Ako a kedy začať investovať do zlata
Investovanie do zlata je jedným z najstarších a najtradičnejších spôsobov investovania vôbec. Zlato je mnohými odborníkmi dlhodobo považované za bezpečnú investíciu, ktorá vás dokáže ochrániť pred infláciou. Ak sa rozhodnete investovať do zlata, je dôležité si uvedomiť, že to nie je krátkodobá investícia.
Začiatok investovania do zlata sa môže líšiť podľa individuálnych okolností, ale všeobecne platí, že je dobré začať investovať do zlata ako súčasť dlhodobého investičného plánu. Ideálne, pokiaľ je vaša finančná situácia stabilná a máte dostatok finančných prostriedkov, ktoré môžete investovať a nebudete ich potrebovať v nasledujúcich niekoľkých rokoch. Je tiež dôležité si uvedomiť, že zlato je cenovo volatilné a investovanie do neho by malo byť vždy doplnené ďalšími investíciami, aby bolo vaše investičné portfólio dostatočne diverzifikované.
Výhody a nevýhody investovania do zlata
Začnime výhodami. Jednou z najvýznamnejších výhod je, že zlato je všeobecne a na celom svete považované za relatívne bezpečnú investíciu. A to nielen profesionálnymi investormi, ale aj jednotlivcami alebo domácnosťami. Veď kto by nemal doma aspoň pár zlatých náušníc po babičke? Zlato má tendenciu posilňovať v dobách, kedy sa prepadajú napríklad akciové trhy.
Ďalšou výhodou investovania do zlata je jeho do istej miery veľká nezávislosť na ostatných aktívach, ako sú akcie alebo komodity (ropa, plyn). Zlato má svoju vlastnú hodnotu, ktorá nie je tak ovplyvnená ekonomickými faktormi a politickými turbulenciami, ktoré môžu mať vplyv na iné spomínané aktíva alebo dokonca odbory ľudskej činnosti. Zlato ponúka možnosť diverzifikácie vášho portfólia, vďaka ktorej môžete rozložiť celkové riziko vašich investícií do viacerých aktív.
Výhodou je, v prípade fyzického zlata, aj skutočná „fyzická dostupnosť“ zlatých zliatkov. To znamená, že medzi investorom a investíciou nemusí byť žiadny prostredník. Odpadá tak hrozba nepredvídateľnej udalosti typu krach bánk, brokera alebo napríklad úpadok investorových veriteľov, pokiaľ investujete do zlata sprostredkovane.
Investícia do zlata má ako každá investícia aj určité nevýhody. Prvá z nich spočíva v tom, že zo zlata neplynú žiadne dividendy alebo úroky. Investor tak nemá z tejto investície žiadny pravidelne vyplácaný príjem.
Ak si kúpite zlato vo fyzickej podobe, počítajte s určitými nákladmi na uskladnenie. Tie sa môžu líšiť v závislosti od veľkosti vašej investície a zvoleného typu skladovania (počtu zlatých zliatkov, uskladnenia doma napr. v trezore alebo v banke a pod.). Náklady je potrebné odpočítať pri výpočte celkového čistého výnosu z tejto investície. S tým súvisí aj riziko straty alebo odcudzenia fyzického zlata oproti jeho „papierovej“ podobe.
Obchodovanie zlata pomocou akcií
Na akciových trhoch sa obchoduje s mnohými spoločnosťami, ktoré sa zameriavajú na ťažbu zlata a prieskum jeho nálezísk. Konkrétnymi príkladmi sú tieto firmy obchodované na burze v New Yorku (NYSE). V zátvorke uvádzame ticker danej akcie a stručný popis.
- Barrick Gold Corporation (GOLD) – kanadská ťažobná spoločnosť so zameraním na ťažbu zlata, medi a zinku.
- Newmont Corporation (NEM) – jedna z najväčších ťažobných spoločností sveta, ťaží zlato, meď, striebro, zinok a olovo a podniká v oblastiach Severnej a Južnej Ameriky, Austrálie a tiež v Afrike.
- Franco-Nevada Corporation (FNV) – je kanadská spoločnosť, ktorá sa špecializuje na ťažbu drahých kovov a nerastov a okrem toho financuje ťažobné projekty. Spoločnosť má portfólio projektov zahŕňajúcich zlato, striebro, platinu alebo vzácne palladium. Ťažba prebieha po celom svete.
Investícia do „zlatých akcií“ obvykle logicky kopíruje vývoj ceny zlata. Obdobne ako u ETF je však stále potrebné brať do úvahy aj aktuálne „zdravie“ spoločnosti (či jej nehrozí krach, aké má obchodné marže a pod.). Finančné faktory môžu prípadne kurz odchyľovať od vývoja kurzu zlata. Investori by tak mali byť obozretní a vždy si naštudovať dostupné finančné výsledky spoločnosti, do ktorej chcú týmto spôsobom investovať.
Obchodovanie zlata pomocou ETF
Obchodovanie ETF (čiže Exchange-Traded Funds) naviazaných na tento drahý kov je populárny spôsob, ako investovať do zlata.
„Zlaté“ ETF sú fondy, teda spoločnosti obchodované na burze, ktoré investujú do zlata niektorým z týchto spôsobov:
- Kúpa a držanie akcií iných obchodovaných spoločností, typicky ťažiarov zlata.
- Držanie zakúpeného fyzického zlata. Fond má v tomto prípade vo svojom portfóliu skutočné fyzické zlato.
- Obchodovanie so zlatými futures. Fond tak nevlastní fyzické zlato, ale iba deriváty.
ETF sú všeobecne likvidnejšie ako fyzické zlato. Možno ich teda bez väčšieho oneskorenia kúpiť alebo predať na burze s relatívne nízkymi nákladmi. Majte však na pamäti, že v tomto prípade sa jedná o nákup akcií a cena nemusí so zlatom vždy 100% korešpondovať v prípade iných vplyvov (napr. pri finančných ťažkostiach fondu).
Uveďme si príklady významných ETF na zlato (v zátvorke je vždy uvedený ticker akcie).
- SPDR Gold Trust (GLD) – ide o najväčší ETF na zlato na svete, fond vlastní fyzické zlato v skladoch v Londýne, New Yorku a Toronte. Založený bol v roku 2004.
- iShares Gold Trust (IAU) – tento fond spravuje spoločnosť BlackRock, taktiež vlastné fyzické zlato. Založený bol v roku 2005.
Obchodovanie zlata pomocou ETP a ETC
ETP (čiže Exchange-Traded Product) je investičný produkt, v prípade zlata vlastne „poukaz“, typicky na jednu trójsku uncu (1 oz, 31,1 gramu) tohto drahého kovu. ETP umožňuje investorom obchodovať s podkladovým aktívom, v tomto prípade zlatom, a to bez nutnosti ho fyzicky vlastniť. Obchoduje sa tak „papierové zlato“ podľa jeho aktuálnej trhovej ceny. ETP môže investor kedykoľvek počas pracovnej doby burzy kúpiť alebo predať.
Skratka ETC označuje „Exchange-Traded Commodity“ čiže obchodovateľné komodity. Oproti ETP má vydavateľ tohto typu cenného papiera fyzické zlato skutočne zakúpené a uložené, napr. v banke.
Obchodovanie zlata na futures
Investovanie do zlata pomocou futures sa všeobecne radí skôr k spôsobom obchodovania pre pokročilých investorov.
Najprv si treba vybrať trh, resp. burzu, na ktorej sa obchodujú futures kontrakty naviazané na zlato. Ako príklady môžeme uviesť burzu COMEX v New Yorku v USA alebo TOCOM so sídlom v japonskom Tokiu.
Následne si vyberiete futures kontrakty na zlato podľa termínu splatnosti a množstva zlata, ktoré je kontraktom reprezentované, a to ideálne podľa vašich investičných cieľov. Splatnosť býva spravidla daná koncom určeného mesiaca, napr. apríl 2023. Pre samotné obchodovanie futures potrebujete účet u brokera, ktorý je registrovaný na príslušných futures trhoch. Než začnete s futures investovať, zistite si, aké má vami vybraná burza a broker poplatky.
Obchodovanie fyzického zlata
Existuje niekoľko spôsobov, ako investovať do fyzického zlata. Asi najrozšírenejším z nich je nákup zlatých zliatkov. Najčastejšie sa kupuje zliatok s hmotnosťou jednej trójskej unce (tj cca 31,1 gramu). Tento typ zliatku je možné v čase písania článku zakúpiť u špecializovaných predajcov za cenu cca 45 000 Kč. Existujú ale aj iné hmotnosti, z menších napríklad 1, 5 alebo desať gramov, z väčších potom 100 g alebo 1 kg (v prepočte stojí približne 1,44 milióna korún).
Ďalším spôsobom je kúpa zberateľských zlatých predmetov, typicky mincí vydaných často štátnymi mincovňami. Alternatívou sú potom rôzne zlaté šperky, plakety alebo iné upomienkové predmety.