P/E ratio (price-to-earnings ratio)
Tento ukazovateľ vám poskytne predstavu o tom, koľko sú ochotní zaplatiť investori za každý jeden dolár zisku spoločnosti. Všeobecne platí, že nižšie P/E ratio (čiže P/E pomer) znamená, že akcie sú lacnejšie a môžu byť dobrým nákupom. Nemusí to však platiť vždy.
P/E pomer býva v každom odvetví akcií iný, napríklad vzhľadom na marže, zložitosť vstupu nového subjektu na trh a pod. Uveďme si priemerné hodnoty pre jednotlivé odvetvia.
- Technologické spoločnosti: 25 až 35
- Zdravotníctvo: 20 až 30
- Finančný sektor: 10 až 20
- Telekomunikačné spoločnosti: 10 až 20
- Spotrebný tovar: 15 až 20
- Energetické spoločnosti: 10 až 20
Je ale dôležité si uvedomiť, že tieto čísla sú iba orientačné a môžu sa výrazne líšiť v závislosti od konkrétnych okolností a situácie na trhu. Je teda nutné vždy starostlivo analyzovať každú jednotlivú spoločnosť zvlášť a zohľadniť mnoho ďalších faktorov, než sa rozhodnete investovať a zakúpiť si cez brokera konkrétny titul.
Rast zisku na akciu (EPS)
Ide o jeden z kľúčových ukazovateľov, ktorý investorom pomáha posúdiť výkonnosť určitej spoločnosti. Tento indikátor je dôležitý najmä pri rozhodovaní o nákupe alebo predaji rastovej akcie. EPS je ukazovateľom toho, koľko zisku spoločnosť vygenerovala prepočítané na jednu akciu. Vypočítava sa ako podiel zisku spoločnosti a počtu akcií, ktoré sú v obehu (verejne obchodovateľný). Napríklad, ak daná spoločnosť vygeneruje zisk vo výške 1 milióna amerických dolárov (USD) a má v obehu 100 tisíc akcií, potom by EPS predstavoval 10 USD na akciu. Ide teda o zisk na jednu vydanú akciu.
Dlhový pomer (debt-to-equity ratio)
Ukazovateľ dlhového pomeru vám poskytne predstavu o tom, aká veľká časť kapitálu spoločnosti pochádza z pôžičiek. Všeobecne platí, že nižší dlhový pomer znamená, že spoločnosť je finančne stabilnejšia. Taká spoločnosť býva potenciálne lepšou nákupnou príležitosťou – ale pozor, neplatí to vždy.
V biznise sa všeobecne rozlišuje tzv. „dobrý“ a „zlý“ dlh. To znamená, že určitá forma dlhu (zadlženia) spoločnosti môže byť na jednu stranu v poriadku (vhodná) a v inom prípade spoločnosti vôbec nepomáha. Príkladom dobrého dlhu sú požičané prostriedky, ktoré spoločnosť ďalej investuje a rozšíri alebo zefektívni výrobu, prípadne zvýši svoju maržu a pod. Naopak pokiaľ firma nemá peniaze na výplaty zamestnancov a musí si preto požičať, ide o veľmi zlý signál.
Trhová kapitalizácia (market capitalization)
Ide o celkovú hodnotu spoločnosti na trhu. Vypočíta sa ako celkový počet akcií krát aktuálna cena za jednu akciu. Trhová kapitalizácia sa obvykle potom prepočíta do amerických dolárov (USD).
Všeobecne platí, že vyššia kapitalizácia spoločnosti znamená väčšiu stabilitu ceny akcie. Teda cena akcie veľkej spoločnosti všeobecne povedané nebude toľko volatilná, nebude sa toľko vychyľovať. Cena takejto akcie môže mať typicky (priemerne) menší potenciál rastu, ale súčasne prepadu ceny. Majte však na pamäti, že pri výnimočných udalostiach, ako je napríklad krach, môže stále dôjsť k prudkému prepadu ceny akcií aj u veľkých spoločností.
Spoločnosti s vyššou kapitalizáciou obvykle poskytujú väčšiu likviditu. To znamená, že takéto akcie je možné efektívnejšie (rýchlejšie) kúpiť alebo predať, a to aj vo vyššom množstve (väčších objemoch).
Dividendový výnos
Veľká časť verejne obchodovaných spoločností vypláca pravidelne dividendu. Napríklad v indexe S&P500 je to približne 75 % z jeho spoločností. V prípade, že daná spoločnosť vypláca dividendy, potom je možné sledovať tzv. dividendový výnos, ktorý vám poskytne predstavu o tom, akú čiastku na vyplatenie môžete očakávať v porovnaní s cenou akcie.
Všeobecne môžeme povedať, že čím stabilnejší je dividendový výnos, respektíve aj čím dlhodobejšie udržateľne rastie, tým pre investora lepšie. Vždy je ale potrebné mať na pamäti predmetnú oblasť, v ktorej porovnávaná spoločnosť podniká.
Nižšie uvádzame vybrané príklady dividendových výnosov pre rôzne odvetvia. Hodnoty sú udávané pre americké akcie. Všeobecne platí, že v Európe budú tieto hodnoty podobné, ale napríklad na trhoch strednej a východnej Európy budú v niektorých odboroch (napr. energetika) očakávané priemerné dividendy vyššie.
- Telekomunikácia: asi 5 %
- Energetika: asi 4 % (vo vybraných prípadoch až 6 %, napr. u ropných spoločností)
- Reality: 3 až 5 %
- Zdravotníctvo: 1 až 3 %
- Technológia: menej ako 1 % (v tomto odvetví veľká časť firiem navyše dividendu nevypláca)
Aktuálne trendy (nielen finančného sveta)
V neposlednom rade, ľahko ale nie celkom na odľahčenú, pridajme medzi ukazovatele aj to, ako „trendy“ je porovnávaná akcia alebo jej odvetvie.
Nie je vždy dobrý nápad kupovať akcie, ktoré sa zdajú byť na vrchole svojho trendu. Veľkú úlohu hrá takzvaný „hype“ alebo veľké, až prehnané nadšenie pre určitú akciu a s ním dlhodobo neudržateľný rast ceny tejto akcie. Medzi tých, ktorí môžu takú mániu spôsobiť, patria dnes tzv. finfluenceri. Teda známe osobnosti, ktoré hovoria o finančných témach, typicky o investovaní. Svojím obsahom, ktorý často primárne publikujú na serveri YouTube, môžu ovplyvniť množstvo najmä retailových investorov.
Podobným prípadom je skupina na sociálnej sieti Reddit s názvom WallStreetBets (doslova „stávky na Wall Street“). Tamojší užívatelia dokázali v januári 2021 koordinovane vyhnať cenu akcie americkej spoločnosti GameStop (GME) do neočakávaných výšin v podobe 20-násobku ceny na vtedajšom začiatku roka.