Az ECN és STP brókerek közvetlen hozzáférést biztosítanak a piachoz, míg az MM brókerek belső piacot hoznak létre, ami befolyásolhatja a kereskedési feltételeket. Ez a cikk az ilyen brókertípusok közötti fő különbségekre összpontosít. Megvizsgáljuk, hogy ezek hogyan befolyásolhatják azokat a díjakat, amelyeket a brókernek fizet, amikor kereskedel.
MM = Market Maker bróker
A Market Maker, azaz a piacteremtő (MM) brókerek piacot készítenek ügyfeleik számára, és mint ellenfél működnek. Ez azt jelenti, hogy a tranzakciókat nem a kölcsönös banki piacra küldik, hanem a brókercég belsőleg dolgozza fel azokat.
Ez a modell nagy előnyökkel jár, mint például az alacsony belépési költségek, a gyors tranzakcióvégrehajtás és a stabil spreadek. Ezzel szemben azonban a bróker és az ügyfél érdekei közötti konfliktus is felléphet. Azonban ez inkább csak elméleti probléma, mert a valóságban a brókerek nem élhetnek vissza helyzetükkel. Ez jogi oldalon jelentene nagy problémát számukra, és szabályozói büntetésekkel járna.
A Market Maker bróker a kisbefektetők és a kezdő befektetők körében népszerű választás, mivel magas likviditást és azonnali tranzakcióvégrehajtást kínál. Ez a modell arra épül, hogy a bróker saját piacot hoz létre az ügyfeleinek. Vagyis a befektetőknek nem kell várniuk az ügyleteikhez megfelelő ellenfél megtalálására. Ennek eredményeként gyors tranzakciókat és stabil kereskedési környezetet biztosít, ami ideális az aktív kereskedők és a rövidtávú piaci mozgásokat kiaknázni kívánó befektetők számára.
A Market Maker brókerek előnyei között szerepel a széleskörű pénzügyi eszközök elérhetősége, az alacsony kezdeti betétek, valamint gyakran a fix spreadek, amelyek előre kiszámítható kereskedési költségeket biztosítanak.
Ha hallott már DD (Dealing Desk) brókerről, az ugyanaz, mint az MM bróker, csak más néven hívják. Ezek a brókerek végzik ügyfeleik tranzakcióit saját „dealing desk” vagyis saját belső rendszerükön keresztül. Így a DD és az MM bróker kifejezéseket felcserélhető módon használják.
ECN bróker
Az ECN (Electronic Communication Network) bróker egy speciális bróker típus, amely közvetítőként működik a kereskedők és a likviditás szolgáltatók, mint például a bankok, a fedezeti alapok és más kereskedők között.
Az ECN brókerek fő jellemzője a transzparencia és a közvetlen hozzáférés a kölcsönös banki piachoz. A hagyományos brókerekkel ellentétben az ECN brókerek nem működnek mint ellenfél az ügyfeleik tranzakcióiban. Ez azt jelenti, hogy az ECN brókereknek valójában nincs érdekük a kereskedők veszteségeiben. Ehelyett összekötik a piaci szereplőket, és lehetővé teszik számukra, hogy közvetlenül kereskedjenek egymással a legkedvezőbb elérhető árakon.
Ennek következtében az ECN brókerek viszonylag alacsony spreadeket (az adott cím vételi és eladási ára közötti különbséget) és gyors tranzakció végrehajtásokat kínálnak, ami ideális az aktív kereskedők számára, mint például a „scalperek” és a day trader-ek.
Az ECN brókerek fő előnyei a transzparens kereskedési környezet, ahol a kereskedők láthatják a valódi piaci árakat és a kedvező alacsony spreadek. Ráadásul az ECN brókerek gyakran lehetővé teszik a kereskedés volatilis időszakokban vagy jelentős gazdasági események idején is, ami növeli a kereskedés rugalmasságát.
A hátrányok közé tartozik általában a magasabb belépési tőke és a tranzakciós díjak, amelyek fix jutalék formájában kerülhetnek kiszámlázásra. Egy másik potenciális korlát a bonyolultabb interfész vagy a piac mélyebb megértésének szükségessége, ami a kezdő kereskedők számára megterhelő lehet. Mindazonáltal az haladó kereskedők számára, akik gyorsaságot, megbízhatóságot és a legjobb elérhető árakhoz való hozzáférést keresik, az ECN bróker jó választás lehet.
A költségek végső összege (spread + jutalék) tekintetében ez a bróker típus hasonló a market maker brókerhez, néha magasabbak a díjak, néha alacsonyabbak, attól függ, melyik két brókert hasonlítja össze. A díjak tehát nem indokolják az ECN bróker választását.
STP = Straight Through Processing bróker
Az STP brókerek (Straight Through Processing), közvetlenül a likviditás szolgáltatókhoz küldik az ügyfelek megrendeléseit, akik a jelenlegi piaci áron nyitják meg vagy zárják le a tranzakciókat.
Ez a modell átlátható folyamatokat és hozzáférést biztosít a kölcsönös banki likviditáshoz. Ugyanakkor az ECN brókerekkel ellentétben, a likviditásszolgáltatók árrésének hozzáadása miatt az STP brókerek filmagabb spreadekkel rendelkeznek. Az ügyfeleknek nincs közvetlen hozzáférésük a piachoz, ami kevesebb ellenőrzést jelenthet a kereskedési feltételek felett.
Mi a legjobb a kezdők számára
A kezdők számára gyakran előnyösebb az MM brókert (vagyis a DD brókert) választani, mert gyakran kedvezőbb feltételeket kínálnak a tranzakciók lebonyolításához, alacsonyabb költségeket, és könnyen hozzáférhetőek.
Az tapasztalt kereskedők és a szakemberek gyakran előnyben részesítik az STP vagy az ECN brókereket a kölcsönös banki piachoz való hozzáférés és a kedvezőbb kereskedési feltételek miatt.
A tranzakciónkénti összes költség azonban az STP és az ECN brókerek esetén hasonló, sőt néha magasabb is lehet, mint az MM brókereknél. A döntő tényező az Ön által választott bróker konkrét díjai és feltételei. Ezért nem lehet egyértelműen megállapítani, hol alacsonyabbak vagy magasabbak a költségek – minden a konkrét választáson és a kereskedő preferenciáin múlik.
Azt javasoljuk, hogy nézze meg ezt a részletes és áttekinthető bróker összehasonlítást.