Aurul este de secole un simbol al investiției conservatoare, care oferă stabilitate financiară și un refugiu considerat sigur în perioade incerte. Fie că vorbim despre monede și lingouri din aur sau despre forme de investiție tot mai populare, precum ETF-urile pe aur, acțiunile companiilor miniere sau CFD-urile, aurul rămâne o alegere atractivă pentru investitorii care caută stabilitate în lumea turbulentă de astăzi.
Forme de investiție în aur
Aurul de investiții poate fi cumpărat în diferite moduri, fiecare având avantaje și dezavantaje. Înainte să analizăm mai departe riscurile, haideți să recapitulăm pe scurt și să rezumăm opțiunile de investiție în aur.
Aur fizic
Puteți cumpăra aur sub formă de lingouri sau monede de investiții. Astfel, vă puteți atinge literalmente investiția. Această modalitate de a investi în aur este populară mai ales în rândul persoanelor care preferă rezerve tangibile și vor să aibă control direct asupra propriului patrimoniu.
ETF-uri pe aur
ETF-urile, adică fondurile tranzacționate la bursă, urmăresc prețul aurului prin cumpărarea activă a acestuia pentru acționarii lor. Astfel, vă permit să investiți în aur fără să fie nevoie să vă ocupați, de exemplu, de transportul sau depozitarea aurului fizic.
Acțiuni ale companiilor miniere
Acțiunile marilor companii miniere tranzacționate pe bursele americane, precum Barrick Gold sau Newmont Corporation, urmăresc și ele prețul aurului. În principiu, reacționează în general la mișcările acestuia ca și cum ar fi un ETF pe aur. În unele cazuri însă contează și evoluția companiei respective. Ce profit are, dacă a fost afectată de vreo întrerupere a activității și așa mai departe. Prin urmare, nu există întotdeauna o corelație 1:1 cu aurul. Dar, din nou, dispare orice obligație de a depozita aurul undeva.
CFD-uri pe aur
CFD-ul, adică un contract pentru diferență, este în principiu un produs financiar al brokerului la care investiți. Prin acest CFD puteți investi în aur, iar CFD-ul urmărește prețul acestuia. Din nou, nu trebuie să dețineți aurul fizic.
52% din conturile CFD de retail pierd bani
Riscurile investițiilor în aur
Mulți investitori consideră aurul un refugiu financiar sigur în timpul crizelor financiare sau sociale, cum ar fi războiul, șomajul și altele asemenea. Totuși, și investiția în aur are propriile riscuri, pe care le vom analiza mai îndeaproape.
Volatilitatea prețului aurului
Aurul este perceput, în general, ca o investiție relativ stabilă. Totuși, în anumite perioade, prețul său poate fi surprinzător de volatil pe termen scurt, adică poate crește și scădea brusc. De exemplu, în perioade de criză, prețul aurului urcă adesea la un nou maxim istoric, adică la noi niveluri ridicate de preț. Însă imediat ce situația de pe piețe se calmează, prețul poate scădea brusc.
De exemplu, în 2020, prețul aurului a crescut în cea mai mare parte a timpului. Se poate spune că, pe parcursul întregului an, a înregistrat o creștere treptată. Dacă ați fi investit fondurile în aur la un vârf local în august 2020, în următoarele 4 luni prețul aurului ar fi scăzut cu aproximativ 10-15 %. Ați fi fost astfel pe minus. Însă, dacă ați fi avut răbdare, până astăzi chiar și aurul cumpărat atunci la vârf s-ar fi apreciat cu câteva zeci de procente. Așadar, pe scurt, volatilitatea este înșelătoare pe termen scurt. Pe termen lung însă poate fi echilibrată prin deținere sau prin cumpărări regulate.
Lichiditatea
În cazul aurului fizic, în anumite situații poate fi dificil să îl vindeți rapid la prețul actual al pieței. De exemplu, dacă dețineți un lingou de aur și aveți nevoie de numerar, este posibil să nu găsiți un cumpărător dispus să plătească acel preț de piață. Iar dacă vindeți aurul printr-un serviciu, de exemplu printr-un broker de aur fizic, acesta are de regulă o anumită marjă, numită primă, pentru o astfel de vânzare.
Din practică știu că, deși interacțiunea cu brokerii de aur fizic este corectă și transparentă, prețul la vânzarea sau cumpărarea aurului fizic este de obicei cu 5-10 % mai mic, respectiv mai mare decât prețul pieței, în funcție de situația în care vindeți sau cumpărați.
Comisioane și păstrare
Deținerea aurului fizic implică, printre altele, costuri pentru depozitarea lui în siguranță. Asta presupunând că nu vreți să țineți aurul acasă, în dulap, într-un sertar cu șosete. De obicei, aurul este păstrat într-o casetă de valori la bancă sau la un alt operator de încredere.
Din experiență practică, ETF-urile pe aur au de obicei costuri anuale de aproximativ 0,4 % pe an. În cazul depozitării fizice, procentul concret depinde de raportul dintre costul păstrării și valoarea aurului dumneavoastră. Cu alte cuvinte, acest lucru se explică prin faptul că plătiți pentru păstrare, pentru casetă și așa mai departe. De obicei plătiți o sumă fixă, adică aceeași sumă indiferent dacă aveți păstrat un lingou sau zeci de lingouri.
Riscul valutar
Atunci când investiți în aur într-o monedă străină, cel mai frecvent în dolar american, este important să luați în calcul riscul valutar. Modificările cursului de schimb dintre dolar și leul românesc pot influența semnificativ valoarea în lei a investiției dumneavoastră. Chiar dacă prețul aurului în dolari crește, deprecierea dolarului poate reduce sau chiar anula complet acest câștig exprimat în lei. Pentru investitor este, prin urmare, esențial să urmărească nu doar evoluția prețului aurului, ci și mișcările cursului valutar, care au un impact direct asupra randamentului total.
Factorii psihologici
Investițiile în aur merg de multe ori mână în mână cu emoțiile investitorului. Este ușor să cedați panicii generale sau, dimpotrivă, „febrei aurului”, ceea ce poate duce la decizii insuficient analizate. Se vorbește adesea și despre așa-numitul FOMO, adică teama de a rata o oportunitate. Cu alte cuvinte, frica de faptul că trenul pleacă fără dumneavoastră. Că pierdeți o investiție bună. Dar se întâmplă adesea să cumpărați exact la vârful prețului.
De aceea, fiți atent. Și eu, la început, am investit în aur ca reacție la presiunea mediatică. Adică în urma știrilor din presă. Mai târziu, ca investitor pe termen lung, am înțeles că achizițiile trebuie planificate, pe termen lung și cu responsabilitate. Să nu vă panicați la scăderi și, dimpotrivă, să cumpărați suplimentar.
Rezumat sau este aurul o investiție bună?
Dacă aurul este o investiție bună poate depinde de așteptările și obiectivele concrete pe care le aveți în investiții. Din punctul meu de vedere, se vede că aurul continuă să crească pe termen lung. În ultimii ani, chiar extrem de mult. Dacă însă nu vă interesează tranzacționarea, ci deținerea pe termen lung, atunci, pur statistic, nu greșiți dacă cumpărați aur și îl păstrați.
Din propria experiență pot spune că investițiile în aur m-au ajutat pe termen lung să mențin valoarea fondurilor mele, mai ales în perioade de inflație mai ridicată. Desigur, și eu am trecut de-a lungul anilor prin diferite etape ale evoluției pieței, când prețul aurului a fluctuat, iar de aceea știu cât de importante sunt răbdarea și pregătirea pentru variații.
Dacă sunteți în căutarea unei protecții pe termen lung împotriva inflației sau a diversificării portofoliului, aurul poate fi o alegere foarte bună pentru dumneavoastră. Din propriile mele experiențe reiese că, tocmai în perioadele de incertitudine economică, aurul își poate îndeplini bine rolul de „refugiu sigur”. Totuși, este important să conștientizați că investiția în aur implică și riscuri specifice, care pot să nu fie evidente la prima vedere. Am descris aceste riscuri mai detaliat în acest articol.
Recomand fiecărei persoane care ia în considerare o investiție în aur să se gândească atent care este obiectivul său investițional real. Știu cât de important este să alegeți acea formă de investiție care corespunde cel mai bine nevoilor dumneavoastră și toleranței la risc. În ultimii cinci ani am învățat că răbdarea, informarea temeinică și pregătirea de a face față inclusiv fluctuațiilor nefavorabile ale pieței sunt cheia succesului. Înainte să investiți în aur, vă recomand să vă familiarizați cât mai bine cu diferitele modalități de deținere și investiție în aur și, mai ales, să îi înțelegeți riscurile.