Uno que sigue el índice estadounidense S&P 500 y otro enfocado en el índice global MSCI World. Aunque ambos instrumentos ofrecen una amplia distribución del riesgo y crecimiento a largo plazo, se diferencian por su estructura y por su comportamiento en distintas fases de la economía.
S&P 500: las mayores empresas del mercado estadounidense y el papel de los líderes tecnológicos
Un ETF que replica el índice S&P 500 sigue la evolución de las quinientas empresas estadounidenses más grandes, que en conjunto representan una parte importante de los mercados accionarios mundiales. Estados Unidos funciona desde hace décadas como motor de la economía global y líder en innovación. Esto también se refleja de forma natural en el desempeño de los mercados accionarios estadounidenses. En los últimos años, en la parte más alta del índice se encuentran sobre todo gigantes tecnológicos con una capitalización bursátil enorme. Estas compañías tienen una influencia extraordinariamente fuerte en la evolución de todo el índice.
La concentración de este índice tiene ventajas y desventajas. Por un lado, el inversionista obtiene la posibilidad de participar en el rápido crecimiento del sector tecnológico, que a menudo se ubica entre los segmentos de mejor desempeño a nivel global. Gracias a ello, el S&P 500 puede lograr rendimientos claramente superiores al promedio en periodos de prosperidad, especialmente si a los líderes tecnológicos les va bien al lanzar nuevos productos o expandirse a nuevos mercados. Por otro lado, esta concentración implica una mayor sensibilidad ante una posible desaceleración de la economía estadounidense o ante medidas regulatorias dirigidas contra las empresas tecnológicas. Por lo tanto, los inversionistas deben contar con una mayor volatilidad y, en consecuencia, con cambios más rápidos y pronunciados en el valor de su portafolio.
Aun así, el S&P 500 puede considerarse un índice ampliamente diversificado, porque incluye compañías de numerosos sectores, desde salud y finanzas hasta industria y energía. Sin embargo, la influencia de unas pocas empresas dominantes en la parte superior del índice sigue siendo un factor importante que determina su evolución.
MSCI World: mayor diversificación geográfica
También tenemos el índice MSCI World, que incluye empresas de economías desarrolladas de todo el mundo. Aunque Estados Unidos representa aproximadamente dos tercios del total, el índice también incorpora compañías de Europa, Japón, Canadá y Australia. Esta diversificación geográfica ayuda a reducir el riesgo asociado con la evolución de una sola economía o de un solo sector.
La ventaja de este enfoque es una evolución más estable a largo plazo. Mientras que el S&P 500 puede verse fuertemente influido por el desempeño de unas pocas empresas, el MSCI World puede distribuir el riesgo entre decenas de economías y sectores distintos. Esto puede resultar atractivo especialmente para inversionistas que buscan una solución más conservadora y prefieren una dinámica de portafolio más equilibrada. Por otro lado, este índice global suele crecer a un ritmo más lento que el S&P 500.
Situación modelo: inversión periódica
El inversionista del modelo compra cada tres meses 100 USD del fondo ETF elegido, de forma periódica y sin importar la situación actual del mercado. Durante los últimos cinco años, del 1 de octubre de 2020 al 1 de octubre de 2025, realiza veinte compras, por lo que invierte en total 2,000 USD, aproximadamente 37,000 MXN.
Este enfoque, conocido como promedio del costo en dólares (DCA), elimina la necesidad de seguir el mercado y decidir cuándo es el momento ideal para comprar. Así, el inversionista compra automáticamente tanto en periodos de alza como de baja, con lo que promedia su precio de compra. En la práctica, esto significa que, cuando el mercado cae, compra más unidades del fondo por el mismo monto.
Si aplicamos este enfoque a la inversión en un ETF que sigue el índice MSCI World, la apreciación aproximada de la inversión periódica sería de alrededor del 86 % en los últimos cinco años, por lo que el valor de la inversión inicial de 2,000 USD habría aumentado hasta unos 3,720 USD. En el caso del índice más dinámico S&P 500, la misma inversión periódica habría llevado a un valor aproximado aún mayor, por ejemplo, 3,800 USD, gracias a su mayor rendimiento en ese periodo.
Sin embargo, es necesario destacar que un mayor rendimiento suele venir acompañado de una mayor volatilidad y, por lo tanto, de mayores fluctuaciones de precio, en el caso del S&P 500. Así, un inversionista que prefiere una evolución más tranquila y menor variación puede valorar la diversificación global del MSCI World, mientras que un inversionista con un perfil más dinámico puede buscar el S&P 500, más rentable pero también más riesgoso.
Inversión de una sola vez
Si usted hubiera invertido 2,000 USD de una sola vez en el MSCI World, durante el periodo indicado de 5 años habría ganado 1,950 USD. En el caso del índice S&P 500, la ganancia habría sido de 2,200 USD.
Comparación: inversión única vs. inversión periódica
Si comparamos las compras periódicas con una aportación única de 2,000 USD, aproximadamente 37,000 MXN, al inicio del periodo de inversión, el 1 de octubre de 2020, en un periodo de fuerte crecimiento del mercado suele ser más ventajoso invertir todo de una vez. De este modo, el capital puede trabajar durante más tiempo y participar plenamente en el crecimiento de los mercados.
En el caso del fondo MSCI World, una inversión única de 2,000 USD podría haber alcanzado en nuestro ejemplo modelo un valor de 3,950 USD, con una apreciación del 97.5 %, superando así las compras periódicas, que habrían llegado a 3,720 USD.
En el caso del S&P 500, la diferencia habría sido aún más marcada: la aportación única podría haber llegado hasta 4,200 USD, lo que significa que, si usted hubiera comprado S&P 500 de una sola vez hace cinco años, habría ganado bastante más que haciéndolo de forma gradual.
Sin embargo, si no logra acertar con el momento de compra, el resultado puede ser el contrario, es decir, puede convenir más comprar de manera gradual. A menudo es difícil elegir correctamente el momento de entrada, mientras que las compras periódicas logran rendimientos más estables.
Comparación de las dos estrategias mencionadas en una tabla clara
Se trata del periodo del 1 de octubre de 2020 al 1 de octubre de 2025.
| Estrategia | Índice (ETF) | ¿Cómo invertimos? | Aportación | Valor final | Ganancia en USD |
|---|---|---|---|---|---|
| Periódica (DCA) | MSCI World | 100 USD cada 3 meses | 2,000 USD | 3,720 USD | + 1,720 USD |
| Única | MSCI World | 2,000 USD de inmediato al inicio | 2,000 USD | 3,950 USD | + 1,950 USD |
| Periódica (DCA) | S&P 500 | 100 USD cada 3 meses | 2,000 USD | 3,800 USD | + 1,800 USD |
| Única | S&P 500 | 2,000 USD de inmediato al inicio | 2,000 USD | 4,200 USD | + 2,200 USD |
Nota sobre las comisiones
Agreguemos una nota importante sobre las comisiones. Es necesario tener en cuenta que en cada compra de ETF o acciones se debe considerar la comisión de compra, es decir, la comisión del bróker.
Dado que cada bróker tiene una estructura de comisiones diferente, fija, porcentual o con compras gratuitas, estas comisiones no están incluidas en nuestros ejemplos modelo, pero en compras periódicas frecuentes pueden influir de manera importante en el rendimiento total.
Resumen final
MSCI World ofrece una amplia diversificación geográfica, menor volatilidad y un crecimiento más equilibrado. El S&P 500 puede ofrecer un rendimiento más alto, pero también representa un riesgo potencialmente mayor y una mayor sensibilidad a la evolución de la economía estadounidense y del sector tecnológico.
La inversión periódica es adecuada para inversionistas que prefieren construir su portafolio de manera gradual y desean minimizar el impacto de intentar acertar el momento del mercado. Una aportación única puede ser más ventajosa en un mercado con fuerte crecimiento, cuando el capital trabaja de inmediato en su totalidad.
Los mismos principios también se aplican al invertir en acciones individuales. En ese caso, sin embargo, el inversionista elige las empresas por su cuenta y asume toda la responsabilidad por sus decisiones, lo que implica un mayor riesgo, especialmente por una menor diversificación. Los ETF reducen este riesgo de forma considerable, porque ya contienen por sí mismos una amplia distribución de inversiones.
Invertir es una cuestión personal para cada uno de nosotros. Siempre influyen los objetivos individuales, la tolerancia al riesgo, la duración del horizonte de inversión y la situación financiera general de cada inversionista.
Este artículo sirve como comparación de distintos enfoques y muestra cómo diferentes estrategias pueden influir en el resultado a largo plazo, pero no constituye una recomendación de inversión ni asesoría de inversión.