Cum și când să începeți să investiți în aur
Investițiile în aur reprezintă una dintre cele mai vechi și mai tradiționale modalități de investiție, motiv pentru care aurul este una dintre mărfurile tranzacționate intens pe termen lung. Aurul este considerat de mulți experți, de mult timp, o investiție sigură, care vă poate proteja împotriva inflației. Dacă decideți să investiți în aur, este important să înțelegeți că aceasta nu este o investiție pe termen scurt.
Începutul investițiilor în aur poate varia în funcție de circumstanțele individuale, însă, în general, este recomandat să începeți să investiți în aur ca parte a unui plan investițional pe termen lung. Ideal este ca situația dumneavoastră financiară să fie stabilă și să aveți suficiente fonduri pe care le puteți investi fără să aveți nevoie de ele în următorii câțiva ani. De asemenea, este important să știți că aurul are un preț volatil, iar investiția în acesta ar trebui completată întotdeauna cu alte investiții, astfel încât portofoliul dumneavoastră de investiții să fie suficient de diversificat.
Avantajele și dezavantajele investițiilor în aur
Să începem cu avantajele. Unul dintre cele mai importante avantaje este faptul că aurul este considerat, în general și la nivel mondial, o investiție relativ sigură. Nu doar de investitorii profesioniști, ci și de persoane fizice sau gospodării. Până la urmă, cine nu are acasă măcar o pereche de cercei de aur moșteniți de la bunica? Aurul tinde să se aprecieze în perioadele în care, de exemplu, piețele de acțiuni scad.
Un alt avantaj al investițiilor în aur este independența sa, într-o anumită măsură ridicată, față de alte active precum acțiunile sau mărfurile, cum ar fi petrolul și gazele. Aurul are propria valoare, care nu este influențată la fel de mult de factorii economici și de turbulențele politice ce pot afecta alte active menționate sau chiar domenii ale activității umane. Aurul oferă posibilitatea de diversificare a portofoliului dumneavoastră, prin care puteți distribui riscul total al investițiilor în mai multe active.
În cazul aurului fizic, un avantaj este și „disponibilitatea fizică” reală a lingourilor de aur. Aceasta înseamnă că între investitor și investiție nu trebuie să existe niciun intermediar. Astfel dispare riscul unor evenimente imprevizibile precum falimentul băncilor, al brokerului sau, de exemplu, insolvența creditorilor investitorului, dacă investiți în aur prin intermediari.
Investiția în aur are, ca orice investiție, și anumite dezavantaje. Primul dintre acestea constă în faptul că aurul nu generează dividende sau dobânzi. Investitorul nu obține astfel niciun venit plătit periodic din această investiție.
Dacă achiziționați aur în formă fizică, luați în calcul anumite costuri de depozitare. Acestea pot varia în funcție de mărimea investiției dumneavoastră și de tipul de depozitare ales, precum numărul de lingouri de aur, depozitarea acasă, de exemplu într-un seif, sau la bancă. Costurile trebuie scăzute la calcularea randamentului net total al acestei investiții. De acest aspect se leagă și riscul de pierdere sau furt al aurului fizic, în comparație cu forma sa „pe hârtie”.
Tranzacționarea aurului prin acțiuni
Pe piețele de acțiuni sunt tranzacționate multe companii care se concentrează pe extracția aurului și explorarea zăcămintelor acestuia. Exemple concrete sunt următoarele companii tranzacționate la bursa din New York (NYSE). În paranteză indicăm simbolul bursier al acțiunii respective și o scurtă descriere.
- Barrick Gold Corporation (GOLD) – companie minieră canadiană axată pe extracția aurului, cuprului și zincului.
- Newmont Corporation (NEM) – una dintre cele mai mari companii miniere din lume, extrage aur, cupru, argint, zinc și plumb și activează în America de Nord și de Sud, Australia și Africa.
- Franco-Nevada Corporation (FNV) – este o companie canadiană specializată în extracția metalelor prețioase și a mineralelor și, în plus, finanțează proiecte miniere. Compania are un portofoliu de proiecte care include aur, argint, platină sau rarul paladiu. Extracția are loc la nivel global.
Investițiile în „acțiuni aurifere” urmează, de regulă, în mod logic evoluția prețului aurului. Totuși, la fel ca în cazul ETF-urilor, trebuie luată în considerare și „sănătatea” actuală a companiei, de exemplu dacă există riscul de faliment sau ce marje comerciale are. Factorii financiari pot devia eventual cotația de la evoluția prețului aurului. Prin urmare, investitorii ar trebui să fie prudenți și să studieze întotdeauna rezultatele financiare disponibile ale companiei în care doresc să investească în acest mod.
Tranzacționarea aurului prin ETF-uri
Tranzacționarea ETF-urilor, adică a fondurilor tranzacționate la bursă, legate de acest metal prețios este o modalitate populară de a investi în aur.
ETF-urile „pe aur” sunt fonduri, adică societăți tranzacționate la bursă, care investesc în aur prin una dintre următoarele modalități:
- Cumpărarea și deținerea acțiunilor altor companii tranzacționate, de regulă companii miniere aurifere.
- Deținerea aurului fizic achiziționat. În acest caz, fondul are în portofoliu aur fizic real.
- Tranzacționarea contractelor futures pe aur. Astfel, fondul nu deține aur fizic, ci doar instrumente derivate.
ETF-urile sunt, în general, mai lichide decât aurul fizic. Prin urmare, pot fi cumpărate sau vândute la bursă fără întârzieri semnificative, cu costuri relativ scăzute. Totuși, rețineți că în acest caz este vorba despre cumpărarea de acțiuni, iar prețul nu trebuie să corespundă întotdeauna 100 % cu aurul în cazul altor influențe, de exemplu dificultăți financiare ale fondului.
Să prezentăm câteva exemple de ETF-uri importante pe aur, în paranteză fiind indicat de fiecare dată simbolul bursier al acțiunii.
- SPDR Gold Trust (GLD) – este cel mai mare ETF pe aur din lume, fondul deține aur fizic în depozite din Londra, New York și Toronto. A fost înființat în 2004.
- iShares Gold Trust (IAU) – acest fond este administrat de BlackRock și deține, de asemenea, aur fizic. A fost înființat în 2005.
Tranzacționarea aurului prin ETP și ETC
ETP, adică produs tranzacționat la bursă, este un produs investițional, în cazul aurului practic un „certificat” de regulă pentru o uncie troy (1 oz, 31,1 grame) din acest metal prețios. ETP permite investitorilor să tranzacționeze activul suport, în acest caz aurul, fără să fie necesar să îl dețină fizic. Astfel se tranzacționează „aur pe hârtie”, conform prețului său actual de piață. Investitorul poate cumpăra sau vinde ETP-ul oricând în timpul programului de tranzacționare al bursei.
Abrevierea ETC desemnează „mărfuri tranzacționate la bursă”. Spre deosebire de ETP, emitentul acestui tip de titlu de valoare are aurul fizic într-adevăr achiziționat și depozitat, de exemplu într-o bancă.
Tranzacționarea aurului prin contracte futures
Investițiile în aur prin contracte futures sunt încadrate, în general, mai degrabă printre modalitățile de tranzacționare destinate investitorilor avansați.
Mai întâi trebuie să alegeți piața, respectiv bursa, pe care se tranzacționează contracte futures legate de aur. Ca exemple putem menționa bursa COMEX din New York, SUA, sau TOCOM, cu sediul în Tokyo, Japonia.
Ulterior alegeți contractele futures pe aur în funcție de scadență și de cantitatea de aur reprezentată de contract, ideal în funcție de obiectivele dumneavoastră investiționale. Scadența este stabilită, de regulă, la sfârșitul unei luni determinate. Pentru tranzacționarea propriu-zisă a contractelor futures aveți nevoie de un cont la un broker înregistrat pe piețele futures relevante. Înainte de a începe să investiți prin futures, verificați și ce comisioane percep bursa și brokerul alese de dumneavoastră.
Tranzacționarea aurului fizic
Există mai multe modalități de a investi în aur fizic. Probabil cea mai răspândită dintre ele este cumpărarea lingourilor de aur. Cel mai des se cumpără un lingou cu greutatea de o uncie troy, adică aproximativ 31,1 grame. Există însă și alte greutăți, dintre cele mai mici de exemplu 1, 5 sau 10 grame, iar dintre cele mai mari 100 g sau 1 kg. O altă modalitate este cumpărarea de obiecte de aur de colecție, de regulă monede emise adesea de monetării de stat. O alternativă o reprezintă diverse bijuterii din aur, plachete sau alte obiecte comemorative.
Principalul dezavantaj al cumpărării de aur fizic îl reprezintă spreadurile ridicate, adică diferența mare dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare. Această diferență ajunge, de regulă, la câteva procente, ceea ce este de mai multe ori mai mult decât în cazul tranzacționării aurului prin ETC. Se aplică regula că, cu cât lingoul pe care îl cumpărați este mai greu sau moneda este mai valoroasă, cu atât spreadul este, de regulă, mai mic.