Na Slovensku pôsobí mnoho profesionálnych spoločností predávajúcich zlato. Tie sa zvyčajne líšia práve tým, akú nastavia cenu zlata – respektíve akú majú na tejto cene maržu. Laicky povedané, nakoľko sú (ne)drahé. Zároveň sa líšia aj tým, aké doplnkové služby ponúkajú.
Brokeri na fyzické zlato
Na slovenskom trhu pôsobí niekoľko veľkých spoločností predávajúcich a vykupujúcich zlato a otázka, kde kúpiť zlatú tehlu, je preto pre investorov zásadná. Rozhoduje o bezpečnosti celej investície, pretože iba dôveryhodný partner vám zaručí, že kupujete skutočné zlato zodpovedajúcej rýdzosti aj deklarovanej hodnoty.
Čo je ďalej pre investorov zásadné? Vďaka správnemu výberu dokážete zohnať fyzické zlato za lepšiu cenu – v niektorých prípadoch sa môže líšiť až o vyššie jednotky percent z celkovej sumy. Najmä ak nakupujete dlhodobo alebo vo väčšom objeme – dôsledný výber sa vám vyplatí!
V neposlednom rade hrá rolu aj ponúkaný servis. Kvalitný predajca vám dokáže ponúknuť nielen bezpečné uskladnenie, ale aj garantovaný spätný odkup, čím sa vaša investícia stáva pružnejšou a ľahšie zhodnotiteľnou.
Pre lepšiu orientáciu v tom, kde kúpiť zlatú tehlu alebo slitek, porovnávame ceny a parametre pri 1 unci zlata (31,1 g). Ide o štandardnú jednotku pri nákupe zlatých slitkov. Samozrejme existujú aj varianty v gramoch, napr. 1, 10, 50 alebo 100 gramov. Pri tých väčších už ide o peknú zlatú tehlu. Marže obchodníkov a súvisiace podmienky predaja sa pri vyššej gramáži môžu líšiť. V prípade malých slitkov ako 1 alebo 2 gramy ide o drahšie nákupy. Pri desiatkach gramov môžu naopak investori ľahko ušetriť.
Česká mincovna
Tradičnú rolu na našom trhu má Česká mincovna. Je úzko spojená s emisiou mincí českej koruny. Zároveň vyrába oficiálne české zlaté mince – napríklad s motívmi známych spisovateľov, umelcov alebo všeobecne osobností. Do nich radi investujú najmä zberatelia.
Popri tom samozrejme Česká mincovna ponúka aj investičné zlato v podobe slitkov. Pre investorov, ktorí chcú mať zlato fyzicky v ruke, ide o dobrú cestu s možnosťou osobného odberu na pobočkách tejto spoločnosti vo viacerých mestách. Funguje tu aj výkup. Spread, čiže rozdiel nákupnej a výkupnej ceny, však býva pomerne vysoký. Možnosť profesionálnej úschovy Česká mincovna neponúka.
Cena za zlaté tehly a slitek je nadpriemerná. Unca sa predáva približne o 5 % vyššie oproti burzovej cene. Ak by ste si v Českej mincovni naopak nechali zlato vykúpiť, potom bude orientačná marža podľa údajov na webe okolo 3 %. Bližšie burzovej cene je teda odkup (predaj) zlatých slitkov.
Zlaťáky.cz
Na trhu je obľúbený aj internetový obchod Zlaťáky.cz, ktorý má navyše pobočky hneď v niekoľkých krajských mestách ako sú Praha, Brno, Ostrava či Liberec (a ďalšie).
Tento broker patrí bezpochyby medzi popredných predajcov investičných zlatých tehiel a slitkov, investičného striebra a ďalších drahých kovov. Ponúka široký výber slitkov, mincí aj numizmatických rarít. Cieli na začínajúcich investorov aj zberateľov. Vďaka spolupráci s renomovanými rafinériami a dôrazu na kvalitu si získal pevné miesto na trhu aj dôveru zákazníkov hľadajúcich bezpečný spôsob, ako ochrániť svoje úspory.
Pokiaľ ide o cenu, je skôr nadpriemerná. Pri jednej unci zlata sa stretnete s províziou až okolo 5,5 %. Pri výkupe záleží na tom, či ste slitek kupovali priamo u tohto brokera. Ak áno, vaša výkupná cena pri predaji je priaznivejšia a oproti stredovému kurzu činí marža len asi 1,3 %. A pokiaľ by ste nakúpili skôr u iného obchodníka, potom sa váš štandardný kurz pri predaji zlata odkloní približne o 5 % od stredu smerom nadol – t. j. o približne päť percent nižšia bude vaša výsledná cena za vykupované zlato.
Jednaunce.cz
E-shop ponúka investičné zlato s garanciou pravosti a spätného výkupu. Obľúbeným produktom je slitek o hmotnosti jednej unce s rýdzosťou 999,9/1000. Má navyše certifikát LBMA a unikátne sériové číslo, dodávané v ochrannom blistri (v zatavenej fólii).
Čo sa týka ceny, obchod Jednaunce.cz patrí k tým cenovo výhodnejším. Maržu nemajú oproti iným obchodom tak vysokú. Držia si ju aj počas turbulentných zmien, keď sa cena zlata v priebehu pracovného dňa môže meniť až o niekoľko percent – nahor aj nadol. Marža činí približne 3,5 až 4 %. Čo napríklad pri nákupe jednej unce (31,1 g) môže byť v stovkách eur. Len pre zaujímavosť – za takto ušetrenú sumu by ste na tomto webe kúpili ešte jeden „bonusový“ slitek s hmotnosťou 1 gramu.
Slitek jednej unce tu ponúkajú asi o 3 % drahšie oproti burzovej cene. Odkup je garantovaný. Cena sa líši podľa toho, či zákazník kúpil zlato tu, alebo inde. V prvom prípade je, logicky, výkupná cena výhodnejšia – spread sa pohybuje okolo 2 %. Ak sem donesiete zlato odinakiaľ, dostanete o niečo menej, približne 3 % pod trhovou cenou.
Zlaton
E‑shop Zlaton.cz ponúka široký výber investičného zlata – od certifikovaných slitkov a mincí až po vzácne historické kusy. Využijú ho začiatočníci aj skúsení investori. Okrem toho sa špecializuje aj na šperky, pri ktorých umožňuje protihodnotu starých kúskov. To je veľmi špecifická služba a mnoho iných brokerov ju neponúka. Vďaka rýchlemu doručeniu, kvalitnému servisu a pozitívnym recenziám zákazníkov si vybudoval povesť spoľahlivého partnera pre bezpečné uloženie hodnoty do zlata.
Cena je na e-shope štandardná, pri nákupe sa odchyľuje oproti burzovo obchodovanej cene približne o tri percentá. Výkupná cena je pod trhovou cenou na webe Zlaton asi o 4 % nižšie.
Zlatémince.cz
Platforma Zlatémince.cz je český predajca investičného zlata, striebra a ďalších drahých kovov s viac než 22 rokmi skúseností. Na webe inzeruje rýchle dodanie, nízke prirážky a odborné poradenstvo pre firmy aj jednotlivcov. Pôsobí v Prahe, Brne, Vsetíne a Bratislave. Deklaruje tiež spoluprácu s národnými bankami – Českou národnou bankou (ČNB) a Národnou bankou Slovenska (NBS). Ponúka a distribuuje produkty Pražskej mincovne aj švajčiarskych rafinérií Argor‑Heraeus a PAMP.
Cena na webe Zlatémince.cz je približne o 3 % vyššie nad aktuálnou stredovou cenou zlata. Z úrovne priemernej marže obchodníkov tak nijako výhodne nevybočuje. Marža pri výkupe je naopak na úplne minimálnej úrovni. Aktuálne ide len o necelú desatinu percenta, je teda prakticky na úrovni burzovej ceny. Zvyčajne sa marže iných obchodov pri výkupe pohybujú medzi 3 a 4 percentami.
BullionVault (Spojené kráľovstvo)
Zaujímavou alternatívou k domácim brokerom je britská platforma BullionVault. Nejde o klasického obchodníka – investor sa pohybuje v burzovom prostredí, kde nakupujú a predávajú zlato priamo účastníci trhu medzi sebou. Vďaka tomu sú marže veľmi nízke a výkupné ceny prakticky kopírujú aktuálne trhové hodnoty.
Zlaté tehly a slitky sa automaticky ukladajú do zabezpečených trezorov v Londýne, Zürichu alebo Toronte s poplatkom okolo 0,12 % ročne. Teda pozor pre všetkých, ktorí by chceli službu využiť – budete musieť platiť priebežne. Je na vás, či sa rozhodnete pre nižšie náklady a zlato si uložíte sami, alebo dáte zlato do správy profesionálom, avšak za poplatok.
Model tohto brokera je atraktívny najmä pre investorov, ktorí hľadajú likviditu, nízku maržu obchodníka a vysoký zákaznícky štandard. Nevýhodou je pre niektorých – najmä začiatočníkov – na prvý pohľad o čosi zložitejšia orientácia a nutnosť investovať väčšie objemy.
Cena zlata je u tohto brokera naozaj takmer trhová. Cenu na tomto portáli totiž určujú priamo používatelia, ktorí sú tu priamymi účastníkmi trhu.
Výhody a nevýhody zlatých slitkov
Držanie zlatých tehiel a slitkov má jednu nespornú výhodu. Investor reálne vlastní tento vzácny kov. Môže si ho uložiť skutočne sám u seba, môže si naň siahnuť. A časom ho napríklad ponechať ako hodnotný dar budúcim generáciám.
Na druhej strane treba počítať s vyššou vstupnou maržou, nákladmi na skladovanie a zložitejšou likviditou pri predaji. Oproti tomu pri ETF je možné prakticky hneď do zlata investovať, najdlhšie trvá presunúť vaše financie k brokerovi zo svojho účtu. Zároveň však investori pri nákupe ETF nemajú pre mnohých ten dôležitý pocit, že kupujú fyzický produkt, ktorý im počas držby zostáva vo vlastných rukách.
Nevýhodou je, že výkupné ceny sa na jednotlivých portáloch môžu značne líšiť. Marže bývajú stabilné, ale čas od času je vhodné skontrolovať, či niektorý z predajcov nezmenil svoj biznis plán.
Okrem toho treba počítať s tým, že výkupné ceny sa u rôznych brokerov líšia a v krízových obdobiach (napr. ak by došlo k finančnej kríze) nemusí byť realizácia obchodu taká rýchla a výhodná, ako si investor predstavuje. Samozrejme, aj so zlatom sa spája riziko možnej straty. Napríklad ak by ste zlato kúpili v čase, keď bolo na novom cenovom rekorde, no potom by cena spadla a vy by ste aj tak predali. Na druhej strane ide o veľmi konzervatívnu investíciu a jeho cena na dostatočne dlhom horizonte rastie. Podrobnejší prehľad nájdete v článku, kde rozoberáme naše skúsenosti a možné riziká pri investovaní do zlata.
Porovnanie investície do slitkov a do ETF
Porovnajme si možnosti investovania do fyzických zlatých slitkov vs. investície do ETF, teda verejne obchodovaných fondov, ktoré investujú za vás. Každému môže vyhovovať niečo trochu iné – tu je základné porovnanie.
Investícia do fyzických zlatých slitkov osloví najmä tých, ktorí chcú mať svoje bohatstvo doslova „v ruke“ a oceňujú istotu mať pri sebe hmotnú investíciu. Tá je navyše do istej miery nezávislá od štandardného finančného systému. Slitky sú odolné voči inflácii aj politickým otrasom a predstavujú dlhodobo uznávaný uchovávateľ hodnoty. Na druhej strane treba počítať s nákladmi na bezpečné uskladnenie, poistenie a s menšou likviditou. Predať slitek nemusí byť vždy také rýchle a jednoduché, ako kliknúť na tlačidlo v investičnej aplikácii.
ETF fondy na zlato naopak prinášajú vysokú flexibilitu, jednoduchý prístup cez burzu a nízke transakčné náklady, vďaka čomu sú atraktívne hlavne pre dynamických investorov. Nevýhodou však je, že v tomto prípade nevlastníte zlato fyzicky. Držíte fakticky iba podiel fondu, ktorý zlato nakupuje a spravuje. To znamená, že vaša investícia je naviazaná na dôveru v daný fond (ETF) a v zásade aj na s tým súvisiaci finančný systém. Rozhodnutie medzi slitkami a ETF tak závisí najmä od toho, či dávate prednosť hmatateľnej istote, alebo pohodliu a likvidite moderných finančných nástrojov.