Az arany évszázadok óta a konzervatív, biztonságot nyújtó befektetések szimbóluma, amely stabilitást kínál pénzügyi viharok idején is. Legyen szó aranyrudakról, érmékről vagy a napjainkban egyre népszerűbb befektetési formákról, mint az arany ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok), bányavállalatok részvényei vagy CFD-k, az arany továbbra is vonzó lehetőség mindazok számára, akik stabilitást keresnek a mai turbulens világban.
Az aranybefektetés formái
Az aranyba többféleképpen lehet befektetni, és mindegyik módszernek megvannak az előnyei és hátrányai. Mielőtt kitérnénk a kockázatokra, röviden összefoglalom, milyen lehetőségei vannak az aranybefektetésnek.
Fizikai arany
Aranyba fektetni lehet rudak vagy érmék formájában – ez az a típusú befektetés, amit szó szerint kézbe is vehet. Ezt főleg azok szeretik, akik előnyben részesítik a kézzelfogható tartalékot, és szeretnék saját maguk felügyelni vagyonukat.
Arany ETF-ek
Az ETF-ek, vagyis a tőzsdén kereskedett alapok az arany árfolyamát követik, mégpedig azzal, hogy ténylegesen aranyat vásárolnak a befektetők számára. Így lehetőség van aranyba fektetni anélkül, hogy gondoskodnia kellene a fizikai arany szállításáról vagy tárolásáról.
Bányacégek részvényei
Az olyan nagy bányavállalatok részvényei, mint a Barrick Gold vagy a Newmont Corporation, amelyek például amerikai tőzsdéken szerepelnek, szintén aranyár-követő befektetésként működnek. Itt az árfolyam részben a cég saját eredményétől is függ, ezért nem teljesen ugyanaz, mint egy arany ETF – de ez esetben sincs szükség fizikai arany tárolására vagy mozgatására.
Arany CFD-k
A CFD (Contract for Difference, azaz árfolyam-különbözetre szóló szerződés) egy brókerek által kínált pénzügyi termék, amely követi az arany árfolyamát. Így újabb lehetőség, hogy anélkül fektessen aranyba, hogy ténylegesen birtokolná azt.
A lakossági CFD-számlák 61%-án veszteség keletkezik.
Az aranybefektetés kockázatai
Sokan tekintenek az aranyra, mint pénzügyi védőhálóra gazdasági válságok, társadalmi instabilitás, háború vagy munkanélküliség idején. Azonban még az aranybefektetésnek is megvannak a maga kockázatai, melyeket most részletesen bemutatok.
Az arany árfolyamának volatilitása
Az arany általában stabil befektetésnek számít, de rövidebb időszakokban meglepően volatilis is lehet, vagyis akár meredeken is emelkedhet vagy csökkenhet az ára. Válsághelyzetben gyakran új történelmi csúcsokat ér el, de a piac megnyugvásával ugyanilyen hirtelen vissza is eshet.
Példaként a 2020-as évben az arany ára jelentősen emelkedett – azonban ha valaki azon év augusztusában, egy lokális csúcson vásárolt, a következő 4 hónapban akár 10-15%-os visszaesést is láthatott. Ez azonban hosszú távon kiegyenlítődik, és mára az akkor befektetett arany értéke is jelentősen nőtt. Tehát a volatilitás inkább rövid távon veszélyes, hosszabb távon a kitartás és rendszeres vásárlás segíthet áthidalni a kilengéseket.
Likviditás
A fizikai arany értékesítése bizonyos helyzetekben nehéz és időigényes lehet. Ha például aranyrudat szeretne eladni készpénzért, előfordulhat, hogy a piaci árat csak nehezen sikerül elérni. Brókeren keresztül történő értékesítésnél is számolni kell azzal, hogy hagyományosan 5-10%-os prémium vagy levonás kapcsolódhat a vételhez és eladáshoz – a tapasztalatok szerint ez teljesen megszokott.
Saját tapasztalataim alapján is jellemző, hogy a brókerek korrekten működnek, de a fizikai arany vételi/eladási ára rendszerint 5-10%-kal eltér a piaci árfolyamtól, attól függően, Ön elad vagy vásárol.
Költségek és tárolás
A fizikai arany birtoklása költségekkel jár, különösen biztonságos tárolás esetén – ha nem szeretné otthon, a szekrényben tartani megtakarítását. Jellemzően bankszéfben vagy megbízható szolgáltatónál tárolják.
Tapasztalatom szerint az arany ETF-ek átlagos éves költsége 0,4%. Fizikai aranynál az éves tárolási díj attól függ, mekkora értéket tart biztonságban, azaz a széf vagy szolgáltatás díja rendszerint fix összeg. Mindegy, hogy egy vagy több aranyrudat őriznek Önnek, ugyanazt a díjat fogja fizetni.
Devizakockázat
Ha aranyba például amerikai dollárban fektet, fontos tisztában lenni a devizakockázattal. A dollár és a magyar forint árfolyamának változásai jelentősen befolyásolhatják befektetése forintban számolt értékét. Előfordulhat, hogy az arany ára dollárban emelkedik, de a dollár gyengülése miatt Ön forintban akár veszteséget is szenved. Ezért kulcsfontosságú követni nemcsak az arany árát, hanem a devizaárfolyamok alakulását is, hiszen ezek közvetlenül befolyásolják a végső eredményt.
Pszichológiai tényezők
Az aranybefektetés szorosan összefügg a befektető érzelmeivel. Gyakori a pánik vagy akár a „zavarba ejtő aranyláz”, amely elhamarkodott döntésekhez is vezethet. Ide tartozik például a FOMO (Fear of Missing Out), azaz a kimaradástól való félelem, amikor az ember attól tart, hogy lemarad egy jó vételi lehetőségről, ezért akár a csúcs közelében is vásárol.
Saját példámból tudom: én is elkövettem ezt a hibát, amikor kezdőként a médiában megjelenő hírek alapján fektettem aranyba. Hosszabb távon azonban megtapasztaltam, mennyire fontos a tervezés, a türelem és a rendszeres vásárlás, a pániktól való tartózkodás.
Összefoglalás – Jó befektetés-e az arany?
Hogy Önnek jó befektetés-e az arany, az leginkább a saját elvárásaitól és pénzügyi céljaitól függ. Saját tapasztalatom alapján elmondhatom: hosszú távon az arany értéke rendszerint emelkedik, különösen az elmúlt évek során. Ha nem napi szintű kereskedést, hanem vagyonmegőrzést és diverzifikációt keres hosszú távon, statisztikailag nehéz hibázni, ha az aranyat választja.
Személyesen úgy tapasztaltam, hogy az aranyba fektetni elsősorban inflációs időszakokban nyújtott számomra érezhető stabilitást. Természetesen én is átéltem piaci hullámzásokat, ezért tudom, mennyire elengedhetetlen a türelem és a felkészültség.
Amennyiben hosszú távú értékmegőrzést vagy portfóliódiverzifikációt keres, véleményem szerint az arany nagyon jó választás lehet. Különösen bizonytalan, válságos időszakokban mutatta meg számomra is, miért tartják „biztonságos menedéknek”. Azonban fontos tudatában lenni azoknak a speciális kockázatoknak is, amelyek első pillantásra talán nem láthatók – ezekre részletesen kitértem ebben az összefoglalóban.
Mindenkinek azt javaslom, aki aranybefektetésen gondolkodik, hogy alaposan mérlegelje, mi a valódi befektetési célja. Meggyőződésem, hogy a befektetési forma kiválasztásánál a legfontosabb, hogy az Ön igényeihez és kockázatvállalási hajlandóságához igazodjon. Az elmúlt öt év során megtanultam, hogy a siker kulcsa a türelem, a következetes tájékozódás és a felkészültség a kedvezőtlen piaci ingadozások kezelésére is. Mielőtt aranyba fektetnének, javaslom, hogy minél jobban ismerjék meg annak különböző tartási és befektetési lehetőségeit, és legfőképpen értsék meg a lehetséges kockázatokat.
