de l’évolution du prix de l’or. Les investisseurs doivent donc rester prudents et toujours étudier les résultats financiers disponibles de la société dans laquelle ils souhaitent investir de cette manière.
Négocier l’or au moyen d’ETF
La négociation d’ETF, ou Exchange-Traded Funds, liés à ce métal précieux est une façon populaire d’investir dans l’or.
Les ETF « aurifères » sont des fonds, c’est-à-dire des sociétés cotées en bourse, qui investissent dans l’or selon l’une des méthodes suivantes :
- Achat et détention d’actions d’autres sociétés cotées, généralement des producteurs d’or.
- Détention d’or physique acheté. Dans ce cas, le fonds possède de l’or physique réel dans son portefeuille.
- Négociation de contrats à terme sur l’or. Le fonds ne détient donc pas d’or physique, mais uniquement des produits dérivés.
Les ETF sont généralement plus liquides que l’or physique. Ils peuvent donc être achetés ou vendus en bourse sans délai important et à des coûts relativement faibles. Gardez toutefois à l’esprit que, dans ce cas, il s’agit d’un achat d’actions et que le prix ne correspond pas toujours à 100 % à celui de l’or en présence d’autres facteurs, par exemple en cas de difficultés financières du fonds.
Voici quelques exemples d’ETF importants sur l’or, avec le ticker de l’action indiqué entre parenthèses.
- SPDR Gold Trust (GLD) – il s’agit du plus grand ETF sur l’or au monde. Le fonds détient de l’or physique dans des entrepôts à Londres, New York et Toronto. Il a été créé en 2004.
- iShares Gold Trust (IAU) – ce fonds est géré par BlackRock et détient également de l’or physique. Il a été créé en 2005.
Négocier l’or au moyen d’ETP et d’ETC
Un ETP, ou Exchange-Traded Product, est un produit d’investissement qui, dans le cas de l’or, correspond en pratique à un « certificat » portant généralement sur une once troy (1 oz, 31,1 grammes) de ce métal précieux. Un ETP permet aux investisseurs de négocier l’actif sous-jacent, en l’occurrence l’or, sans devoir le détenir physiquement. On négocie ainsi de « l’or papier », selon son prix de marché actuel. L’investisseur peut acheter ou vendre un ETP à tout moment pendant les heures d’ouverture de la bourse.
L’abréviation ETC désigne une « Exchange-Traded Commodity », c’est-à-dire une matière première négociée en bourse. Contrairement à un ETP, l’émetteur de ce type de titre a effectivement acheté et stocké l’or physique, par exemple dans une banque.
Négocier l’or au moyen de contrats à terme
Investir dans l’or au moyen de contrats à terme relève généralement davantage des méthodes de négociation destinées aux investisseurs avancés.
Il faut d’abord choisir le marché, ou plus précisément la bourse, sur lequel sont négociés les contrats à terme liés à l’or. À titre d’exemples, on peut citer le COMEX à New York, aux États-Unis, ou le TOCOM, basé à Tokyo, au Japon.
Vous choisissez ensuite les contrats à terme sur l’or selon leur date d’échéance et la quantité d’or représentée par le contrat, idéalement en fonction de vos objectifs d’investissement. L’échéance est généralement fixée à la fin d’un mois déterminé. Pour négocier des contrats à terme, vous avez besoin d’un compte auprès d’un courtier enregistré sur les marchés à terme concernés. Avant de commencer à investir dans des contrats à terme, renseignez-vous également sur les frais appliqués par la bourse et le courtier que vous avez choisis.
Négocier l’or physique
Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or physique. La plus répandue est sans doute l’achat de lingots d’or. Le plus souvent, on achète un lingot d’une once troy, soit environ 31,1 grammes. Il existe toutefois d’autres poids, comme 1, 5 ou 10 grammes pour les plus petits, puis 100 g ou 1 kg pour les plus grands. Une autre méthode consiste à acheter des objets de collection en or, généralement des pièces souvent émises par des monnaies nationales. Les bijoux en or, les plaquettes ou d’autres objets commémoratifs constituent également des alternatives.
Le principal inconvénient de l’achat d’or physique réside dans les spreads élevés, c’est-à-dire l’écart important entre le prix d’achat et le prix de vente. Cet écart atteint généralement quelques points de pourcentage, ce qui est plusieurs fois supérieur à celui observé dans la négociation d’ETC sur l’or. En règle générale, plus le lingot est lourd ou plus la pièce achetée a de la valeur, plus le spread tend à être faible.